Cómo calcular el factor de descuento o el valor de la tasa de descuento

Valor temporal del dinero

Uno de los principios básicos de la inversión es que un dólar hoy vale más que un dólar mañana. Por ejemplo, diga que tiene la opción de recibir $ 100 hoy o recibir $ 100 en un año. Durante el año, puede invertir los $ 100 recibidos hoy a una tasa del 5 por ciento. Eso significa que tendrá $ 105 al final del año. Dada la opción de tener $ 105 al final del año o esperar a recibir los $ 100 originales al final del año, probablemente tomaría los $ 105.

Debido a la diferencia de valor que crea el tiempo, los inversores y los analistas financieros descuentan los flujos de efectivo futuros para convertirlos en el valor en dólares de hoy. Esto se conoce como valor actual.

Cálculo de tasas de descuento

La tasa de descuento o factor de descuento es un porcentaje que representa el valor temporal del dinero para un determinado flujo de efectivo. Para calcular una tasa de descuento para un flujo de caja, Necesitará saber cuál es la tasa de interés más alta que podría obtener con una inversión similar en otro lugar. Para calcular el factor de descuento para un flujo de caja dentro de un año, dividir 1 por la tasa de interés más 1. Por ejemplo, si la tasa de interés es del 5 por ciento, el factor de descuento es 1 dividido por 1.05, o 95 por ciento.

Para flujos de efectivo adicionales en el futuro, la fórmula es 1 / (1 + i) ^ n, dónde norte es igual a cuántos años en el futuro recibirá el flujo de caja. En este escenario, la tasa de descuento para un flujo de efectivo a dos años es 1 dividido por 1.05 al cuadrado, o 91 por ciento.

Aplicación de tasas de descuento

Para aplicar una tasa de descuento, multiplique el factor por el valor futuro del flujo de caja esperado. Por ejemplo, si espera recibir $ 4, 000 en un año y la tasa de descuento es del 95 por ciento, el valor presente del flujo de efectivo es $ 3, 800. Tenga en cuenta que los flujos de efectivo en diferentes intervalos de tiempo tienen diferentes tasas de descuento. Por ejemplo, si espera $ 4 adicionales, 000 en dos años, que el flujo de efectivo debe multiplicarse por la tasa de descuento de dos años; en este escenario, 91 por ciento - por un valor presente de $ 3, 640.

Hallar el valor actual neto

Finalmente, las tasas de descuento que calcula le permiten determinar el valor actual neto de una oportunidad de inversión. Para calcular el valor actual neto de una inversión, sumar el valor presente de todos los flujos de efectivo positivos y restar el valor presente de todos los flujos de efectivo negativos. Por ejemplo, digamos que la inversión que está considerando requiere un desembolso de efectivo inicial de $ 7, 000 y le proporcionará dos flujos de efectivo de $ 4, 000 al final del año uno y al final del año dos. A una tasa de interés del 5 por ciento, el valor presente de todos los flujos de efectivo es $ 3, 800 más $ 3, 640 menos $ 7, 000. El valor actual neto de esta inversión sería de $ 440.