Diferencias entre compensación y liquidación

Cuando realiza un pedido con su corredor para negociar valores, como acciones u opciones, pasa por una serie de pasos conocidos como compensación y liquidación. Claro es el término utilizado para los procedimientos necesarios para procesar una transacción de valores. Asentamiento se refiere al pago real y la entrega de los valores.

El proceso de compensación

La compensación representa el proceso de cuidar la documentación y asegurarse de que los fondos y valores necesarios para completar una operación estén disponibles para su transferencia. Casi todas las transacciones de valores en los Estados Unidos se manejan a través de una cámara de compensación del Depository Trust &Clearing Corporation como transacciones electrónicas.

Al final de cada día hábil, un corredor envía las transacciones del día a la cámara de compensación. La cámara de compensación es responsable de cobrar y entregar valores y pagos a los destinos adecuados. En la práctica, las operaciones se procesan utilizando compensación multilateral . Esto significa que el corredor agrega transacciones similares y solo se transfiere el monto neto. Por ejemplo, si su corredor tiene varias ventas de acciones en la Compañía X por un total de 1, 500 acciones y compras totales de 1, 200 acciones, sólo se envía a la cámara de compensación la diferencia neta de 300 acciones. La compensación multilateral reduce el volumen de transacciones, ahorrando tiempo y dinero.

Fecha de liquidación

Una vez que se ha liquidado una operación, tiene lugar el intercambio real de dinero por valores. Si vende acciones, su corredor los saca de su cuenta y se los entrega al comprador. Su cuenta de corretaje se acredita con los ingresos de la venta menos las tarifas de transacción. En el otro extremo, La cuenta del comprador se carga por el monto de la compra y los valores se abonan en su cuenta. La liquidación debe tener lugar en un día específico. Para el comercio de acciones, la liquidación es el tercer día hábil siguiente a la operación, abreviado T + 3 .

Otros tipos de valores tienen diferentes fechas de liquidación. Por ejemplo, las opciones se establecen en T + 1, es decir, el siguiente día hábil. Los clientes deben depositar suficiente dinero en sus cuentas de corretaje para cubrir las operaciones antes de la fecha límite. Los inversores que violen esta regla pueden limitarse a realizar transacciones solo cuando tengan suficientes fondos liquidados en sus cuentas.

Objeto de compensación y liquidación

El sistema actual de compensación y liquidación comenzó a evolucionar en las décadas de 1960 y 1970 para hacer frente a los problemas derivados del aumento del volumen de operaciones y del tiempo y los gastos necesarios para transportar documentos y valores en papel. Para inversores, La compensación y la liquidación brindan seguridad porque cada una de las partes (corredores y cámaras de compensación) asume la responsabilidad financiera de los valores y fondos que maneja.