Cómo funciona el comercio en línea

Ahora puede consultar los datos del mercado de valores con su teléfono.

Cuenta la leyenda que Joseph Kennedy vendió todas las acciones que poseía el día anterior al "Jueves Negro", el comienzo de la catastrófica caída del mercado de valores de 1929. Muchos inversores sufrieron enormes pérdidas en la crisis, que se convirtió en uno de los sellos distintivos de la Gran Depresión.

¿Qué hizo que Kennedy vendiera? Según la historia, recibió un consejo sobre acciones de un limpiabotas. En la década de 1920, el mercado de valores era el reino de los ricos y poderosos. Kennedy pensó que si un limpiabotas podía poseer acciones, algo debía haber ido terriblemente mal.

Ahora, mucha gente "común" posee acciones. El comercio en línea le ha dado a cualquiera que tenga una computadora, suficiente dinero para abrir una cuenta y un historial financiero razonablemente bueno, la capacidad de invertir en el mercado. No es necesario tener un corredor personal o una fortuna disponible para hacerlo, y la mayoría de los analistas están de acuerdo en que la gente promedio que comercia con acciones ya no es una señal de muerte inminente.

El mercado se ha vuelto más accesible, pero eso no significa que deba tomarse a la ligera el comercio en línea. En este artículo, veremos los diferentes tipos de cuentas comerciales en línea, así como también cómo elegir un corredor en línea, realizar transacciones y protegerse contra el fraude.

Revisión de acciones y mercados

Antes de analizar el mundo del comercio en línea, echemos un vistazo rápido a los conceptos básicos del mercado de valores. Si ya ha leído Cómo funcionan las acciones y el mercado de valores, puede continuar con la siguiente sección.

Un compartir de acciones es básicamente una pequeña parte de una corporación. Los accionistas, las personas que compran acciones, invierten en el futuro de una empresa mientras sean propietarios de sus acciones. El precio de una acción varía según las condiciones económicas, el rendimiento de la empresa y las actitudes de los inversores. La primera vez que una empresa ofrece sus acciones para la venta pública se denomina oferta pública inicial (IPO), también conocido como "salir a bolsa".

Cuando una empresa obtiene ganancias, puede compartir ese dinero con sus accionistas mediante la emisión de un dividendo . Una empresa también puede ahorrar sus ganancias o reinvertirlas haciendo mejoras en el negocio o contratando gente nueva. Las acciones que emiten dividendos frecuentes son acciones de ingresos . Las acciones de empresas que reinvierten sus beneficios son acciones de crecimiento .

Los corredores compran y venden acciones a través de una bolsa, cobrando una comisión por hacerlo. Un corredor es simplemente una persona que tiene licencia para negociar acciones a través de la bolsa. Un corredor puede estar en el piso de negociación o puede realizar transacciones por teléfono o electrónicamente.

Una bolsa es como un almacén en el que la gente compra y vende acciones. Una persona o computadora debe hacer coincidir cada orden de compra con una orden de venta, y viceversa. Algunos intercambios funcionan como subastas en un piso de negociación real, y otros conectan a compradores con vendedores electrónicamente. Algunos ejemplos de las principales bolsas de valores son:

• La Bolsa de Valores de Nueva York, que negocia acciones al estilo de una subasta en un parqué
• El NASDAQ, una bolsa de valores electrónica
• La Bolsa de Valores de Tokio, una bolsa de valores japonesa

Worldwide Stock Exchanges tiene una lista de las principales bolsas. De venta libre (OTC) las acciones no cotizan en una bolsa importante y puede buscar información sobre ellas en el tablón de anuncios OTC o en PinkSheets.

Cuando compra y vende acciones en línea, está utilizando un corredor en línea que en gran medida toma el lugar de un intermediario humano. Todavía usa dinero real, pero en lugar de hablar con alguien sobre inversiones, decide qué acciones comprar y vender, y solicita sus operaciones usted mismo. Algunos corredores en línea ofrecen asesoramiento de corredores en vivo y operaciones asistidas por corredores como parte de su servicio.

Si necesita un corredor que lo ayude con sus operaciones, deberá elegir una empresa que ofrezca ese servicio. A continuación, veremos otras cualidades que se pueden buscar en una agencia de corretaje en línea.

Elegir un corredor

Antes de poder negociar acciones en línea, debe seleccionar un corredor en línea. Su corredor en línea ejecutará sus operaciones y almacenará su dinero y acciones en una cuenta. La industria del comercio en línea ha visto muchas fusiones y adquisiciones, pero todavía hay muchas empresas para elegir. Diferentes firmas también ofrecen diferentes niveles de ayuda, tipos de cuentas y otros servicios. Aquí hay algunas cosas que debe tener en cuenta al buscar un corredor.

• Cuánto dinero piensa invertir. La mayoría de las empresas requieren que los inversores tengan una cierta cantidad de dinero para abrir una cuenta. Esto es diferente del saldo mínimo de la cuenta, aunque la mayoría de las casas de bolsa también lo tienen.
• Con qué frecuencia planea realizar operaciones. ¿Vas a comprar una acción y conservarla? Si es así, deberá asegurarse de que la agencia de corretaje no cobre una tarifa por la inactividad de la cuenta. Por otro lado, si va a realizar muchas operaciones, querrá una tarifa más baja por operación. Independientemente de cuánto planee usar su cuenta, debe evaluar cuánto le costará usar el sitio.
• Su nivel de experiencia comercial y cuánta orientación necesita. Algunas de las casas de bolsa menos costosas no ofrecen mucho en cuanto a investigación o transacciones asistidas por corredores. Otros, aunque tienen precios moderados, ofrecen análisis de mercado, artículos sobre operaciones exitosas y ayuda de corredores autorizados.
• Cualquier otro servicio que desee. Algunos sitios de negociación le permiten comprar y vender acciones, pero no mucho más. Otros se parecen más a los grandes bancos y ofrecen tarjetas de débito, préstamos hipotecarios y oportunidades para otras inversiones, como bonos y futuros.

Algunos sitios, como Keynote y Smartmoney, califican los servicios de corretaje en línea según las tasas de éxito, el tiempo de respuesta del servicio al cliente, las herramientas comerciales y otros factores. Pueden ayudarlo a tomar una decisión mientras busca el mejor sitio de negociación para sus necesidades, pero tenga en cuenta que no existen estándares oficiales para clasificar o evaluar las casas de bolsa.

Al igual que con cualquier sitio que requiera su información personal y financiera, debe asegurarse de que su corredor en línea tenga buenas medidas de seguridad, incluidos los cierres de sesión automáticos y el cifrado de transmisión. También debe asegurarse de que su corretaje sea de buena reputación. El Centro de recursos de inversión en línea tiene una buena lista de enlaces que puede usar para asegurarse de que su empresa sea legítima.

• La Comisión de Bolsa y Valores (SEC), parte del gobierno federal de los Estados Unidos
• La Asociación Nacional de Comerciantes de Valores (NASD), un regulador del sector privado
• La Asociación de Administración de Valores de América del Norte (NASAA), una organización internacional de protección de inversores, que también creó el Centro de recursos en línea para inversiones (IORC)

Abrir y financiar una cuenta

Con una cuenta de efectivo, compra acciones con el dinero de su cuenta. Con una cuenta de margen, puede comprar a crédito.

Cuando abra una cuenta con un corredor en línea de los Estados Unidos, responderá preguntas sobre su inversión y su historial financiero. Estas preguntas determinan su idoneidad para la cuenta que está solicitando:la agencia de corretaje no puede permitirle legalmente el acceso a inversiones que no puede manejar razonablemente. También deberá proporcionar su dirección, número de teléfono, número de seguro social y otra información personal. Esto ayuda a la agencia de corretaje a rastrear e informar sus inversiones de acuerdo con las regulaciones fiscales y la Ley PATRIOTA.

Además de proporcionar esta información, debe realizar varias elecciones al crear una cuenta. Con la mayoría de los corredores, puede elegir entre individual y cuentas conjuntas , como en un banco. También puede abrir cuentas de custodia para sus hijos o cuentas de jubilación , que a menudo tienen impuestos diferidos. A menos que pague una multa, por lo general puede recuperar las ganancias de una cuenta de jubilación solo cuando se jubile.

A continuación, debe elegir entre una cuenta de efectivo y una cuenta de margen . Puede pensar en una cuenta de efectivo como una cuenta de cheques sencilla. Si desea comprar algo con su cuenta corriente, debe tener suficiente dinero en la cuenta para pagarlo. Al usar una cuenta de efectivo, debe tener suficiente dinero para pagar las acciones que desea.

Una cuenta de margen, por otro lado, es más como un préstamo o una línea de crédito. Además del efectivo real en la cuenta, puede pedir dinero prestado a la agencia de corretaje en función del equidad de las acciones que ya posee, utilizando esas acciones como garantía . Luego, puede comprar acciones adicionales. Su margen es el capital que genera en su cuenta.

Según la Junta de la Reserva Federal, debe tener al menos el 50 por ciento del precio de las acciones que desea comprar en su cuenta. En otras palabras, si desea comprar acciones por un valor de $5,000, el valor del efectivo y las acciones en su cuenta debe ser de al menos $2,500. Puede pedir prestados los otros $2500 a la agencia de corretaje.

Una vez que haya realizado su compra, debe mantener suficiente capital en su cuenta, también llamado su porcentaje de capital , para cubrir al menos el 25 por ciento de los valores que ha comprado. Así es como la correduría determina este número:

• El valor de mercado de sus acciones menos la cantidad del préstamo que tomó para comprar las acciones es su cantidad de capital .
• El monto de su capital dividido por el valor total de su cuenta es su porcentaje de capital .

Si su porcentaje de capital cae por debajo del mínimo, el corredor tiene derecho a emitir una llamada de capital. Por lo general, la agencia de corretaje intentará comunicarse con usted, pero la empresa tiene derecho a vender todos y cada uno de sus activos para aumentar su porcentaje de capital al mínimo. La correduría no está obligada a comunicarse con usted.

Las cuentas de margen son definitivamente más complejas que las cuentas de efectivo, y comprar a crédito presenta riesgos financieros adicionales. Si todo eso suena abrumador, es una buena idea quedarse con una cuenta de efectivo. Si desea obtener más ejemplos de cómo funcionan las cuentas de margen, consulte el Centro de Simuladores de Inversiones del IORC.

Finalmente, debe decidir cómo la correduría almacenará su dinero entre transacciones. Muchos corredores ofrecen cuentas que devengan intereses, por lo que continúa ganando dinero incluso cuando no está operando.

Una vez que haya hecho todas estas elecciones, debe depositar fondos en su cuenta. Puede hacer un depósito con cheque, hacer una transferencia electrónica a la casa de bolsa o transferir participaciones de otra casa de bolsa.

Cuando su cuenta está abierta, está listo para operar. Veremos el proceso de intercambio a continuación.

Realización de transacciones

Una vez que haya abierto y financiado su cuenta, puede comprar y vender acciones. Pero antes de hacer eso, desea obtener una cotización de acciones en tiempo real para confirmar el precio actual de la acción. Su corretaje puede proporcionar cotizaciones en tiempo real como parte de su servicio. Muchos sitios gratuitos de noticias financieras ofrecen cotizaciones retrasadas , que están al menos veinte minutos por detrás del mercado. Si el mercado se mueve rápidamente, una cotización retrasada puede ser sustancialmente diferente del precio de negociación real.

Una vez que haya obtenido su cotización y haya decidido que desea realizar una operación, puede optar por realizar una orden de mercado o una orden limitada . Una orden de mercado se ejecuta al precio de mercado actual de la acción. Sin embargo, una orden de límite se ejecuta al precio que usted especifique o mejor que él. Si el precio no alcanza el límite establecido, su operación no se realizará.

Algunas casas de bolsa ofrecen opciones adicionales, a menudo utilizadas para evitar grandes pérdidas cuando el precio de una acción está cayendo. Estos incluyen:

• Detener orden - Una forma de orden de mercado, esto se ejecuta después de que el precio cae a través de un punto que establezca. La orden se ejecuta al precio de mercado, no en el punto de parada.
• Detener orden limitada - Son como órdenes stop, pero se ejecutan al precio que usted establece en lugar del precio de mercado. En mercados que se mueven rápidamente, es posible que el bróker no pueda ejecutar su orden al precio establecido, lo que significa que el valor de sus acciones puede seguir cayendo.
• Orden de stop móvil - Al igual que una orden stop, un trailing stop se ejecuta cuando el precio cae a través de un punto establecido. Sin embargo, su precio de venta es móvil en lugar de fijo. Establece un parámetro en puntos o como un porcentaje, y la venta se ejecuta cuando el precio cae en esa cantidad. Sin embargo, si el precio aumenta, el parámetro se mueve hacia arriba con él. Por lo tanto, si una acción cotiza a $20 por acción y establece una orden de stop móvil con un parámetro de tres puntos, su precio de venta inicial sería de $17 por acción. Pero si el precio aumenta a $25 por acción, su nuevo precio de venta sería de $22 por acción.

También debes seleccionar si tu pedido permanece activo hasta el final del día, hasta una fecha específica o hasta que lo canceles. Algunas casas de bolsa le permiten colocar órdenes de "todo o nada" o "llenar o matar", lo que evita un intercambio parcial en lugar de completo de las acciones que desea negociar.

Contrariamente a la percepción de muchas personas, realizar transacciones en línea no es instantáneo, incluso si está realizando una orden de mercado. Puede llevar tiempo encontrar un comprador o un vendedor y procesar electrónicamente la transacción. Además, aunque puede acceder a su cuenta y realizar órdenes de compra y venta las veinticuatro horas del día, sus operaciones se ejecutan solo cuando los mercados están abiertos. Una excepción es si su empresa permite comercio fuera del horario laboral , que es más arriesgado debido al reducido número de transacciones que se realizan.

Es posible que recuerde historias de personas que se hicieron millonarias como traders diarios durante los primeros días del comercio en línea y la burbuja de las acciones tecnológicas. Algunas personas todavía usan corretaje en línea para ganarse la vida como comerciantes diarios. Pero los impuestos sobre las ganancias de capital, las comisiones y los cargos por transacciones pueden reducir significativamente las ganancias de un comerciante diario. De hecho, la mayoría de los comerciantes diarios nuevos pierden dinero durante varios meses antes de darse por vencidos o aprender a medir el mercado lo suficientemente bien como para obtener ganancias.

Fraude de acciones en línea

Con precios erráticos, escándalos corporativos y "correcciones de mercado", puede pensar que ya tiene suficiente de qué preocuparse cuando se trata de negociar acciones. Pero hay una preocupación más importante que agregar a la pila:el fraude de inversiones.

Mucho antes de los días del comercio en línea, algunos corredores sin escrúpulos defraudaron a los inversores o se fugaron con su dinero. Empresas fraudulentas conocidas como salas de calderas también han empleado corredores para hacer llamadas telefónicas no solicitadas a los inversores, vendiendo acciones falsas o sobrevaluadas. Las personas deben evaluar la ética y el juicio de su corredor, y parte del trabajo del corredor es proteger a los inversores de acciones fraudulentas.

Sin embargo, con el comercio en línea, las personas deben investigar acciones por su cuenta, decidiendo qué comprar y vender sin la ayuda de un corredor o un planificador de inversiones. Los estafadores se han aprovechado de esto, lo que ha dado lugar a varios métodos notables para defraudar a los inversores. Estos incluyen:

• Esquemas de bombeo y descarga - La gente corre la voz acerca de una acción "segura" a través de tableros de mensajes en línea, boletines de acciones en línea, correo electrónico y otros métodos. El interés resultante en las acciones eleva el precio. Los organizadores del esquema venden sus acciones por una gran ganancia y luego dejan de promocionarlo. El precio se desploma y los inversores pierden dinero.
• OPI fraudulentas - A algunos inversores les gustan las ofertas públicas iniciales porque brindan la oportunidad de "entrar desde cero" y obtener una ganancia sustancial. Sin embargo, algunos estafadores hacen correr la voz sobre una próxima oferta pública inicial para empresas que nunca tienen la intención de cotizar en bolsa o que no existen. Luego, se fugan con el dinero de los inversionistas.
• Acciones OTC fraudulentas - Los estafadores promueven acciones en compañías que no existen o inician un esquema de bombeo y descarga para una acción OTC. Después de que los inversores compran acciones en empresas inexistentes, los estafadores simplemente toman el dinero y se van.
• Información fraudulenta de la empresa - Las empresas que cotizan en bolsa tienen que publicar información sobre su desempeño financiero. Exagerar o tergiversar los objetivos y logros de una empresa puede hacer subir el precio de las acciones.

Afortunadamente, puede protegerse de la mayor parte de esto haciendo su propia investigación. Además de investigar su corretaje, debe investigar cualquier empresa en la que planee invertir, incluida la lectura de informes anuales y estados financieros. También debe consultar el sistema de recopilación, análisis y recuperación de datos electrónicos (EDGAR) de la SEC, especialmente si va a participar en una oferta pública inicial. EDGAR incluye información de IPO e informes periódicos de empresas en los Estados Unidos y otros países. La ley exige que se presente la información a EDGAR.

Además, siempre es una buena idea recordar que si una oferta de acciones parece demasiado buena para ser verdad, probablemente lo sea.

• Opciones - contratos que otorgan el derecho de comprar o vender acciones a un precio específico en o antes de una fecha específica
• Fondos mutuos - empresas que combinan el dinero de muchas personas y lo invierten en una variedad de empresas
• Bonos - préstamos a empresas o negocios que se pagan con intereses
• Futuros - acuerdos para comprar o vender acciones en una fecha futura

La mayoría de los analistas de inversiones consideran que las opciones y los futuros son territorio de inversores experimentados.