La SEC Regulación D

La SEC agregó Regulación D bajo la Ley de Valores de 1933. El propósito de este reglamento es permitir pequeños, empresas privadas la ventaja de ofrecer acciones sin cotizar en el mercado público. Cuando una empresa cotiza acciones en el mercado público, debe someterse a una gran cantidad de iniciativas regulatorias y de cumplimiento, lo cual es suficiente para excluir a varias empresas más pequeñas de dar el paso. Mediante la Regulación D, las pequeñas empresas pueden ofrecer una cantidad limitada de capital a través de la colocación privada a los inversores interesados.

Listado público

Cotizar públicamente es un gran paso en la trayectoria de cualquier empresa. En esta intersección, la empresa comienza a abrir acciones a inversores, aportando grandes cantidades de capital. Sin embargo, con este paso, la empresa se abre a la regulación. Las regulaciones impuestas por la SEC están diseñadas para proteger a los inversores. Estas leyes garantizan que la empresa siga los principios contables, compartir la información necesaria con los inversores, y operando de manera ética y legal. Muchas empresas preferirían seguir operando sin este tipo de regulación. Esto les haría renunciar a cotizar en bolsa y seguir siendo una empresa privada.

Colocación privada

La colocación privada siempre ha sido una opción difícil de seguir para una empresa. Cuando una empresa desea contratar a un inversor sin cotizar en bolsa, debe buscar esa oportunidad poniéndose en contacto con los fondos de cobertura, capitalistas de riesgo y otros grupos de interés privados. Este proceso puede ser tan difícil como el proceso de obtención de financiación inicial. Mediante la Regulación D, la SEC esencialmente creó un mercado secundario abierto donde las empresas privadas podían enumerar oportunidades únicas. Para participar en estas opciones, los inversores deben clasificarse como institucionales o sofisticados. Esto protege a los inversores con bajos niveles de conocimiento o financiación de involucrarse en oportunidades que no han sido altamente reguladas.

Requisitos de la regla D

Aunque cotizar a través de la Regulación D requiere menos regulación que cotizar públicamente, no está libre de su propia regulación. Para incluir en esta disposición especial, una empresa aún debe proporcionar formularios de cumplimiento y transparencia contable. Una empresa debe estar preparada para someterse a un nivel de escrutinio por parte de la SEC, y este escrutinio puede resultar costoso. En conjunto, aunque, una empresa ahorrará dinero con la colocación privada en lugar de la cotización pública. Más lejos, la empresa se protegerá de los pasivos del mercado público. Estos pasivos en sí mismos pueden ser costosos en términos de seguros, demanda y cumplimiento.

Pros y contras de la regulación D

Hay muchos altibajos en la cotización a través de la Regulación D, pero se pueden resumir de forma muy sencilla. Si desea atraer una gran oferta por acciones, pero no desea pasar por los ciclos de cumplimiento de la SEC, La Regulación D es una buena opción. Sin embargo, si cree que querrá ofrecer equidad continuamente para hacer crecer su negocio, eventualmente tendrá que listar públicamente. Hacer esto cuando aún es relativamente pequeño puede hacer que el proceso de listado sea mucho más sencillo. Si sabe que querrá hacerlo público en el futuro, considerar la opción cuando aún es pequeño puede resultar ventajoso.