¿Qué es una liquidación?

Una liquidación es la venta de un gran volumen de valores en poco tiempo, provocando una disminución correspondiente en su precio. Ocurre cuando una gran cantidad de accionistas de una empresa vende debido a diversos factores, como advertencias de ganancias, la amenaza de disrupción tecnológica, o temores de una mayor competencia por el producto principal de la empresa.

Cuando ocurre una liquidación, los compradores potenciales retrasan la realización de un movimiento hasta que las causas de la venta masiva hayan retrocedido. Por lo tanto, durante una liquidación, Suele haber muchos vendedores de una acción específica, y solo unos pocos compradores están interesados ​​en comprar acciones, provocando una fuerte caída en el precio de las acciones.

Por ejemplo, cuando una empresa emite una advertencia sobre beneficios, los accionistas pueden preocuparse por el anuncio y comenzar a vender las acciones de la empresa a un pequeño número de compradores interesados. Como resultado, los accionistas continuarán vendiendo hasta que el mercado crea que el valor del título se ha reajustado a su valor razonable Valor razonable El valor razonable se refiere al valor real de un activo - un producto, existencias, o seguridad:acordada tanto por el vendedor como por el comprador. El valor razonable es aplicable a un producto que se vende o comercializa en el mercado al que pertenece o en condiciones normales, y no a uno que se está liquidando. o cuando se complete la acción de venta.

Resumen

• Una liquidación es una venta rápida y sostenida de un gran volumen de valores, lo que lleva a una disminución de su precio.
• Puede ser causado por varios factores, como un informe de disminución de las ganancias, la amenaza de las nuevas tecnologías, desastres naturales, o un aumento en el precio de las materias primas.
• Las liquidaciones son generalmente de corta duración y los precios se estabilizarán rápidamente una vez que el evento o la noticia desencadenante se asimilen al mercado.

Comprensión de las liquidaciones

Una liquidación es un escenario común con los bonos, cepo, y divisas Tipos de cambio - Divisas La siguiente tabla tiene tipos de cambio para las principales divisas, en comparación con el USD. El USD es la divisa más negociada del mundo. y participa en más del 81% de todas las operaciones de cambio. El USD se conoce popularmente como el dólar, debido a su color de pico. Cuando ocurre un evento inesperado, como noticias negativas o un rumor del mercado, tales eventos pueden desencadenar una venta rápida y sostenida del valor negociado. Las liquidaciones a veces se denominan dumping porque los comerciantes intentan deshacerse de sus activos lo más rápido posible sin tener en cuenta la caída de los precios.

La venta acelerada de activos más allá del flujo diario de precios de mercado es generalmente de corta duración, y los precios tienden a estabilizarse o revertirse rápidamente cuando se completa la acción de venta o cuando se disipa un rumor del mercado.

Las liquidaciones siguen el principio de oferta y demanda Oferta y demanda Las leyes de oferta y demanda son conceptos microeconómicos que establecen que en mercados eficientes, la cantidad ofrecida de un bien y una cantidad, donde exista un exceso de oferta de acciones sin un número equivalente de compradores interesados. En cuyo caso, la oferta del activo específico excede la demanda, provocando así una caída en el precio de los activos.

Cómo funciona la liquidación

Las liquidaciones reflejan el concepto de psicología del mercado y se pueden utilizar para explicar los movimientos en el precio de los valores. Codicia, temor, y la emoción son los factores clave que explican el estado de ánimo de los participantes del mercado en cualquier momento durante una operación.

Por ejemplo, si se produce una venta masiva inmediatamente después de que una empresa publica su informe de ganancias del año, significa que los inversores pueden haber sido demasiado optimistas sobre su rendimiento cuando compraron las acciones. Por lo tanto, si el informe de ganancias muestra una disminución en el desempeño financiero, los inversores perderán la confianza y dispondrán de sus acciones a toda prisa en un intento por obtener un retorno de su inversión. El impacto inmediato de la acción del inversor es una caída gradual en el precio de mercado de las acciones.

Por otra parte, Las liquidaciones pueden presentar una oportunidad para que los inversores contrarios impulsen su cartera de activos. Si los inversores creen que la venta masiva fue injustificada o una reacción injusta a un evento del mercado, podrían aprovechar y comprar acciones a precios bajos. Los inversores contrarios se centran en ir en contra del sentimiento del mercado, basado en la creencia de que los mercados están sujetos a un comportamiento gregario, haciéndolos más o menos valorados.

Aunque la inversión contraria es una estrategia arriesgada, puede ser gratificante a largo plazo cuando el precio del activo se aprecia o cuando se revierte la causa de la liquidación. Por ejemplo, los bonos de empresas fuertes y gobiernos municipales tienen un bajo riesgo de incumplimiento, y si sus precios bajan durante una liquidación, pueden recuperarse rápidamente cuando el pánico cede.

¿Qué es una liquidación soberana?

Cuando sea evidente que el gobierno puede no cumplir con sus obligaciones de deuda, inversores clave como particulares, inversores institucionales Inversor institucional Un inversor institucional es una entidad jurídica que acumula los fondos de numerosos inversores (que pueden ser inversores privados u otras entidades jurídicas) para, y los bancos pueden salir de los bonos emitidos por el gobierno. La capacidad del gobierno para cumplir con sus obligaciones de deuda puede ocurrir cuando su gasto en infraestructura excede los ingresos recaudados en forma de impuestos.

Durante una recesión, la situación puede empeorar el deterioro de la situación financiera del gobierno, lo que puede provocar que el gobierno devalúe su moneda o incumpla sus obligaciones. Una devaluación de la moneda hace que los bonos emitidos por el gobierno valgan menos dinero.

Si los inversores se enteran de dichos planes, venderán apresuradamente sus tenencias de bonos en un intento por recuperar parte del dinero invertido en los bonos. Sin embargo, con pocos compradores dispuestos a asumir inversiones de alto riesgo, los vendedores deben lidiar con precios desfavorables.

Si el gobierno devalúa su moneda, significa que los bonos emitidos por el gobierno perderán valor. En caso de incumplimiento, los tenedores de bonos perderán parte o la totalidad de la inversión mantenida en los bonos del gobierno.

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