¿Qué es un fondo de dotación?

Un fondo patrimonial es una cartera de inversiones cuyo capital inicial procede de donaciones. Los fondos de dotación se establecen para financiar instituciones benéficas y sin fines de lucro como iglesias, hospitales, y universidades. Las donaciones a fondos patrimoniales son deducibles de impuestos. La dotación de la Universidad de Harvard es el fondo de dotación académica más grande del mundo, con un activo de $ 40.9 mil millones bajo administración Activos bajo administración (AUM) Los activos bajo administración (AUM) es el valor de mercado total de los valores que una institución financiera posee o administra en nombre de sus clientes. a partir de 2019.

Resumen

• Los fondos de dotación se establecen para financiar organizaciones y actividades sin fines de lucro, incluidas las universidades, hospitales, y organizaciones benéficas.
• Por lo general, están estructurados con directores intactos e ingresos de inversión disponibles para su uso.
• Dotación a término, dotación restringida y sin restricciones, y los fondos de cuasi-dotación son algunos tipos de fondos de dotación.

Cómo funcionan los fondos de dotación

Los donantes invierten inicialmente los fondos de donación para determinados fines benéficos. Suelen constituirse como fideicomisos, que los mantienen independientes de las organizaciones a las que apoyan. Los fondos de dotación consisten en efectivo, acciones, cautiverio, y otros tipos de valores que pueden generar ingresos por inversiones.

La principal diferencia entre un fondo de dotación y un fondo de inversión típico, como un fondo mutuo, es que el beneficiario de un fondo de dotación es una organización sin fines de lucro Cómo iniciar una organización sin fines de lucro Una organización sin fines de lucro es aquella que se forma para cualquier otro propósito que no sea la obtención de beneficios. En lugar de distribuir las ganancias entre los directores en lugar de los inversores individuales. Típicamente, el valor principal de un fondo de dotación se mantiene intacto, mientras que la renta de la inversión se puede utilizar para determinados fines.

Por lo tanto, un fondo de dotación se puede mantener de forma permanente. Los donantes restringen los propósitos para los que se puede utilizar un fondo de donación. Por ejemplo, un donante puede aportar capital a un fondo con la intención de salvar animales exclusivamente.

Tipos de fondos de dotación

1. Dotación a término

Como se ha mencionado más arriba, muchos fondos patrimoniales están estructurados con sus principales reservados y no están disponibles para el uso diario de las organizaciones. Una dotación a plazo es un tipo de fondo en el que la totalidad o una parte del capital solo se puede utilizar después de un cierto tiempo o la ocurrencia de un determinado evento.

El término o el evento desencadenante está predeterminado en la política del fondo de acuerdo con la intención del donante. Sin embargo, el capital se puede invertir para generar ingresos por inversiones, que está disponible para el uso de una organización.

2. Dotación restringida

Existen limitaciones para el uso de capital en un fondo de dotación restringido. Solo se puede utilizar para ciertos fines determinados por el donante. Por ejemplo, Un fondo de dotación universitario restringido solo puede servir para pagar becas a estudiantes con ciertos logros académicos.

3. Dotación sin restricciones

En contraste con una dotación restringida, el donante de un fondo de dotación no restringido no limita el propósito del uso. El destinatario puede gastar el dinero para cualquier propósito. Este tipo de fondos es mucho menos común que los restringidos.

4. Cuasi Dotación

El tipo típico de fondo de dotación son fondos permanentes, que están establecidos para existir a perpetuidad. A diferencia de, un fondo de cuasi-dotación no está obligado por ninguna restricción legal a existir de forma permanente, lo que significa que se permite gastar el capital de una cuasi-dotación en algún momento.

Una cuasi-dotación también se conoce como un fondo de dotación "designado por la junta". Funciona como lo hace una dotación típica, excepto que el uso de los fondos puede ser determinado por la junta directiva de la organización a la que sirve el fondo, en lugar de los donantes.

Pueden existir restricciones de uso y retiro en un fondo de cuasi-dotación, pero la junta puede poner fin a las restricciones por cualquier motivo y usar el dinero para cualquier propósito en cualquier momento. En comparación con los fondos patrimoniales típicos, una cuasi-dotación ofrece más flexibilidad a una organización para financiar proyectos especiales en el futuro.

Políticas relevantes

La mayoría de los fondos patrimoniales están sujetos a las siguientes políticas:según las intenciones de los donantes:

1. Políticas de inversión

Las políticas de inversión describen los tipos de inversión que el administrador del fondo puede realizar. Las pólizas pueden cubrir la asignación de activos, nivel de riesgo, retorno dirigido, etcétera. Los fondos de dotación generalmente vienen con un nivel de riesgo más bajo y más preocupaciones de liquidez que los fondos mutuos Fondos mutuos Un fondo mutuo es un fondo común de dinero recolectado de muchos inversores con el propósito de invertir en acciones, cautiverio, u otros valores. Los fondos mutuos son propiedad de un grupo de inversores y están gestionados por profesionales. Conozca los distintos tipos de fondos, cómo trabajan ellos, y los beneficios y compensaciones de invertir en ellos y en fondos de cobertura. El requisito de liquidez garantiza que el efectivo esté disponible para su retiro cuando la organización lo necesite.

2. Políticas de retiro

Las políticas de retiro limitan la cantidad de dinero que la organización puede sacar de un fondo dentro de cada período. El retiro anual generalmente está limitado a un cierto porcentaje del monto total de un fondo. El porcentaje suele ser bajo, para que el fondo pueda durar a perpetuidad.

3. Políticas de uso

Las políticas de uso determinan para qué fines se puede utilizar un fondo. Los ejemplos incluyen becas, investigación científica, servicios públicos, y otras actividades caritativas. Las políticas de uso se establecen con el propósito de garantizar que el fondo se pueda usar de manera efectiva y adecuada.

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