El prospecto

Fondo de inversión Los estudios de la industria han demostrado que solo alrededor de la mitad de los accionistas de fondos consultan a un folleto antes de invertir. Con más de los diez mil fondos mutuos estimados para elegir, muchos inversores se sienten comprensiblemente abrumados al comparar posibles inversiones, particularmente cuando tienen que leer prospectos que a menudo son complicados y confusos. los Comisión de Bolsa y Valores (SEC) , sin embargo, ha recomendado nuevas reglas, incluyendo el requerimiento de la traducción de folletos de fondos a un lenguaje fácil de entender y la creación de un resumen de una página - un escrito claramente escrito, Perfil de fondo optimizado que incluye todas las estadísticas vitales.

El prospecto debe evaluarse para garantizar la compatibilidad de la inversión con los objetivos financieros del inversor y el nivel deseado de exposición al riesgo. Un prospecto típico debe contener la siguiente información:

Objetivo de inversión - El corazón del folleto es una descripción de las inversiones del fondo y la filosofía del administrador de la cartera. El objetivo debe describir los tipos de valores que compra el fondo y las políticas con respecto a la calidad de esas inversiones. Por ejemplo, si el fondo tiene más del 25% de sus activos en una industria o tiene bonos con calificaciones que los calificarían como de alto rendimiento (o, bonos basura), estas políticas deben anotarse en el prospecto. Esencialmente, todas las políticas del administrador de inversiones, así como los objetivos de la inversión, debe indicarse claramente en esta descripción.

Rendimiento - La SEC ha ordenado que todo el rendimiento de los fondos se informe de manera uniforme en cada prospecto, permitiendo así una comparación justa y precisa entre fondos. Rendimiento anualizado superior a 1, Se deben informar períodos de tiempo de 5 y 10 años, junto con información sobre exposición e información fiscal. También se debe mostrar la tasa de rotación de la cartera, que revela cuán activamente el fondo negocia valores. Cuanto mayor sea la rotación, mayores serán los costos de intermediación del fondo.

Riesgo - El folleto debe indicar claramente la riesgos que son inherentes al fondo. Por ejemplo, un fondo que invierte en solo una parte de la economía puede ofrecer un riesgo mayor que un fondo altamente diversificado, mientras que un fondo que invierte en empresas bien establecidas puede ser menos riesgoso que uno que favorece a las empresas de nueva creación.

Existen otros riesgos asociados con ciertos tipos de fondos o valores. Los fondos de bonos son susceptibles a cambios en las tasas de interés, mientras que los vehículos de ahorro e inversión de renta fija están sujetos a riesgos de inflación. Todos estos deben describirse en el prospecto.

Tarifa - Se requiere que los fondos resuman sus tarifas en una tabla al frente del prospecto. Otros cargos a considerar son las tarifas mínimas para inversiones posteriores o las tarifas por cambiar de un fondo a otro en la misma familia. Gestión, También deben evaluarse los honorarios contables y administrativos. Generalmente, una empresa que mantiene sus gastos, excluyendo las tarifas de venta, al 1% o menos de sus activos se considera un fondo de bajo costo. Un fondo cuyos gastos superan el 1,5% de sus activos se considera un fondo de alto costo. Las comisiones devengadas por el administrador de la cartera o el asesor de inversiones también deben identificarse claramente en las comisiones de "Asesoramiento de inversiones".

Gestión - La gestión profesional de fondos es uno de los servicios esperados al invertir en fondos mutuos. Los fondos administrados activamente cobran más que los fondos indexados administrados pasivamente. Adicionalmente, Los honorarios de administración como porcentaje de los activos totales son generalmente más bajos para los fondos más grandes que para los más pequeños.

Servicios - Esta sección detalla las funciones adicionales que pueden estar disponibles, como la emisión de cheques o la inversión automática.

Compra o venta de acciones - En esta sección se explica cómo entrar y salir de un fondo y si hay un cargo por comprar o rescatar acciones. También describirá las diferentes clases de acciones, así como los costos y gastos asociados con cada clase.

Declaración de información adicional - También llamado Parte B en el prospecto. Esta información debe proporcionarse de forma gratuita si se solicita.