Bonos corporativos:aquí están los grandes riesgos y recompensas

Los bonos corporativos son una forma de invertir en una empresa, ofreciendo un menor riesgo, forma de rendimiento más bajo para jugar el éxito continuo de una empresa, en comparación con su stock. Los bonos ofrecen un pago regular en efectivo, y su precio tiende a fluctuar menos que las acciones de la empresa. Para los inversores que desean un rendimiento superior al que podría estar disponible en un CD con un poco más de riesgo, los bonos son una opción atractiva.

Esto es lo que es un bono corporativo y los riesgos y recompensas para los inversores en ellos.

¿Qué es un bono corporativo?

Un bono es una forma de financiar una organización, y es un acuerdo en el que un prestatario (el emisor de bonos) acepta pagar una cierta cantidad de intereses a un prestamista durante un período de tiempo específico a cambio de prestar una suma de dinero, el director. Cuando el bono vence al final del período, el prestatario reembolsa el capital del bono, y se concluye el acuerdo.

Un bono corporativo es un bono emitido por una empresa, a menudo una empresa que cotiza en bolsa. Se distingue de los bonos emitidos por otras organizaciones, como los bonos del Tesoro emitidos por el gobierno federal de los EE. UU. y los bonos municipales emitidos por los gobiernos locales.

Los pagos de intereses de los bonos son de dos tipos principales:tasa fija y tasa flotante. Con un bono de tasa fija, el interés se paga de acuerdo con una tasa exacta acordada, y ese es todo el pago que recibirá el inversor. Con un bono de tasa flotante, el pago puede fluctuar más alto o más bajo, a menudo de acuerdo con el entorno de tipos de interés predominante.

Un bono generalmente paga intereses en un horario regular, generalmente semestral, aunque a veces trimestral o incluso anualmente. El pago de un bono se llama cupón, y el cupón no cambiará excepto como se detalla al principio en los términos de la fianza. Un bono de tasa fija puede ofrecer un cupón del 4 por ciento, por ejemplo, lo que significa que pagará $ 40 por cada $ 1, 000 en valor nominal.

El valor nominal (o nominal) de un bono corporativo es típicamente de $ 1, 000. Suele ser el mínimo para comprar un bono, aunque puede comprar una cartera de bonos diversificada por mucho menos utilizando ETF de bonos.

Si la corporación no puede pagar los intereses de un bono, la empresa está en incumplimiento. Un incumplimiento de los bonos podría provocar que la empresa se declare finalmente en quiebra, y el inversor puede quedarse sin nada de la inversión en bonos, dependiendo del endeudamiento de la empresa.

¿Cuáles son los riesgos y las recompensas de los bonos corporativos?

Los bonos corporativos ofrecen muchos riesgos y recompensas. Los inversores que buscan comprar bonos individuales deben comprender las ventajas y desventajas de los bonos, en relación con otras alternativas.

Ventajas de los bonos corporativos

• Pago regular en efectivo. Los bonos hacen pagos regulares en efectivo, una ventaja que no siempre ofrecen las acciones. Ese pago proporciona una alta certeza de ingresos.
• Precio menos volátil. Los bonos tienden a ser mucho menos volátiles que las acciones y se mueven en respuesta a una serie de factores, como las tasas de interés (más abajo).
• Menos riesgoso que las acciones. Los bonos son menos riesgosos que las acciones. Para que una inversión en bonos tenga éxito, la empresa básicamente solo necesita sobrevivir y pagar su deuda, mientras que una inversión en acciones exitosa necesita que la empresa no solo sobreviva sino que prospere.
• Puede rendir más que los bonos del gobierno. Los bonos corporativos tienden a pagar más que los bonos gubernamentales con calificación equivalente. Por ejemplo, las tarifas corporativas son generalmente más altas que las tarifas del gobierno de EE. UU., que se considera tan seguro como vienen, aunque las tasas corporativas no son más altas que todas las tasas de los bonos del gobierno.
• Acceso a un mercado secundario. Los inversores pueden vender bonos en el mercado de bonos, dándoles un lugar para lograr liquidez para sus tenencias, una ventaja que no ofrecen los CD bancarios.

Desventajas de los bonos corporativos

• Pago fijo. La tasa de interés de un bono se establece cuando se emite el bono, y eso es todo lo que obtendrás. Si es un bono de tasa fija, conocerá todos los pagos futuros. Si es un bono de tasa flotante, los pagos pueden fluctuar, pero conocerás los términos. Esto contrasta con las acciones de dividendos, lo que puede aumentar sus pagos a lo largo del tiempo durante décadas.
• Puede ser más riesgoso que la deuda pública. Una de las razones por las que los bonos corporativos rinden más que los bonos gubernamentales seguros es porque son más riesgosos. A diferencia de, un gobierno puede aumentar los impuestos o emitir su propia moneda para pagar la deuda, si es absolutamente necesario.
• Baja probabilidad de revalorización del capital. Los bonos tienen pocas posibilidades de revalorización del capital. Lo que debe esperar ganar con un bono es su rendimiento al vencimiento. A diferencia de, una acción podría seguir subiendo durante décadas, ganando mucho más de lo que podría ganar un bono.
• Fluctuaciones de precios (a diferencia de los CD). Si bien los precios de los bonos fluctúan menos que las acciones, todavía fluctúan, a diferencia de los CD. Entonces, si necesita vender un bono por algún motivo en cualquier momento, no hay garantía de que reciba la devolución de todo su dinero.
• No asegurado (a diferencia de los CD). Los bonos no están asegurados, a diferencia de los CD respaldados por la FDIC. Para que pueda perder el capital de sus bonos, y la empresa podría incumplir por completo con el bono, dejándote sin nada.
• Los bonos necesitan análisis. Los inversores que compren bonos individuales deben analizar la capacidad de la empresa para reembolsar el bono. Entonces, invertir aquí requiere trabajo.
• Expuesto a tasas de interés crecientes. Los precios de los bonos caen cuando suben las tasas de interés, y los inversores a menudo no tienen la ventaja de un flujo de pagos creciente para compensarlos.

Si bien eso puede parecer muchos riesgos, El mercado de bonos de EE. UU. sigue siendo un lugar popular para que los administradores de grandes cantidades de dinero depositen su dinero y reciban una devolución. Sin embargo, los bonos suelen ofrecer una ventaja limitada a cambio de una desventaja sustancial, por lo que querrá estar seguro de conocer los riesgos.

Cómo comprar un bono

Cuando una empresa emite un bono por primera vez, normalmente lo compra un inversor institucional u otro inversor con mucho dinero. Este gran inversor puede vender el bono en cualquier momento en el mercado de bonos públicos, que es donde los inversores individuales y otros pueden comprar el bono.

Puede ser fácil comprar un bono, y corredores importantes como Interactive Brokers, Fidelity y Charles Schwab facilitan la compra de bonos corporativos individuales. Solo tendrá que ingresar el emisor y seleccionar el vencimiento del bono que está buscando (ya que muchas empresas ofrecen más de una serie de bonos).

En el mercado, los precios de los bonos pueden fluctuar. Los bonos que superan su precio de emisión se denominan bonos premium. mientras que los que caen por debajo de él se denominan bonos de descuento. Los precios de los bonos pueden fluctuar por varias razones, incluso:

• Una disminución en la calificación del emisor: Si una empresa de calificación rebaja la calificación de una empresa, sus bonos pueden perder valor.
• El negocio de la empresa declina: Si los inversores creen que una empresa puede tener problemas para pagar sus deudas debido a un negocio en declive, puede hacer bajar los precios de sus bonos.
• Se mueve la tasa de interés: El precio de los bonos existentes subirá o bajará inversamente a la dirección de las tasas de interés. Si las tasas suben, el precio de los bonos caerá. Mientras tanto, si las tasas bajan, el precio de los bonos subirá, como puede ver en el gráfico.

Debido a que el precio de un bono fluctúa, cambiando su rendimiento, querrá ver el rendimiento del bono hasta el vencimiento para ver qué rendimiento podría ofrecerle. Los bonos premium ofrecerán un rendimiento al vencimiento menor que el cupón establecido, mientras que los bonos con descuento ofrecerán un rendimiento superior a él.

¿Cómo se califican los bonos?

Los bonos se califican según la calidad de su emisor. Cuanto mayor sea la calidad del emisor, cuanto menor sea la tasa de interés que tendrá que pagar el emisor, todo lo demás igual. Es decir, los inversores exigen un mayor rendimiento de las empresas o los gobiernos que consideran más riesgosos.

En términos generales, los bonos se dividen en dos grandes categorías según su calificación:

• Bonos con grado de inversión: Los bonos con grado de inversión se consideran riesgos crediticios de buenos a excelentes con un bajo riesgo de incumplimiento. Las principales empresas pueden disfrutar de los créditos de grado de inversión y pagar tasas de interés más bajas debido a ello.
• Bonos de alto rendimiento: Los bonos de alto rendimiento se denominaban anteriormente "bonos basura, "Y se consideran más riesgosos, aunque no necesariamente de muy alto riesgo, dependiendo exactamente del grado y situación financiera. Muchas empresas conocidas se clasifican como de alto rendimiento mientras continúan realizando sus pagos de intereses de manera confiable.

Los bonos están calificados en los EE. UU. Por tres agencias de calificación principales:Standard &Poor's, Moody's y Fitch. Los bonos de la más alta calidad tienen calificación Aaa en Moody's y AAA en S&P y Fitch. con las escamas disminuyendo desde allí. Las calificaciones de Moody's de Baa3 y BBB en S&P y Fitch se consideran las calificaciones de grado de inversión más bajas. Las calificaciones por debajo de esto se consideran de alto rendimiento o basura.

Por qué le pueden gustar los ETF de bonos en lugar de los bonos

Los ETF de bonos pueden ser una excelente manera de comprar bonos corporativos en lugar de seleccionar emisiones individuales. Con un ETF de bonos, podrá comprar una selección diversificada de bonos y puede adaptar su compra al tipo de bonos que desee, y puede hacerlo todo en un solo fondo.

Estas son algunas de las ventajas de los ETF de bonos:

• Diversificación: Los bonos corporativos vienen en una amplia variedad de tipos, dependiendo del vencimiento (corto, medio y largo) y calidad de calificación (grado de inversión o alto rendimiento). Un ETF de bonos le permite comprar bonos de muchas empresas en un solo fondo, reduciendo su riesgo.
• Menos trabajo analítico: Si está comprando un ETF de bonos, no es necesario analizar la empresa como lo haría con los bonos corporativos individuales. Puedes comprar el tipo de bonos que quieras, y la diversificación del fondo ayuda a reducir su riesgo.
• Inversión mínima más baja: Un bono típico tiene un valor nominal de $ 1, 000, pero con un ETF de bonos puedes comprar una colección de bonos por el precio de una acción, o incluso menos si trabaja con un corredor que permite acciones fraccionarias.
• Más barato que comprar bonos individuales: El mercado de bonos suele ser menos líquido que el mercado de valores, con diferenciales de oferta y demanda más amplios que cuestan más dinero a los inversores. Con un ETF de bonos, puede utilizar la compañía de fondos para obtener mejores precios, reduciendo sus propios gastos.
• Liquidez: Los ETF de bonos suelen ser más líquidos que las emisiones de bonos individuales.

Esas son algunas de las razones por las que invertir en ETF de bonos, ya sea que esté buscando bonos corporativos u otra cosa, es una alternativa atractiva para los inversores. incluso inversores avanzados.

Línea de fondo

Los bonos corporativos son una buena manera de agregar algo de diversificación si tiene una cartera de acciones pesadas, especialmente uno que tiene cierta volatilidad. En lugar de comprar bonos individuales, sin embargo, Puede tener mucho sentido simplemente comprar un ETF de bonos y disfrutar de la mayor seguridad de un fondo diversificado.