Contango vs Backwardation

Contango y backwardation son términos que se utilizan para describir la diferencia observada entre el spot, o en efectivo, precio y precios de futuros de un producto básico. La curva tiene dos dimensiones, y traza el tiempo en el eje horizontal y el precio de entrega del producto en el eje vertical. Esta guía desglosará las diferencias clave entre Contango y Backwardation.

¿Qué es contango?

Contango describe una curva de pendiente ascendente donde los precios de entrega futura son más altos que el precio al contado (p. Ej., el precio del oro entregado en 1 año es $ 1, 400 / oz y el precio al contado es de $ 1, 200 / oz). Contango es común en la industria del oro, donde el producto no es perecedero y hay costos de almacenamiento.

Contango existe por múltiples razones, incluida la inflación, llevar los costos (almacenamiento y seguro), y expectativas de que los precios reales serán más altos en el futuro.

¿Qué es el backwardation?

Backwardation describe una curva de pendiente descendente donde los precios de entrega futura son más bajos que el precio al contado (por ejemplo, el precio del petróleo entregado en 3 meses es de $ 40 / bbl y el precio al contado es de $ 50 / bbl).

El backwardation existe por varias razones, incluidos los eventos a corto plazo que pueden hacer que el precio spot se eleve por encima de los precios futuros. Por ejemplo, si una sequía importante hace que los cultivos de trigo sufran, el precio al contado puede subir por encima de los precios futuros, cuando se espera que las condiciones de crecimiento vuelvan a ser normales.

¿Quién usa la curva de futuros?

La curva de futuros se puede utilizar como datos de entrada de precios al construir un modelo financiero para una empresa de productos básicos. La curva se puede utilizar como un "escenario" o "baraja de precios" en el modelo, que es común en la industria minera, por ejemplo.

¿Busca una carrera en finanzas?

Hay muchos trabajos en finanzas que requieren conocimientos de contango y backwardation. Explore nuestro MAPA DE CARRERAS para encontrar la trayectoria profesional perfecta para usted en finanzas corporativas.

Recursos adicionales

Gracias por leer esta guía de Contango vs Backwardation. Para seguir aprendiendo y desarrollando su trayectoria profesional como analista financiero, consulte estos recursos adicionales:

• Inversión en acciones:una guía para la inversión en valor Inversión en acciones:una guía para la inversión en valor Desde la publicación de "The Intelligent Investor" de Ben Graham, lo que se conoce comúnmente como "inversión en valor" se ha convertido en uno de los métodos de selección de valores más respetados y seguidos.
• Inversión en acciones:una guía para la inversión en crecimiento Inversión en acciones:una guía para la inversión en crecimiento Los inversores pueden aprovechar las nuevas estrategias de inversión en crecimiento para concentrarse con mayor precisión en acciones u otras inversiones que ofrezcan un potencial de crecimiento superior al promedio.
• Análisis técnico para principiantes Análisis técnico:una guía para principiantes El análisis técnico es una forma de valoración de inversiones que analiza los precios pasados ​​para predecir la acción futura del precio. Los analistas técnicos creen que las acciones colectivas de todos los participantes en el mercado reflejan con precisión toda la información relevante, y por lo tanto, asignar continuamente un valor justo de mercado a los valores.
• Comercio de divisas Operaciones de divisas:cómo operar en el mercado de divisas El comercio de divisas permite a los usuarios capitalizar la apreciación y depreciación de diferentes monedas. El comercio de divisas implica la compra y venta de pares de divisas en función del valor relativo de cada divisa con respecto a la otra divisa que forma el par.