¿Qué es el prepago?

Un prepago es cualquier pago que se realiza antes de su fecha de vencimiento. Se pueden realizar pagos anticipados por bienes y servicios o para saldar una deuda. Se pueden clasificar en dos grupos:prepagos completos y prepagos parciales.

Un prepago completo implica el pago del saldo total de un pasivo antes de su fecha de vencimiento oficial, mientras que un prepago parcial implica el pago de solo una parte del saldo de un pasivo. Comprender los pagos anticipados es importante al realizar análisis financieros Análisis de estados financieros Cómo realizar Análisis de estados financieros. Esta guía le enseñará a realizar un análisis del estado financiero del estado de resultados, .

Uso de prepagos

Los pagos anticipados son utilizados por individuos, corporaciones Corporación Una corporación es una entidad legal creada por individuos, accionistas, o accionistas, con el propósito de operar con fines de lucro. Las corporaciones pueden celebrar contratos, demandar y ser demandado, activos propios, remitir impuestos federales y estatales, y pedir dinero prestado a instituciones financieras. y que los gobiernos liquiden las cuentas antes de su vencimiento.

Individuos

1. Las personas físicas pueden liquidar obligaciones fiscales futuras con pagos anticipados.
2. Las personas pueden pagar los cargos de la tarjeta de crédito antes de la fecha de vencimiento.
3. Las personas pueden pagar por adelantado la deuda pasada antes de su fecha de vencimiento refinanciando esa deuda.

Corporaciones

1. Las corporaciones pueden utilizar pagos anticipados para pagar los salarios de sus trabajadores.
2. Las corporaciones pueden usar pagos anticipados para pagar el alquiler de todas las tierras utilizadas para negocios.
3. Las corporaciones pueden pagar por adelantado la deuda existente (a corto y largo plazo) refinanciando dicha deuda.

Gobiernos

1. Similar a las corporaciones, los gobiernos pueden pagar por adelantado los salarios y los alquileres de las empresas del sector público.
2. Los gobiernos pueden pagar por adelantado la deuda internacional existente contraída con otro país u organización internacional refinanciando dicha deuda.

Prepagos completos

Si un individuo, la corporación o el gobierno hace un pago anticipado relativamente temprano en la tenencia de un préstamo, pueden ahorrar una cantidad sustancial en intereses. Considere el siguiente ejemplo.

La empresa XYZ pide prestados $ 200, 000 de un banco a una tasa de interés del 15% anual durante un período de 5 años. Según los términos del préstamo, La empresa XYZ debe realizar pagos mensuales al banco. El pago mensual asciende a $ 4, 758. Al final del primer año, La empresa XYZ habría pagado $ 29, 039 hacia el capital y $ 28, 057 como intereses Gastos de intereses Los gastos de intereses surgen de una empresa que financia mediante deuda o arrendamientos de capital. El interés se encuentra en el estado de resultados, pero también puede pagar. En lugar de, si la Compañía XYZ hubiera pagado por adelantado el monto total, habría tenido que pagar $ 57, 422 menos como interés.

Considere un segundo ejemplo. John ha tomado un préstamo por valor de $ 300, 000 por un período de 5 años al 15% de interés anual. Pagando por adelantado la totalidad del préstamo, John ahorrará $ 128, 219. Esto se muestra a continuación:

Año Principal (A) Interés (B) Pago anual total (A + B) Equilibrio % Préstamo reembolsado Año 1 $ 43, 558 $ 42, 086 $ 85, 644 $ 256, 44214.52% Año 2 $ 50, 560 $ 35, 084 $ 85, 644 $ 205, 88231.37% Año 3 $ 58, 688 $ 26, 956 $ 85, 644 $ 147, 19550,94% Año 4 $ 68, 122 $ 17, 522 $ 85, 644 $ 79, 07373.64% Año 5 $ 79, 073 $ 6, 571 $ 85, 6440100% Total $ 300, 001 $ 128, 219 $ 428, 220

John tendrá que pagar $ 42, 086 o el 33% del interés total en su primer año de amortización. En su segundo año, John pagará $ 35, 084 o el 27% del monto total del interés. En su tercer año de reembolso, John pagará $ 26, 956 o 21% del monto total de interés. En su cuarto año de amortización, John pagará $ 17, 522 o el 14% del monto total del interés. En su último año de reembolso, John pagará $ 6, 571 o el 5% del interés total.

De la ilustración anterior, Está claro que si John pagara por adelantado el monto total al principio de la vigencia del préstamo, ahorraría sustancialmente en sus pagos de intereses. En la práctica, si el objetivo de un prestatario es minimizar los pagos de intereses, Es importante realizar el pago por adelantado lo antes posible durante el período de amortización. Sin embargo, incluso en una etapa posterior de la tenencia del préstamo, cuando el prestatario ya hubiera pagado gran parte de los intereses, el prestatario aún puede ahorrar en sus pagos de intereses pagando por adelantado el préstamo en cualquier momento antes de que finalice su período de reembolso.

Pagos anticipados parciales

En la práctica, los prepagos completos son raros. Después de todo, si el prestatario tiene la capacidad de reembolsar el monto total del préstamo relativamente temprano en el período de reembolso, ¿Por qué pidió prestado en primer lugar? Los pagos anticipados parciales son utilizados por el prestatario para reducir el monto principal. La reducción en el monto principal resulta en una disminución en los pagos de intereses.

Considere una extensión del ejemplo anterior. Suponga que John hace un pago global de $ 50, 000 seis meses después de su préstamo. John ahorrará un 32% en el pago de intereses. Esto se muestra a continuación:

Pago por adelantado parcial Reembolso normal Monto del préstamo $ 300, 000 $ 300, 000 Tasa de interés 15% 15% Duración 5 años o 60 meses 5 años o 60 meses Pago anticipado parcial después de 6 meses $ 50, 0000 Total de intereses pagados $ 87, 399 $ 128, 219 Ahorros $ 40, 8200 Interés ahorrado Aprox. 32%

Sanciones por pago anticipado

A menudo, los bancos cobran una multa por pago anticipado. Esto se hace para disuadir a los prestatarios de realizar pagos anticipados al principio del período de reembolso para que el banco pueda extraer una cantidad mínima de interés de los prestatarios. Por ejemplo, los bancos a menudo no permiten el pago anticipado de un préstamo dentro de los 6 meses posteriores al préstamo.

En otros casos, los bancos pueden cobrar una parte específica del monto del préstamo como interés en el caso de pago anticipado.

Aplicaciones en modelos financieros

En el modelado financiero ¿Qué es el modelado financiero? El modelado financiero se realiza en Excel para pronosticar el desempeño financiero de una empresa. Descripción general de lo que es el modelado financiero, cómo y por qué construir un modelo., Es importante tener un programa de deuda claramente modelado Programa de deuda Un programa de deuda establece toda la deuda que tiene una empresa en un programa basado en su vencimiento y tasa de interés. En modelos financieros, Flujos de gastos por intereses. El supuesto inicial básico es que todas las deudas se pagarán cuando vencen. Para determinar cuándo deben pagarse las deudas, un analista puede consultar las notas de los estados financieros de una empresa. Si, sin embargo, hay una razón para creer que las deudas se pagarán anticipadamente, El analista debe incorporar eso en el modelo financiero y el flujo de caja resultante. ValuationFree valuación guías para aprender los conceptos más importantes a su propio ritmo. Estos artículos le enseñarán las mejores prácticas de valoración empresarial y cómo valorar una empresa utilizando análisis comparables de empresas. modelado de flujo de caja descontado (DCF), y transacciones precedentes, como se usa en banca de inversión, análisis de renta variable, .

El ejemplo anterior está tomado de los cursos de modelado financiero de CFI.

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