¿Cuál es el grado de apalancamiento total?

El grado de apalancamiento total es una relación que compara la tasa de cambio que experimenta una empresa en las ganancias por acción (EPS) Ganancias por acción (EPS) Las ganancias por acción (EPS) es una métrica clave que se utiliza para determinar la parte del accionista común de la empresa. lucro. El EPS mide la ganancia de cada acción común a la tasa de cambio que experimenta en los ingresos por ventas.

El grado de apalancamiento total también se puede denominar "grado de apalancamiento combinado" porque considera los efectos tanto del apalancamiento operativo como del apalancamiento financiero Apalancamiento financiero El apalancamiento financiero se refiere a la cantidad de dinero prestado que se utiliza para comprar un activo con la expectativa de que los ingresos del nuevo activo excederá el costo del préstamo.

Componentes del grado de apalancamiento total

Los dos apalancamientos que representan ese grado de apalancamiento total son los siguientes:

1. Palanca de operacion - Esta parte de los costos fijos de una empresa revela la eficacia con la que los ingresos por ventas se traducen en ingresos operativos Ingresos operativos Los ingresos operativos son la cantidad de ingresos que quedan después de deducir los costos operativos directos e indirectos de los ingresos por ventas. aumentar su resultado final de manera significativa con solo un aumento relativamente pequeño en los ingresos porque ha aprovechado de manera efectiva sus costos operativos para maximizar las ganancias.
2. Apalancamiento financiero - El apalancamiento financiero es una métrica que se utiliza para evaluar hasta qué punto una empresa utiliza la deuda para aumentar sus activos y sus ingresos netos Ingresos netos Los ingresos netos son un elemento clave, no solo en la cuenta de resultados, pero en los tres estados financieros principales. Mientras se llega a través. El examen del apalancamiento financiero de una empresa muestra el impacto en las ganancias por acción de los cambios en el EBIT que resultan de asumir una deuda adicional.

Cálculo del grado de apalancamiento total

El grado de apalancamiento total se puede explicar o calcular simplemente como:

Grado de apalancamiento total = Grado de apalancamiento operativo x Grado de apalancamiento financiero =

El grado de apalancamiento operativo es equivalente a:

Margen de contribución (Ventas totales - Costos variables) / Beneficio antes de intereses e impuestos (EBIT)

El grado de apalancamiento financiero es equivalente a:

Beneficio antes de intereses e impuestos (EBIT) / EBIT - gastos por intereses

Ejemplo de grado de apalancamiento total

Pongamos en práctica el grado de apalancamiento total con un ejemplo. Suponga que el BPA actual de la Compañía ABC es de $ 3, y está tratando de determinar cuál será su nuevo EPS en caso de que experimente un aumento del 10% en los ingresos por ventas. Ingresos por ventas Los ingresos por ventas son los ingresos que recibe una empresa por sus ventas de bienes o la prestación de servicios. En contabilidad, los términos "ventas" y.

Por nuestro ejemplo, también asuma lo siguiente para la Compañía ABC:

• El margen de contribución es de $ 15 millones
• Los costos fijos son $ 3 millones
• Los gastos por intereses son $ 1.5 millones

El primer paso para determinar el nuevo BPA de la Compañía ABC es calcular el porcentaje de respuesta que el BPA actual experimentará con un cambio del 1% en los ingresos por ventas. que también es igual al grado de apalancamiento operativo. El cálculo debería verse así:

$ 15 millones / $ 15 millones - $ 3 millones (1,25) x $ 15 millones - $ 3 millones / $ 15 millones - $ 3 millones - $ 1,5 millones (1,14) =

1,25 x 1,14 =1,43%

El grado de apalancamiento total de la empresa ABC es del 1,43%. Luego, la cifra puede usarse para ayudar a la empresa a determinar cuál será su nuevo EPS si ve un aumento del 10% en los ingresos por ventas. El cálculo del nuevo EPS debería verse así:

$ 3 (EPS actual) x (1 + 1.43 x 10%) =$ 3.49

Palabra final

Determinar el grado de apalancamiento total de una empresa es importante porque ayuda a la empresa a establecer el tipo o porcentaje de cambio que puede esperar en su EPS en relación con un aumento en los ingresos por ventas.

Comprender los cambios o el crecimiento en las ganancias por acción es importante para cualquier empresa porque ayuda a la administración corporativa a evaluar el desempeño de la empresa y porque muestra los ingresos que la empresa está obteniendo para sus accionistas Accionista Un accionista puede ser una persona, empresa, u organización que tiene acciones en una empresa determinada. Un accionista debe poseer un mínimo de una acción en las acciones de una empresa o en un fondo mutuo para convertirlo en propietario parcial.

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