Efectivo disponible para el servicio de la deuda (CADS)

¿Qué es el efectivo disponible para el servicio de la deuda (CADS)?

En el mundo financiero, El efectivo disponible para el servicio de la deuda (CADS) es un índice que mide la cantidad de efectivo que una empresa tiene disponible en relación con sus obligaciones de servicio de la deuda que vencen dentro de un año calendario. Estas obligaciones incluyen todos los pagos de intereses corrientes y reembolsos de principal y tienen en cuenta varias entradas y salidas de efectivo.

CADS también se conoce como flujo de efectivo disponible para el servicio de la deuda (CFADS).

• El efectivo disponible para el servicio de la deuda (CADS) es una medida numérica de la cantidad de efectivo disponible para pagar las obligaciones de la deuda. generalmente a corto plazo.
• CADS se utiliza a menudo en la financiación de proyectos, para determinar si una inversión o una empresa es viable.
• CADS se utiliza como entrada en una serie de otros índices de cobertura financiera, como el DSCR, LLCR, y PLCR.
• El cálculo de CFADS se puede realizar de varias formas; la mayoría comienza con el EBITDA o con los recibos de los clientes.
• Los prestamistas e inversores prefieren empresas que cuentan con índices CADS altos, pero no demasiado altos, ya que quieren empresas que no estén sentadas en su dinero, pero gastando y endeudando de manera responsable.

Comprensión del efectivo disponible para el servicio de la deuda (CADS)

El efectivo disponible para el servicio de la deuda (CADS) se expresa como un número directo. Un índice CADS inferior a 1 indica que una empresa no puede pagar sus deudas, mientras que una proporción de 1 significa que puede cumplir con sus obligaciones, pero solo:si lo hace, no tendrá fondos inmediatos a la mano. Un índice superior a 1 indica que la empresa puede pagar su deuda y que le sobra dinero. Muchas empresas o proyectos de sonido tienen CADS de tres cifras.

CADS se utiliza a menudo en la financiación de proyectos, un análisis de costo-beneficio del ciclo de vida completo de un proyecto o inversión a largo plazo para determinar si es factible, y generará suficiente efectivo para cubrir sus costos, para pagarse a sí mismo, por así decirlo.

CADS se calcula deduciendo los ingresos, gastos operativos, gastos de capital, impuesto, y ajustes de capital de trabajo. Ayuda a medir y determinar varios otros cálculos y ratios de reembolso de la deuda, incluido el índice de cobertura del servicio de la deuda (DSCR), índice de cobertura de vida del préstamo (LLCR), y índice de cobertura de vida del proyecto (PLCR).

Los flujos de efectivo disponibles para el servicio de la deuda a menudo reemplazan el EBITDA (ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación, y amortización) en estos cálculos. CADS se considera un mejor indicador de la capacidad de un proyecto para pagar la deuda porque toma en cuenta el momento de los flujos de efectivo y los efectos de los impuestos.

CADS no debe confundirse con su CAD sonoro. En el mundo de las inversiones, CAD significa "efectivo disponible para distribución, "y se refiere al efectivo en caja de un fideicomiso de inversión inmobiliaria (REIT) que está disponible para distribuirse como dividendos para los accionistas.

Cálculo del efectivo disponible para el servicio de la deuda (CADS)

El efectivo disponible para el servicio de la deuda (CADS) se puede calcular de diferentes formas. Dos son particularmente comunes. Ambos establecieron un modelo de cascada de flujo de efectivo, una especie de hoja de balance con calendario que delimita los ingresos entrantes, gastos salientes, y el momento de los pagos a diferentes acreedores o para el servicio de diferentes deudas.

CADS utilizando ingresos

• Comience con EBITDA
• Ajuste por cambios en el capital de trabajo neto
• Reste el gasto en gastos de capital
• Ajuste por financiamiento de capital y deuda
• Restar impuestos

CADS usando recibos de clientes

• Comience con cuentas por cobrar de clientes
• Restar pagos a proveedores y empleados
• Restar regalías
• Reste el gasto en gastos de capital
• Restar impuestos

Consideraciones Especiales

Los prestamistas prefieren prestar dinero a empresas que cuentan con altos índices de CADS. La razón es simple:cuanto mayor es la proporción, cuanto mayor sea el colchón de efectivo que tiene una empresa para pagar sus deudas, y es menos probable que incumpla sus préstamos pendientes. En breve, cuanto mayor sea la relación CADS, cuanto menos arriesgado es el préstamo.

Por otra parte, Los accionistas generalmente prefieren las empresas en las que invierten para que presenten índices CADS óptimos, que son necesariamente los índices más altos. Una proporción demasiado alta podría indicar que una empresa tiene demasiado dinero, y no gastar de forma inteligente:sugiere que la empresa es estática, y no expandirse. Un CADS óptimo significa que la empresa tiene una base financiera segura y una administración sólida que comprende el despliegue efectivo de efectivo para gastos de capital. pagos de dividendos, y recompras de acciones, todas las cosas que mantienen un negocio sólido.

En lugar de aparecer en el balance de una empresa, Los índices CADS pueden aparecer como convenios en acuerdos de deuda con prestamistas, al igual que los DSCR y otras obligaciones.