Comprensión de los estados financieros:una guía para principiantes

El episodio de hoy de “Ahorro e inversión” presenta tres videos cortos, cada uno de los cuales es una introducción a un estado financiero particular. Aprender a leer los estados financieros puede ayudarte a evaluar las empresas en las que te gustaría invertir. (Estas declaraciones son partes obligatorias de los informes financieros corporativos).

Primero, Michael Fischer explica los balances:

Este vídeo tiene algunos subtítulos difíciles de leer. Son, en orden:

• “El lado izquierdo y el lado derecho de un balance se muestran a su valor contable (valor según la convención contable)”.
• “Esta participación en la propiedad también se mostraría a su valor contable”.
• “Los balances a efectos contables muestran los activos, el capital y la deuda a su valor contable. Y están equilibrados”.
• “Los activos (lado izquierdo), el capital social y la deuda (lado derecho) también podrían estar a valor de mercado y el balance se equilibraría”.
• “A efectos contables, todo se muestra a su valor contable, pero es importante comprender el principio”.
• "Que activos =fuentes de financiación (capital y deuda). Eso es lo que muestra un balance".

La diferencia entre valor contable y valor de mercado puede resultar confusa. Aquí tienes una definición de valor contable:

Un término contable que establece el valor patrimonial de una acción en circulación. El valor contable de una acción se determina dividiendo el monto del capital contable por el número de acciones ordinarias en circulación. El valor contable de una empresa puede no ser relevante para su valor de mercado.

El valor contable es lo que vale la empresa en papel. Es cuánto ya se ha pagado. El valor de mercado, por otro lado, refleja cuánto vale realmente la empresa. Tengo entendido que el valor contable representa el pasado, mientras que el valor de mercado representa el futuro (o presente).

Visite lo siguiente para obtener más información sobre los balances:

• El artículo de Wikipedia sobre balances.
• La guía de Investopedia para leer un balance.
• Este bonito resumen de lo que se incluye en un balance general.

El segundo vídeo de este conjunto trata sobre declaraciones de resultados:

Una vez más, YouTube no hace un buen trabajo al mostrar la exhibición de Michael. Aquí hay una reconstrucción:

INGRESOS/VENTAS $100,000Menos gastos  Costo de bienes20,000Salarios50,000Alquiler6,000Seguros1,650Gastos por intereses3,500Otros gastos6,850Gastos totales 88.000 Beneficio antes de impuestos 12.000Impuestos4.000  INGRESOS NETOS $8,000

Para obtener más información sobre las declaraciones de ingresos, consulte:

• El artículo de Wikipedia sobre declaraciones de ingresos.
• La Investopedia tiene un artículo sobre cómo entender el estado de resultados.
• AccountingCoach.com tiene una explicación de las declaraciones de ingresos.

El último estado financiero con el que los inversores deben estar familiarizados es el estado de flujo de efectivo:

Aquí está mi transcripción de la exposición del estado de flujo de efectivo:

Operaciones  Utilidad neta25,000Depreciación4,000Disminución de inventarios500Flujo de efectivo de las operaciones29,500Inversión  Van compró-20,000Flujo de efectivo de la inversión-20,000Financiamiento  Préstamo bancario 10 000 Ingresos:Inversor externo 10 000 Flujo de efectivo procedente del financiamiento 20 000 CAMBIO EN EFECTIVO $29,500

Visite lo siguiente para obtener más información sobre los estados de flujo de efectivo:

• El artículo de Wikipedia sobre estados de flujo de efectivo.
• La respuesta de Investopedia a ¿qué es un estado de flujo de efectivo?.
• AccountingCoach.com tiene una descripción general exhaustiva de los estados de flujo de efectivo.

Finalmente, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. ofrece una guía para principiantes sobre estados financieros .

Michael Fischer

Michael Fischer pasó nueve años en Goldman Sachs, asesorando a algunos de los bancos privados, compañías de fondos mutuos y fondos de cobertura más grandes del mundo sobre opciones de inversión. Para obtener más información, visite el sitio de Michael, Saving and Investing, o compre su libro.

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