Perspectivas del sector bursátil:análisis de 6 a 12 meses de Schwab

Schwab Sector Views es nuestra perspectiva de seis a 12 meses para los sectores bursátiles, que representan amplios sectores de la economía. El Centro Schwab de Investigación Financiera (SCFR) combina un enfoque basado en factores con una evaluación económica y de mercado para determinar las calificaciones. Para conocer los conceptos básicos sobre los sectores, consulte  Sectores bursátiles:¿qué son? ¿Cómo se utilizan?

A partir de marzo de 2026, ampliamos nuestras calificaciones sectoriales a cinco niveles:Más favorecido, Más favorecido, Neutral, Menos favorecido y Menos favorecido. Anteriormente teníamos tres niveles de calificación:rendimiento superior, rendimiento del mercado y rendimiento inferior, pero creemos que los niveles adicionales nos darán más flexibilidad para expresar nuestro punto de vista sobre los sectores.

Estas opiniones de favorabilidad son nuestras preferencias por los activos de inversión en relación con sus pares que se muestran en cada sección. Las opiniones reflejan una perspectiva de seis a 12 meses y pueden cambiar a medida que evolucionen los mercados. Una opinión desfavorable no significa que la inversión deba evitarse, ni una opinión favorable significa que el activo deba incluirse en una cartera. Consulte "¿Cómo debo utilizar las vistas de sector?" sección para obtener más información.

Industriales debería beneficiarse de un mayor gasto de capital en áreas clave de crecimiento como la capacidad eléctrica, la construcción en torno a la infraestructura relacionada con la inteligencia artificial (IA), la defensa y la energía, que también respaldan los materiales. . La atención sanitaria Se espera que el sector se beneficie de los avances tecnológicos y mejore la eficiencia operativa. Servicios de comunicación ocupa una buena posición en cuanto a medidas fundamentales, pero han aumentado las valoraciones elevadas y las preocupaciones sobre el alto gasto en IA y la posible interrupción de la publicidad. La Energía El sector ha tenido un desempeño superior desde el inicio de la guerra de Irán, con los altos precios del petróleo impulsando las mejoras en las ganancias. Pero las elevadas expectativas de ganancias y valoraciones son un riesgo.

Consumidor discrecional Los fundamentos se han debilitado recientemente con ingresos más débiles y tendencias de flujo de caja libre en relación con otros sectores (el flujo de caja libre es la cantidad de efectivo que le queda a una empresa después de gastar en operaciones y mantenimiento de activos de capital). Bienes Raíces se enfrenta al desafío de los desequilibrios de oferta en el segmento de oficinas comerciales, que se han producido desde la pandemia de COVID-19 en 2020. Consumo básico continúa enfrentando un débil crecimiento de los ingresos que ha afectado el flujo de caja libre y el crecimiento de los dividendos.

Calificaciones sectoriales

Fuente:Centro Schwab de Investigación Financiera, al 01/05/26.

Las calificaciones de Más favorecido, Más favorecido, Neutral, Menos favorecido y Menos favorecido reflejan las opiniones de SCFR sobre la probabilidad de que el sector tenga un mejor desempeño (Más favorecido, Más favorecido), aproximadamente igual (Neutral) o peor (Menos favorecido, Menos favorecido) que el índice más amplio S&P 500® durante los próximos seis a 12 meses. Los sectores se basan en el Estándar de Clasificación Industrial Global (GICS®), un marco de análisis de la industria desarrollado por MSCI y S&P Dow Jones Indices para proporcionar a los inversores definiciones consistentes de la industria. Este material está destinado únicamente a fines informativos y educativos generales. Esto no debe considerarse una recomendación individualizada ni un asesoramiento de inversión personalizado. La inversión implica riesgos, incluida la pérdida del principal.

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Estadísticas de concentración y desempeño del sector

Comentario del sector bursátil

(Los sectores se enumeran en orden alfabético)

Sector de servicios de comunicación (calificación:más favorecido)

Positivos: El sector se está beneficiando del crecimiento de la publicidad digital, el consumo de datos y los servicios de streaming con el apoyo de las tendencias de digitalización en curso y la inversión en infraestructura de telecomunicaciones. Un mundo cada vez más impulsado por la IA podría dar lugar a un mayor consumo de datos, lo que podría beneficiar a los proveedores de servicios del sector.

Riesgos: Los servicios de comunicación tienen una alta exposición a la publicidad, que puede verse presionada durante períodos de desaceleración económica. El sector también está expuesto a presiones competitivas en mercados más maduros como las telecomunicaciones y los medios. La disrupción tecnológica es otro riesgo y los grandes gastos de capital en IA pueden no traducirse en las sólidas ganancias futuras que esperan los inversores. El sector sigue estando muy concentrado en unas pocas acciones individuales, con más del 70% del peso del sector atribuido a solo dos acciones, lo que aumenta el riesgo idiosincrásico. La presión en la cadena de suministro de tecnología de la información en la segunda mitad de 2026 podría introducir nuevos desafíos.

Sector de consumo discrecional (calificación:menos favorecido)

Positivos: Las tendencias estructurales en el comercio electrónico y la transformación digital están respaldando el crecimiento a largo plazo. El sector se ha beneficiado de la expansión económica y el aumento del gasto de los consumidores.

Riesgos: El sector está muy expuesto a las condiciones económicas y, por lo tanto, es vulnerable a una desaceleración de la economía y a una reducción de la confianza y el gasto de los consumidores. Los aranceles y la inflación podrían afectar la rentabilidad de las empresas y el gasto discrecional de los consumidores. El riesgo de concentración también es alto para el sector, ya que más del 60% de su peso proviene de tres valores.

Sector de consumo básico (calificación:menos favorecido)

Positivos: Los bienes de consumo básico son relativamente insensibles a los ciclos económicos e históricamente han proporcionado estabilidad durante las crisis económicas. También puede proporcionar un rendimiento superior durante períodos de volatilidad e incertidumbre del mercado.

Riesgos: El sector ofrece un potencial de crecimiento limitado en comparación con los sectores cíclicos durante la expansión económica y es altamente competitivo, lo que puede afectar la rentabilidad. Los aranceles y la inflación de los costos de los insumos pueden presionar los márgenes de ganancias.

Sector energético (calificación:Neutral)

Positivos: Las acciones de energía generalmente se ven respaldadas por los altos precios del petróleo, que han sido un factor en el actual clima geopolítico y el conflicto en Medio Oriente. La demanda estructural de la transición energética global y la seguridad energética brindan apoyo al sector y están impulsando la inversión en capacidad de producción.

Riesgos: El sector es vulnerable a cambios regulatorios y cambios de políticas hacia la energía renovable y la descarbonización. Si bien el riesgo geopolítico puede respaldar los precios del petróleo, también puede causar interrupciones en el suministro y controles de precios que pueden perturbar las ganancias. La fuerte producción de petróleo de Estados Unidos ha pesado sobre los precios del petróleo en los últimos años y los precios podrían volver a bajar si las tensiones geopolíticas en Medio Oriente se desvanecen. Este grupo está muy concentrado:las dos acciones más grandes representan más de la mitad del peso del sector.

Sector financiero (calificación:Neutral)

Positivos: Los aumentos modestos de las tasas de interés y una curva de rendimiento más pronunciada están impulsando los ingresos netos por intereses de los bancos y las compañías de seguros sobre los rendimientos de los saldos de primas de los asegurados. Las tendencias estructurales en la digitalización y la tecnología financiera están creando nuevas oportunidades de ingresos. Las condiciones fundamentales más sólidas están dando como resultado mejores ganancias por acción y pagos de dividendos. El sector tiene valoraciones más bajas en comparación con los mercados en general.

Riesgos: Los sectores financieros son muy sensibles a los cambios en las tasas de interés y a las decisiones políticas de los bancos centrales. 
La exposición cíclica a las crisis económicas puede afectar la calidad de los préstamos y las pérdidas crediticias. El endurecimiento financiero debido a tasas de interés persistentemente altas y mayores controles de riesgo bancario pueden afectar el crecimiento. El rápido aumento de los mercados de crédito privados y productos asociados podría causar una tensión más amplia en el sistema financiero. Un nuevo presidente de la Reserva Federal podría provocar cambios inesperados en la política monetaria.

Sector de atención sanitaria (calificación:más favorecido)

Positivos: La atención de la salud está respaldada estructuralmente por una mayor conciencia sobre la salud, la innovación tecnológica y las tendencias demográficas que incluyen el envejecimiento de la población. Las características de una demanda relativamente estable pueden proporcionar un posicionamiento defensivo durante la incertidumbre económica.

Riesgos: La incertidumbre regulatoria incluye posibles cambios en los subsidios de la Ley de Atención Médica Asequible, recortes de Medicaid, tarifas y precios de los productos farmacéuticos. Las subindustrias que tienden a tener fundamentos más débiles y son más volátiles (como la biotecnología) pueden reducir el atractivo del sector.

Sector industrial (calificación:Más favorecido)

Positivos: La demanda industrial es amplia, impulsada por la construcción de centros de datos impulsados por IA y un mayor gasto en defensa. Las perspectivas de crecimiento son estructuralmente más sólidas que en la década anterior, respaldadas por megatendencias como la descarbonización, la electrificación, la digitalización y la reindustrialización.

Riesgos: El sector tiene una alta exposición cíclica a las crisis económicas. Los principales mercados finales, incluidos el residencial y el comercial e industrial, son muy sensibles a factores macroeconómicos como las tasas de interés, la construcción de viviendas y los ciclos de inversión. El sector industrial puede tener un desempeño inferior si los aranceles eventualmente comienzan a afectar los márgenes de ganancias y la recuperación del sector manufacturero demora más de lo esperado. Las aerolíneas son vulnerables a los elevados precios del combustible. El fuerte interés de los inversores en el sector ha impulsado recientemente rápidas entradas de fondos y llevado las valoraciones a niveles casi récord.

Sector de Tecnologías de la Información (calificación:Neutral)

Positivos: El crecimiento fundamental del sector está respaldado por factores que incluyen la computación en la nube, la inteligencia artificial, la transformación digital, el cambio de vehículos eléctricos y la tecnología de conducción autónoma, y la demanda de soluciones de automatización y ahorro de mano de obra, como los robots.

Riesgos: La tecnología es un sector altamente cíclico vulnerable a los cambios en la confianza de los clientes y los ciclos de gasto de capital. Algunas empresas tienen bases de costos elevados que pueden provocar pérdidas de ganancias en las recesiones. La incertidumbre política y regulatoria son riesgos clave para el sector, al igual que el riesgo de concentración. Las tres principales acciones representan más del 60% del grupo.

Sector de materiales (calificación:Más favorecido)

Positivos: El sector de materiales está experimentando una demanda estructural debido al gasto en infraestructura, la relocalización y las tendencias de industrialización. Una recuperación en la fabricación global podría apoyar a los productos químicos y los recursos básicos, mientras que la exposición a la expansión de los centros de datos podría impulsar la demanda de materiales especiales. El sector también puede obtener mejores resultados durante períodos de alta inflación.

Riesgos: Los materiales son un sector altamente cíclico con ganancias estrechamente ligadas al crecimiento económico global y la producción industrial. La volatilidad de los precios de las materias primas puede generar imprevisibilidad en las ganancias y presión en los márgenes, mientras que los cambios en las políticas comerciales, los aranceles y las interrupciones en la cadena de suministro aumentan las vulnerabilidades.

Sector inmobiliario (calificación:menos favorecido)

Positivos: El sector inmobiliario, que consiste principalmente en fideicomisos de inversión en bienes raíces comerciales (REIT), tiende a beneficiarse del crecimiento económico, que respalda el cobro de alquileres y los precios de las propiedades. Los REIT se ven favorecidos como sectores defensivos que suelen ofrecer resiliencia a las ganancias durante períodos de incertidumbre macroeconómica. La asequibilidad estructural de la vivienda y las limitaciones de oferta pueden respaldar el argumento a largo plazo a favor del alquiler.

Riesgos: El sector inmobiliario es un sector sensible a los tipos y muy vulnerable a los aumentos de los tipos de interés y a las presiones de los costes de financiación. La mayoría de los REIT se endeudan en gran medida, lo que los hace vulnerables a las elevadas tasas de interés. El sector enfrenta obstáculos estructurales en los segmentos de oficinas y minoristas tradicionales, y algunos modelos de negocio pueden verse alterados por las tecnologías de inteligencia artificial.

Sectores de servicios públicos (calificación:Neutral)

Positivos: Los actores solares y de infraestructura energética centrados en el país pueden beneficiarse de los impulsores de crecimiento estructural como la expansión de los centros de datos de IA, la expansión industrial y la transición energética. El sector de servicios públicos tiene características de demanda no cíclicas que proporcionan un posicionamiento defensivo durante la incertidumbre económica.

Riesgos: El sector enfrenta riesgos regulatorios que afectan las aprobaciones de tarifas y el retorno de la inversión. Las empresas de servicios públicos generalmente tienen mayores necesidades de financiamiento debido a proyectos de infraestructura intensivos en capital y son sensibles a las tasas de interés que impactan el costo del capital para inversiones a largo plazo.

¿Cómo debo utilizar las vistas de sector de Schwab?

En general, los inversores deberían estar bien diversificados en todos los sectores del mercado de valores. Puede utilizar las asignaciones del S&P 500 para cada sector, enumeradas en el cuadro de desempeño del sector anterior, como guía.

Los inversores que quieran realizar cambios tácticos en sus carteras pueden utilizar las calificaciones de Schwab Sector Views como recurso. Estas calificaciones pueden ser útiles para evaluar y monitorear la porción de acciones nacionales de una cartera. Estas opiniones de favorabilidad son nuestras preferencias por los activos de inversión en relación con sus pares que se muestran en cada sección. Las opiniones reflejan una perspectiva de seis a 12 meses y pueden cambiar a medida que evolucionen los mercados. Las vistas no garantizan retornos futuros y no son un pronóstico de que un activo subirá o bajará. No son una recomendación. Una opinión desfavorable no significa que la inversión deba evitarse, ni una opinión favorable significa que el activo deba incluirse en una cartera. Se puede mantener un activo para diversificación, necesidades de ingresos, control de riesgos, restricciones fiscales, etc. Sugerimos utilizar estos puntos de vista como guía, incorporando la justificación que los acompaña y otras ideas.

Las opiniones se ubican en un espectro de cinco puntos:menos favorecido, menos favorecido, neutral, más favorecido y más favorecido. El Centro Schwab de Investigación Financiera (SCFR) expresa esta opinión. El equipo emplea un enfoque sólido basado en datos para guiar a los inversores que gestionan posiciones de activos cruzados en una cartera globalmente diversificada. El enfoque de inversión incorpora una amplia gama de datos cuantitativos y aportaciones cualitativas que evalúan el entorno actual del mercado en relación con el contexto histórico.

Los clientes de Schwab pueden iniciar sesión en sus cuentas y utilizar Portfolio Checkup de Schwab. herramienta para ayudar a evaluar sus asignaciones sectoriales. Si deciden hacer ajustes, pueden utilizar el Stock Screener. investigar sectores concretos. Evaluador de ETF de Schwab y Evaluador de fondos mutuos También puede ayudar a identificar fondos que se especialicen en sectores particulares. Antes de considerar cualquier fondo, debe consultar el prospecto del fondo para comprender sus objetivos, riesgos, cargos y gastos de inversión. Los inversores y clientes deben considerar los sectores como un solo factor a la hora de tomar sus decisiones de inversión teniendo en cuenta el entorno actual del mercado.

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Más de Charles Schwab

Este material está destinado únicamente a fines informativos y educativos generales. Esto no debe considerarse una recomendación individualizada ni un asesoramiento de inversión personalizado. Las estrategias de inversión mencionadas no son adecuadas para todos. Cada inversor necesita revisar una estrategia de inversión para su situación particular antes de tomar cualquier decisión de inversión.

Todas las expresiones de opinión están sujetas a cambios sin previo aviso como reacción a las condiciones cambiantes del mercado, económicas o políticas. Los datos aquí contenidos de terceros proveedores se obtienen de lo que se consideran fuentes confiables. Sin embargo, no se puede garantizar su exactitud, integridad o confiabilidad.

La inversión implica riesgos, incluida la pérdida del principal.

El rendimiento pasado no es garantía de resultados futuros.

La diversificación y la asignación de activos no garantizan ganancias ni protegen contra pérdidas en mercados en baja.

Los productos relacionados con las materias primas conllevan un alto nivel de riesgo y no son adecuados para todos los inversores. Los productos relacionados con las materias primas pueden ser extremadamente volátiles, ilíquidos y verse afectados significativamente por los precios subyacentes de las materias primas, los acontecimientos mundiales, los controles de importación, la competencia mundial, las regulaciones gubernamentales y las condiciones económicas.

Los riesgos de los REIT son similares a los asociados con la propiedad directa de bienes inmuebles, como cambios en los valores inmobiliarios y los impuestos sobre la propiedad, las tasas de interés, el flujo de efectivo de los activos inmobiliarios subyacentes, la oferta y la demanda, y la capacidad de gestión y la solvencia del emisor. La inversión en REIT puede plantear riesgos adicionales, como el riesgo de la industria inmobiliaria, el riesgo de tipos de interés, los riesgos relacionados con la incertidumbre y el cumplimiento de determinadas normas del régimen fiscal y el riesgo de liquidez.

Existen riesgos asociados con la inversión en acciones que pagan dividendos, incluido, entre otros, el riesgo de que las acciones reduzcan o dejen de pagar dividendos.

El análisis de políticas proporcionado por Charles Schwab &Co., Inc. no constituye ni debe interpretarse como un respaldo a ningún partido político.

Las inversiones internacionales implican riesgos adicionales, que incluyen diferencias en las normas de contabilidad financiera, fluctuaciones monetarias, riesgo geopolítico, impuestos y regulaciones extranjeras y el potencial de mercados ilíquidos. Invertir en mercados emergentes puede acentuar este riesgo.

El material contenido en este documento es propiedad de Charles Schwab &Co. Esta información no es una recomendación específica, ni un asesoramiento fiscal individualizado ni de inversión. Las leyes fiscales están sujetas a cambios, ya sea de forma prospectiva o retroactiva. Cuando sea necesario o apropiado un asesoramiento específico, las personas deben comunicarse con sus propios asesores profesionales de impuestos y inversiones u otros profesionales (CPA, planificador financiero, administrador de inversiones, abogado patrimonial) para ayudar a responder preguntas sobre situaciones o necesidades específicas antes de tomar cualquier acción basada en esta información. Cierta información presentada en este documento puede estar sujeta a cambios. La información o el material contenido en este documento no se puede copiar, asignar, transferir, divulgar ni utilizar sin la aprobación expresa por escrito de Schwab.

​​Los índices no están administrados, no incurren en tarifas, costos ni gastos de administración y no se pueden invertir directamente en ellos. Para obtener más información sobre los índices, consulte ​schwab.com/indexdefinitions.

El Centro Schwab de Investigación Financiera es una división de Charles Schwab &Co., Inc.

Definiciones de sectores:

Sector de Servicios de Comunicación: El sector de servicios de comunicación incluye empresas de telecomunicaciones, medios y entretenimiento, incluidos productores de productos de juegos interactivos y empresas dedicadas a la creación o distribución de contenido e información a través de plataformas patentadas.

Sector de Consumo Discrecional: El segmento de fabricación del sector de consumo discrecional incluye automóviles y componentes, bienes duraderos para el hogar, productos de ocio y textiles y prendas de vestir. El segmento de servicios incluye hoteles, restaurantes y otras instalaciones de ocio. También incluye distribuidores y minoristas de productos de consumo discrecional.

Sector de consumo básico: El sector de bienes de consumo básico incluye fabricantes y distribuidores de alimentos, bebidas y tabaco y productores de artículos domésticos y personales no duraderos. También incluye distribuidores y minoristas de productos de consumo básico, incluidas empresas minoristas de alimentos y medicamentos.

Sector energético: El sector energético incluye empresas que operan en las áreas de exploración y producción, refinación y comercialización, y almacenamiento y transporte de petróleo, gas, carbón y combustibles consumibles. También incluye empresas que ofrecen equipos y servicios de petróleo y gas.

Sector financiero: El sector financiero incluye actividades bancarias, servicios financieros, financiación al consumo, mercados de capitales y seguros. También incluye intercambios financieros y REIT de datos e hipotecas.

Sector de atención sanitaria: El sector de atención médica incluye proveedores y servicios de atención médica, equipos y suministros para atención médica y empresas de tecnología para atención médica. También incluye empresas involucradas en la investigación, desarrollo, producción y comercialización de productos farmacéuticos y biotecnológicos.

Sector industrial: El sector industrial incluye aeroespacial y defensa, productos de construcción, equipos y maquinaria eléctricos, y empresas que ofrecen servicios de construcción e ingeniería. También incluye proveedores de servicios comerciales y profesionales, incluidos servicios de impresión, ambientales y de instalaciones, servicios y suministros de oficina, servicios de seguridad y alarmas, servicios de recursos humanos y empleo, servicios de investigación y consultoría. También incluye empresas que brindan servicios de transporte.

Sector de Tecnologías de la Información: El sector de tecnología de la información incluye software y servicios de tecnología de la información, fabricantes y distribuidores de hardware y equipos tecnológicos, como equipos de comunicaciones, teléfonos celulares, computadoras y periféricos, equipos electrónicos e instrumentos relacionados, y semiconductores y equipos y materiales relacionados.

Sector de materiales: El sector de Materiales incluye productos químicos, materiales de construcción, productos forestales, vidrio, papel y productos de embalaje relacionados, y metales, minerales y empresas mineras, incluidos productores de acero.

Sector inmobiliario: El sector Inmobiliario incluye empresas dedicadas al desarrollo y operación inmobiliaria. También incluye empresas que ofrecen servicios relacionados con bienes raíces y fondos de inversión en bienes raíces (REIT).

Sector de servicios públicos: El sector de servicios públicos cubre empresas de servicios públicos como servicios de electricidad, gas y agua. También incluye productores de energía independientes, comerciantes de energía y fuentes renovables.

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