La hora triple de las brujas

los "triple hora de las brujas" se refiere a la última hora de la sesión de negociación del tercer viernes de marzo, Junio, Septiembre y diciembre. Esta es la última hora de negociación antes del vencimiento de tres tipos de valores diferentes:futuros de índices bursátiles, opciones sobre índices bursátiles y opciones sobre acciones individuales. A pesar de que la caducidad real tiene lugar al día siguiente, no puede operar con ninguno de estos instrumentos después del cierre del mercado, así que cuando todos estén en juego, se llama triple brujería.

El efecto de la triple brujería es que el volumen de operaciones tiende a aumentar en los futuros y las opciones sobre ellos. También verá un aumento en el volumen de negociación de acciones particularmente líquidas. Con este pico aumenta la volatilidad. Lo que impulsa en gran medida el volumen y la volatilidad adicionales es el hecho de que muchos inversores institucionales tienen grandes posiciones de compensación. Muchos se utilizan como coberturas para otras posiciones. Cuando todos estos inversores comiencen a deshacer sus posiciones, ve un gran volumen y, a menudo, una acción de precio extraña. Si está ocupando posiciones en un triple día de brujería, el enfoque más seguro es retrasar la toma de decisiones comerciales hasta el día siguiente. Las anomalías tienden a revertirse en la apertura del lunes siguiente.