Prospecto resumido vs. Memorando de oferta:¿Cuál es la diferencia?

Todos los valores ofrecidos a inversores en los Estados Unidos deben cumplir con las disposiciones antifraude de la ley federal de valores. Estos estándares regulatorios requieren que los emisores de valores proporcionen a los inversionistas información detallada relacionada con la naturaleza, carácter y riesgo de la oferta a través de un documento de divulgación escrito. Los inversores utilizan la información en los documentos de divulgación, como un prospecto resumido o un memorando de oferta, para tomar decisiones de inversión informadas. Valores exentos de las disposiciones de registro según la ley federal, como una ubicación privada, proporcionar información a través del memorando de oferta. Ofertas de inversión que requieren un registro completo con los reguladores de valores, como fondos mutuos, proporcionar información por escrito a los inversores a través de un prospecto resumido.

Prospecto resumido

Un prospecto resumido es el documento de divulgación proporcionado a los inversores por las empresas de fondos mutuos antes o en el momento de la venta. El documento escrito es una versión truncada del prospecto final que permite a los inversores ver información pertinente sobre los objetivos y metas de inversión del fondo. gastos de venta y ratio de gastos, estrategia de inversión enfocada, y datos sobre el equipo de gestión del fondo. La información fiscal relevante y la compensación del corredor también se incluyen en el documento de divulgación. Un prospecto resumido proporciona a los inversores la información que necesitan del prospecto final de forma rápida y en un lenguaje sencillo.

Ofrenda de memorando

Valores, tales como transacciones de colocación privada que están exentas de registro completo bajo la ley federal de valores, proporcionar a los inversores información de divulgación a través de un memorando de oferta. Este documento de divulgación, a menudo denominado memorando de colocación privada, incluye un resumen de los términos de la oferta, riesgos asociados con la inversión y una descripción completa de la empresa emisora. Un memorando de oferta también detalla cómo se utilizarán los fondos recaudados, información sobre el equipo directivo de la empresa y el desempeño financiero anterior, según esté disponible. El documento de divulgación para las transacciones de colocación privada es sustancialmente más largo que un prospecto resumido y debe entregarse a los posibles inversores antes de completar una venta.