Adquisición amistosa

¿Qué es la adquisición amistosa?

Una adquisición amistosa es el acto de la administración y el consejo de administración de la empresa objetivo que acuerdan ser absorbidos por una empresa adquirente.

Conclusiones clave

• Una adquisición amistosa es un escenario en el que una empresa objetivo es voluntariamente adquirida por otra empresa.
• Las adquisiciones amistosas están sujetas a la aprobación de los accionistas de la empresa objetivo. que generalmente dan luz verde a las ofertas solo si creen que el precio por oferta de acciones es razonable.
• Los acuerdos de adquisición amistosos deben obtener la aprobación regulatoria del Departamento de Justicia de EE. UU. (DOJ).
• Las adquisiciones amistosas contrastan con las adquisiciones hostiles, cuando la empresa que se adquiere no aprueba la compra, ya menudo lucha contra la adquisición.

Comprensión de la adquisición amistosa

Una adquisición amistosa generalmente está sujeta a la aprobación tanto de los accionistas de la empresa objetivo como del Departamento de Justicia de EE. UU. (DOJ). En situaciones en las que el DOJ no otorga la aprobación para una adquisición amistosa, normalmente se debe a que el acuerdo viola las leyes antimonopolio (antimonopolio).

En una toma de control amistosa, La empresa adquirente realiza una oferta pública de acciones o efectivo. El directorio de la empresa objetivo aprobará públicamente los términos de compra, que posteriormente deben ser aprobados por accionistas y reguladores, para seguir avanzando. Las adquisiciones amistosas contrastan con las adquisiciones hostiles, cuando la empresa que se adquiere no aprueba la compra, ya menudo lucha contra la adquisición.

En la mayoría de los casos, si la junta aprueba una oferta de compra de una empresa adquirente, los accionistas hacen lo mismo, igualmente votando por la aprobación del trato. En la mayoría de posibles adquisiciones amistosas, el precio por acción que se ofrece es la consideración principal, en última instancia, determinar si se aprueba o no un acuerdo.

Por esta razón, la empresa adquirente generalmente busca ofrecer condiciones de compra justas, como comprar acciones con una prima sobre el precio de mercado actual. El tamaño de esta prima, dadas las perspectivas de crecimiento de la empresa, determinará el apoyo de la empresa objetivo a la compra.

Las adquisiciones inicialmente consideradas amistosas pueden volverse hostiles cuando el directorio de la empresa objetivo y los accionistas rechazan las condiciones de compra.

Ejemplo de adquisición amistosa

En diciembre de 2017, La cadena de farmacias CVS Health Corp. (CVS) anunció que adquiriría la aseguradora de salud Aetna Inc. (AET) por $ 69 mil millones en efectivo y acciones. Los accionistas de ambas sociedades aprobaron la fusión en marzo de 2018, acercando a la organización combinada un paso más hacia la finalización de un acuerdo que, en última instancia, transformaría la industria de la salud.

El DOJ aprobó la fusión en octubre de 2018 con la condición de que Aetna cumpliera con su plan de vender su negocio de la Parte D de Medicare a WellCare Health Plans. CVS y Aetna completaron su fusión el mes siguiente.

Al transformar muchas tiendas de CVS en centros médicos comunitarios para atención primaria y procedimientos básicos, la empresa fusionada ha tratado de controlar los costos de la atención médica ayudando a los pacientes a cumplir con los regímenes de medicamentos recetados que pueden reducir las hospitalizaciones.

Esta adquisición amistosa se produjo en un momento en que las empresas y proveedores de atención médica, incluidas las aseguradoras, Farmacias, los médicos y los hospitales se veían presionados para reducir los costos. A partir de 2016, El gasto en salud de EE. UU. Equivalió al 17,9% del producto interno bruto (PIB) de la nación y se espera que alcance aproximadamente el 19,7% para 2026.