Riesgo correlacionado:la diversificación es una mentira

El riesgo en los mercados financieros puede malinterpretarse, y / o sesgado debido a un par de razones que incluyen riesgo de diversificación . Todos los consejos de inversión dicen diversificar para minimizar el riesgo. Esta, sin embargo, no elimina todo el riesgo. Esto se debe al riesgo correlacionado en los mercados. Como un castillo de naipes todos los mercados caerán planos al mismo tiempo provocados por un catalizador.

¿Qué es el riesgo correlacionado?

El riesgo correlacionado es el riesgo que implica una alta correlación de mercados, así como el grado en que los diferentes mercados están interconectados. Cuanto mayor sea la correlación en los diferentes mercados, mayor será la probabilidad de que se produzca un fallo sistémico del mercado. Esta medida de riesgo se puede medir por la correlación real entre diferentes mercados globales. A pesar de que, la mayor parte del tiempo Las fallas sistémicas del mercado no se pueden predecir con precisión porque todas las fallas del mercado ocurren al mismo tiempo.

Por ejemplo, durante el "colapso" de las hipotecas de alto riesgo en EE. UU. de 2008, muchos fondos de cobertura de alto rendimiento simplemente habían sido eliminados. Los inversores que habían adquirido bonos que utilizaban hipotecas de alto riesgo como garantía habían visto cómo sus inversiones simplemente explotaban debido al "colapso" crediticio. El crédito se había asegurado de manera tan artificial que muchas personas tenían puntajes FICO muy por encima del promedio de la historia.

Considerándolo todo, inversiones como los bonos hipotecarios se habían inflado artificialmente en precio debido a la falta de supervisión para medir el verdadero riesgo de estos instrumentos derivados híbridos. Después de que estas inversiones ya no pudieran seguir siendo solventes, los inversores habían perdido todo su capital y se había producido una falla crediticia sistémica en general en los EE. UU. debido a la falta de supervisión y regulación bancaria en su toma de riesgos masivamente apalancada. Bien, esto terminó provocando fallas sistémicas del mercado en todo el mundo en todos los mercados debido al riesgo correlacionado que ya se había exhibido estadísticamente en los mercados de valores.

Cómo cubrir su riesgo

Dado que diversificar su cartera de inversiones con diferentes acciones no puede salvarlo de una falla sistémica del mercado, debe saber cómo cubrir sus apuestas. Esencialmente, Los mercados que están correlacionados negativamente y se contrarrestan fundamentalmente entre sí son los mejores mercados para equilibrar una cartera de inversiones completa. Simplemente no es lo suficientemente cauteloso para diversificar en activos correlacionados negativamente en el mismo mercado, porque, fundamentalmente, eventualmente serán liderados por la mayor dirección del mercado cuando todo esté dicho y hecho. Es por eso que lo que se necesita son mercados diferentes en conjunto. No solo eso, pero diversificar en diferentes productos de inversión, así como en diferentes estilos de inversión.

Por ejemplo, es posible que tenga un fondo mutuo y algunas acciones. La única forma de desembolsar este riesgo de mercado es invertir una parte en bonos y efectivo, así como quizás en los mercados de futuros. Al invertir en derivados, es importante que siempre se cubra el riesgo con productos que se contrarresten fundamentalmente entre sí para equilibrar el riesgo y evitar perder casi todo su capital durante la calamidad del mercado. Hay mejores métodos para administrar el dinero, sin embargo, El riesgo equilibrado es el concepto más importante de todos.