Cómo calcular las tasas de interés de descuento

Las tasas de interés descontadas son un componente del análisis de flujo de efectivo descontado. En lugar de utilizar el valor nominal de los flujos de efectivo futuros, algunos analistas prefieren convertir los flujos de efectivo futuros a dólares de hoy. A continuación, se suman cada entrada de efectivo descontada y cada salida de efectivo descontada para calcular el valor actual neto.

La necesidad de tarifas de descuento

Algunas empresas evalúan la rentabilidad calculando el flujo de caja neto que reciben de un proyecto de inversión. Por ejemplo, el flujo de efectivo neto de una inversión que cuesta $ 500 y generará $ 700 es $ 200.

El problema de calcular la rentabilidad de esta manera es que no considera el valor del dinero en el tiempo. Las tasas de descuento ayudan a los inversores y administradores a calcular con mayor precisión la rentabilidad al encontrar el valor actual de una inversión. Bajo el método de flujo de efectivo a valor presente, el inversor calcula una tasa de descuento distinta para cada flujo de efectivo que recibe la empresa.

Tasas de descuento en un año

Para calcular una tasa de descuento, primero necesita conocer la tasa de interés vigente que su empresa podría obtener al invertir capital en una inversión con un riesgo similar. Luego puede calcular la tasa de descuento usando la fórmula 1 / (1 + i) ^ n, dónde I es igual a la tasa de interés y norte representa cuántos años hasta que reciba el flujo de caja.

Por ejemplo, decir que su empresa siempre puede invertir efectivo en bonos, que pagan un 3 por ciento de interés. La tasa de descuento para un flujo de efectivo en un año de una inversión similar sería 1 dividido por 1.03, o 97 por ciento. Multiplique la tasa de descuento por el flujo de efectivo para calcular el valor presente del flujo de efectivo. Por ejemplo, si espera recibir $ 1, 000 flujo de caja en un año, el valor presente del flujo de efectivo es $ 970.

Tasas de descuento en otros años

Si espera recibir otro flujo de efectivo de su inversión, necesita calcular una tasa de descuento separada. Incluso si el flujo de caja es el mismo, la tasa de descuento no lo es. Por ejemplo, decir que espera recibir otro dólar, 000 al final del segundo año. La tasa de descuento sería 1 dividido por 1.03 al cuadrado, o 94 por ciento. Eso significa que el valor presente del flujo de efectivo en el segundo año es $ 940. Seguirías el mismo patrón por $ 1, 000 flujo de efectivo en el año tres:1 dividido por 1.03 elevado a tres es el 92 por ciento, por lo que el valor presente del flujo de efectivo sería $ 920.

Valor presente neto

Una vez que haya calculado el valor presente de todos los flujos de efectivo con las tasas de descuento adecuadas, puede encontrar el valor actual neto de su inversión. El valor actual neto es la suma de las entradas de efectivo positivas menos las salidas de efectivo. Por ejemplo, digamos que su desembolso de efectivo inicial para una inversión es de $ 2, 000, su tasa de interés es del 3 por ciento, y recibirás $ 1, 000 entradas de efectivo al final del año uno, dos y tres. El valor actual neto es $ 970 más $ 940 más $ 920 menos $ 2, 000, o $ 830.