Materia prima cotizada en bolsa (ETC)

¿Qué es un producto cotizado en bolsa (ETC)?

Un producto cotizado en bolsa (ETC) es un tipo de valor que puede ofrecer a los traders e inversores sin acceso directo a los mercados de productos básicos al contado o derivados exposición a productos básicos como los metales, energía, y ganado. Un ETC puede rastrear productos básicos individuales o una canasta de varios productos básicos y puede proporcionar una alternativa interesante a la negociación de productos básicos en el mercado de futuros.

Conclusiones clave

• Los productos básicos cotizados en bolsa (ETC) permiten a las personas invertir en mercados como el ganado, rieles, y energías a las que de otro modo sería difícil acceder.
• Un ETC puede invertir en un producto básico o en una canasta de productos básicos, y su rendimiento puede basarse en el precio al contado del producto básico o bien estar vinculado a contratos de futuros.
• Los ETC se diferencian de los ETF en que son instrumentos de deuda (pagarés) y los productos básicos rastreados por el ETC sirven como garantía para el pagaré.
• El precio de un ETC sube y baja junto con sus materias primas subyacentes y, como otros fondos de inversión, Los ETC cobran tarifas de gestión.

Comprensión de los productos básicos cotizados en bolsa (ETC)

Los ETC son útiles para invertir en mercados únicos como el ganado, metales preciosos o industriales, gas natural, y otros productos básicos a los que a menudo es difícil acceder para los inversores individuales. Un ejemplo de una cesta de productos básicos ETC, por otra parte, es uno que rastrea múltiples metales (no solo uno) o rastrea un grupo de productos agrícolas, como el trigo, soja, y maiz.

El rendimiento de un ETC está conectado a una de dos fuentes. Puede basarse en el precio al contado de los productos básicos (el precio de entrega inmediata) o en el precio de futuros (un contrato de derivados para entrega en una fecha futura). Los ETC normalmente intentan rastrear el desempeño diario del producto básico subyacente, pero no necesariamente rendimiento a largo plazo.

La forma en que se estructuran los ETC varía según la empresa que emite el producto. Ciertos intercambios, como la Bolsa de Valores de Londres (LSE) y la Bolsa de Valores de Australia (ASX), ofrecen productos denominados ETC que tienen una estructura específica.

Al igual que otros fondos de inversión, Los ETC cobran una tarifa de gestión, llamado índice de gastos, que compensa a la empresa por ejecutar el ETC. Además, cada ETC tiene un valor liquidativo (NAV), que se considera el valor razonable de cada acción con base en el valor de las tenencias subyacentes al ETC. Dado que las acciones de ETC se negocian en un intercambio, su valor en el mercado puede fluctuar por encima o por debajo del valor NAV.

Materias primas cotizadas en bolsa (ETC) frente a fondos cotizados en bolsa (ETF)

Los ETC permiten a los inversores centrarse en un solo producto básico, mientras que los fondos cotizados en bolsa (ETF) tienden a invertir más ampliamente en una amplia variedad de valores o empresas.

Como los ETF, Las acciones de ETC cotizan y cotizan en bolsas, con precios que fluctúan en función de los cambios de precios de los productos básicos subyacentes de la ETC. Sin embargo, a diferencia de los ETF, Los ETC están estructurados como notas, que son instrumentos de deuda suscritos por un banco para el emisor de la ETC, pero que están respaldados por los productos básicos que rastrean como garantía.

Por lo tanto, Los ETC no deben confundirse con los ETF de materias primas, que invierten directamente en materias primas físicas y las mantienen, como productos agrícolas, recursos naturales, y metales preciosos. El ETC no compra ni vende el contrato de futuros o productos básicos directamente. Esa nota está garantizada por materias primas físicas, que se compran con el efectivo de las entradas al ETC.

El uso de activos como garantía reduce el riesgo si el suscriptor del pagaré incumple. Esto es similar a una nota cotizada en bolsa (ETN), excepto que el ETC está garantizado por participaciones en el producto físico, mientras que un ETN no lo es.

Tipos de materias primas cotizadas en bolsa (ETC)

Los ETC inversos son instrumentos más complejos que se mueven hacia arriba cuando una materia prima se mueve hacia abajo, o viceversa.

ETC apalancados, mientras tanto, están estructurados de tal manera que los movimientos de los productos básicos se multiplican por un factor particular, como dos o tres, resultando en dos o tres veces la volatilidad de la materia prima subyacente. El apalancamiento aumenta el potencial de ganancias, pero también pérdidas potenciales.