Códigos de indicador de tipo de cliente (CTI)

¿Qué son los códigos de indicador de tipo de cliente (CTI)?

Los códigos indicadores de tipo de cliente (códigos CTI) son parte de un sistema que identifica las transacciones de intercambio de futuros realizadas por los corredores para diferentes clientes o para ellos mismos. Cuatro códigos estandarizados indican la parte para la que se realiza la transacción.

Conclusiones clave

• Los códigos indicadores de tipo de cliente (códigos CTI) identifican qué tipo de cliente está involucrado en una transacción de contrato de futuros.
• Los códigos CTI identifican no solo qué tipo de cliente está involucrado, pero quien inició el comercio y cuando, basado en cuatro designaciones principales.
• Los códigos CTI se utilizan para rastrear el flujo de pedidos y auditar las operaciones para garantizar que se dé la prioridad adecuada.

Comprensión de los códigos de indicador de tipo de cliente (CTI)

El propósito principal de implementar códigos de indicador de tipo de cliente (CTI) es crear una pista de auditoría sólida para rastrear transacciones no solo por "qué" y "cuándo" sino también por "quién" (o qué tipo de cliente) realizó la operación.

La pista de auditoría de un mercado de contratos designado incluye una base de datos de historial de transacciones electrónicas. Esta base de datos debe contener un historial de todas las operaciones, ya sea por gritos abiertos o, mas comunmente, entrando en un sistema de comercio electrónico. Esto incluye todos los cambios y cancelaciones, el código indicador del tipo de cliente, e información de sincronización y secuenciación para reconstruir el comercio.

Las bolsas de futuros utilizan códigos numerados para indicar diferentes tipos de transacciones. Estos códigos son parte del registro en papel presentado en la cámara de compensación de la bolsa. Su propósito es distinguir para quién y en qué tipo de cuenta se realizan las operaciones.

Aquí están las cuatro categorías codificadas, como se define en la Asociación Nacional de Futuros (NFA):

• CTI 1 : Transacciones iniciadas y ejecutadas por un miembro individual por su propia cuenta, para una cuenta que controlan, o para una cuenta de la que sean propietarios o tengan intereses económicos.
• CTI 2 : Operaciones ejecutadas por cuenta propia de un miembro compensador o firma miembro no compensador.
• CTI 3 : Transacciones en las que un miembro individual o comerciante autorizado ejecuta para la cuenta personal de otro miembro individual, para una cuenta que controla el otro miembro individual, o para una cuenta en la que el otro miembro individual tenga la propiedad o interés financiero.
• CTI 4 : Cualquier transacción que no cumpla con la definición de CTI 1, 2, o 3. (Deben ser transacciones de clientes no miembros).

Estandarización de la información

El Comité Conjunto de Cumplimiento (JCC) determinó en 2004 que era necesario crear códigos CTI uniformes en todos los mercados de futuros de EE. UU. El JCC, sí mismo, es un comité de altos funcionarios de cumplimiento de todas las bolsas de futuros nacionales y la Asociación Nacional de Futuros, formada en mayo de 1989 para promover mejoras y uniformidad en sus sistemas y procedimientos.

Las mejoras del sistema de códigos estaban destinadas específicamente a abordar el creciente número de sistemas de comercio electrónico y muchos lugares diferentes para acceder a los mercados. Varias bolsas de futuros planearon redefinir los códigos CTI en sus propios mercados. Eso daría como resultado muchos y posiblemente códigos en conflicto, así como una pérdida de uniformidad en los intercambios. Los principales beneficios fueron el alivio de la confusión para los participantes del mercado y la reducción de la carga de cumplimiento impuesta a las empresas comerciales.