El poder de la paciencia y las cuatro etapas de los ciclos de acciones

Desde el cambio de estación hasta el reflujo y el flujo de la economía, los ciclos están a nuestro alrededor. Cada uno está impulsado por fuerzas únicas y se compone de etapas individuales. Los ciclos y etapas también están presentes en el movimiento de existencias, y comprender su dinámica puede ayudarlo a identificar posibles oportunidades comerciales y de inversión.

La identificación de las etapas del ciclo de existencias también puede ayudarlo a desarrollar la paciencia. Y en el mercado financiero, la paciencia puede ser tu amiga. Puede evitar que venda una acción demasiado pronto cuando llegan malas noticias, porque tendrá una idea de dónde se encuentra en el ciclo y no tendrá la tentación de dejarlo en un día difícil. También podría ayudarlo a evitar comprar demasiado pronto en un chapuzón, o, en el lenguaje de los comerciantes, "Tratando de atrapar un cuchillo que cae".

"Como inversor a largo plazo, hay que tener paciencia con todo el ruido, "Dice JJ Kinahan, estratega jefe de mercado de TD Ameritrade. “Debe saber por qué realizó una inversión y cómo asegurarse de que la inversión funcione. Tener un horizonte de tiempo y saber si entró para aprovechar las ganancias o porque cree que la empresa va a crecer un 5% anual y quiere cobrar dividendos. Como inversor necesitas tener un plan el día que ingresas ".

Etapa 1:acumulación

Esta es la primera etapa del ciclo y se puede encontrar con acciones individuales, sectores, o el mercado en su conjunto. Se caracteriza por serpentear, acción del precio lateral que permanece dentro de un rango y puede durar mucho tiempo, a veces incluso durante años.

Esta es la etapa en la que el “dinero inteligente” —en forma de inversionistas institucionales— comienza a acumular acciones. Estos son actores importantes que necesitan adquirir grandes posiciones pero que no pueden hacerlo todo a la vez por temor a hacer subir los precios y aumentar su base de costos. Entonces compran a intervalos regulares cuando las acciones alcanzan los niveles de precios deseados. Esto sostiene la acción y la mueve ligeramente hacia arriba. Luego, esperan a que se digiera el movimiento y el precio vuelva a su nivel objetivo antes de repetir el proceso.

Durante esta etapa, pocos inversores minoristas podrían participar porque la acción del precio no tiene nada de especial y no atrae la atención. Por otra parte, aquí es donde los inversores a largo plazo podrían posicionarse para obtener las mayores ganancias. Pero es posible que no desee saltar de una vez.

"Considere escalar hacia o desde posiciones para aprovechar los movimientos de precios, ”Dice Kinahan.

Comprar todo a la vez significa que podría perderse un mejor precio al día siguiente o la próxima semana. Un enfoque del "tamaño de un bocado" podría funcionar mejor que masticar un gran trozo de una vez. Es probable que aumente los costos de transacción, aunque, así que tenlo en cuenta.

Etapa 2:Marcado

Así como la etapa de acumulación se caracteriza por niveles de soporte y resistencia que contienen la acción del precio de una acción, la etapa de margen se identifica por la recuperación de precios por encima del nivel de resistencia. Cuando ocurre esta "ruptura", probablemente verá un aumento en el volumen. Esto es causado por instituciones e individuos, que no compraron durante la etapa de acumulación, saltando a la acción.

Es durante esta etapa que la acción del precio puede pasar de neutral a tendencia. Si comienza a ver máximos y mínimos más altos después de que el precio se dispara, puede ser una señal reveladora de que ha comenzado la etapa de marcado. Este tipo de movimiento puede llamar la atención, y a medida que más y más compradores entran en stock, la tendencia alcista normalmente se vuelve más fuerte, eventualmente se vuelve parabólico antes de entrar en la siguiente etapa.

A menudo, es mejor ser paciente en esos momentos y asegurarse de comprar las acciones al precio que desee. Eso podría significar usar promedios móviles simples para rastrear los niveles clave de soporte y resistencia.

"Considere realizar una orden de compra justo por encima de los niveles de soporte, ”Dice Kinahan. "Si una acción baja al nivel de soporte, un pedido a ese precio podría no completarse. Algunos inversores prefieren pagar un par de centavos antes que perderlo por completo ".

Durante esta etapa, y realmente en cualquier momento del ciclo, no se desvíe de su plan de operaciones si las cosas no se mueven inmediatamente a su manera.

"Cuando invierte, a veces esperas que se produzca una mudanza y no de inmediato, ”Dice Kinahan. "Si una empresa lanza un producto nuevo, puede que no tenga la reacción inicial el primer día. Pero si eres un verdadero creyente, puede llevar tiempo que suceda. Es posible que desee aguantar ".

Etapa 3:Distribución

Esta es la etapa final para un caldo, sector, o el mercado en general. Indica que se está produciendo una rotación a medida que los primeros compradores, los que compraron durante la etapa de acumulación, así como los compradores posteriores pueden comenzar a salir de las existencias.

Un sello distintivo de esta etapa es el aumento de volumen, pero sin aumento de precio. De hecho, esta etapa a menudo ve el volumen más alto de la acción porque el sentimiento alcista es extremadamente alto. Inicialmente, los nuevos compradores pueden absorber la venta, pero no lo suficiente para seguir elevando las acciones. En este escenario, la acción puede realmente colapsar por su propio peso.

Una forma de identificar esta etapa es a través de patrones de gráficos, como una parte superior de cabeza y hombros o una parte superior doble. Una ruptura por debajo de la media móvil de 200 días también puede ser una señal de confirmación de que la fase de distribución ha terminado.

Etapa 4:Markdown (o declive)

Esta es la etapa final del ciclo, y el que muchos inversores quieren evitar. En este punto, los compradores que ingresaron durante la fase de distribución y están sumergidos en sus posiciones comienzan a vender. Debido a que todos los actores institucionales se fueron hace tiempo, hay muy pocos compradores nuevos para absorber el aumento de ventas, que puede atraer aún más ventas.

Este efecto en cascada puede hacer que los precios bajen muy rápidamente y en un gran volumen. Esta fase generalmente termina cuando se rompe un nivel de soporte crítico y el volumen aumenta muchas veces el promedio diario. momento en el que se agota la mayor parte de las ventas netas y las existencias pueden volver a la etapa de acumulación una vez más.

Si desea aprender a identificar estas cuatro etapas, Estudie la acción gráfica pasada de varias acciones en un marco de tiempo semanal. Con suficiente práctica, podrá identificar los signos potenciales de cada etapa individual.

Paciencia y disciplina, sin embargo, depende de usted.

Invertir en el mercado de valores implica riesgos importantes, incluida la pérdida de capital.