Los ETF brindan un fácil acceso a las materias primas energéticas

Gracias al crecimiento de los fondos cotizados en bolsa (ETF) en los últimos años, la propiedad de los productos básicos del sector energético se ha vuelto más accesible. Estos productos básicos incluyen el petróleo crudo y los productos refinados a partir de él, como gasolina y aceite para calefacción del hogar, gas natural, carbón, queroseno, combustible diesel, créditos de propano y carbono.

Los ETF de productos básicos generalmente rastrean el precio de un producto básico o grupo de productos básicos en un índice mediante el uso de contratos de futuros, que son acuerdos legales para comprar o vender un producto a un precio predeterminado en un momento determinado en el futuro. Los rendimientos de la inversión en ETF de materias primas no suelen estar influenciados por la dirección general del mercado de valores de la forma en que lo hacen otros ETF porque buscan rastrear los precios de las materias primas. no acciones del sector energético.

Para los inversores que poseen carteras con gran volumen de acciones y buscan aumentar la diversificación y el potencial de cobertura de la inflación, cierta exposición al sector energético puede resultar beneficiosa. Sin embargo, Es una buena idea tener un horizonte a largo plazo para tales inversiones porque pueden ser volátiles durante períodos breves.

Beneficios potenciales de los ETF de materias primas energéticas

La energía tiene un valor reconocido en todo el mundo, con la demanda de materias primas energéticas sigue creciendo en la industrialización de los mercados emergentes como China e India. Debido a que este valor no depende de la economía o moneda de ninguna nación a lo largo del tiempo, la mayoría de las materias primas energéticas han mantenido muy bien sus valores frente a la inflación. Los precios de la energía tienden a moverse en la dirección opuesta al dólar estadounidense, aumentando cuando el dólar está débil. Esto hace que los ETF de energía sean una estrategia sólida para protegerse contra cualquier caída del dólar.

El backwardation es el beneficio más complejo (y menos comprendido) de algunos ETF de materias primas energéticas. Estos ETF colocan la mayoría de sus activos en instrumentos de deuda que devengan intereses, como los bonos del Tesoro de EE. UU. a corto plazo, que se utilizan como garantía para la compra de contratos de futuros. En la mayoría de los casos, los ETF mantienen contratos de futuros con fechas de entrega cercanas, que también se conocen como contratos "a corto plazo". A medida que estos contratos se acercan a sus fechas de entrega, los ETF se incorporan a los contratos con la próxima fecha más cercana.

La mayoría de los contratos de futuros normalmente se negocian en contango, lo que significa que los precios de los contratos de entrega a largo plazo superan la entrega a corto plazo o los precios actuales del mercado. Sin embargo, el petróleo y la gasolina han hecho históricamente lo contrario, que se llama backwardation. Cuando un ETF transfiere sistemáticamente contratos retroactivos entre sí, puede agregar pequeños incrementos de retorno, llamado rendimiento de rollo, porque se está convirtiendo en contratos menos costosos. Tiempo extraordinario, estos pequeños incrementos pueden sumar sumas significativas, dependiendo de patrones de backwardation o contango.

Tipos de ETF de materias primas energéticas

Los ETF de energía se pueden dividir en tres grupos principales:contrato único, multi-contrato y bajista. Los ETF de contrato único participan principalmente en contratos de futuros únicos. Por ejemplo, Invesco DB Oil Fund (DBO) participa en los futuros de crudo dulce ligero West Texas Intermediate (WTI) negociados en la Bolsa Mercantil de Nueva York (NYMEX).

Los ETF de contratos múltiples ofrecen una exposición diversificada al sector energético al participar en varios contratos de futuros. El fideicomiso indexado de productos básicos (GSG) de iShares S&P GSCI, por ejemplo, tiene alrededor de dos tercios de su peso total en el sector energético y el tercio restante en otros tipos de productos básicos. Realiza un seguimiento de uno de los índices de productos básicos diversificados más antiguos, el S&P GSCI Total Return Index. El Invesco DB Energy Fund (DBE) es un fondo del sector de la energía pura que se diversifica en los tipos de productos básicos. Participa en contratos de futuros de crudo ligero dulce, aceite de calefaccion, Brent crudo, gasolina y gas natural El ETF busca rastrear un índice que optimice el rendimiento de la renovación mediante la selección de contratos de futuros de acuerdo con una fórmula patentada.

Dado que las materias primas del sector energético pueden ser volátiles, Algunos inversores pueden querer apostar en su contra a veces con ETF bajistas. ProShares UltraShort Oil &Gas ETF (DUG) está diseñado para producir dos veces lo inverso, o al revés, el rendimiento del Dow Jones U.S. Oil &Gas Index. Esto significa que si el Dow Jones U.S. Oil &Gas Index cae un 1% durante el día, Teóricamente, DUG debería aumentar un 2% durante el día. Otro ETF corto es el ETF corto de petróleo y gas de ProShares (DDG). Es similar al DUG, pero solo está diseñado para producir una vez el rendimiento inverso (-1x) del índice Dow Jones U.S. Oil &Gas.