Los LP de capital privado están "cada vez más capacitados" para exigir transparencia:¿cómo se adaptarán los directores financieros?

Los inversores están cada vez más capacitados para exigir transparencia a los administradores de fondos en todo el espectro de alternativas.

El capital privado está lejos de ser una excepción. En efecto, los inversores siempre buscan formas más sofisticadas de interactuar con los fondos de capital privado en los que invierten, sobre todo por la naturaleza de la forma en que se estructuran las transacciones y su creciente apetito por mandatos personalizados.

La carga de cumplir con estas solicitudes de información recae en los directores financieros (CFO) de los fondos de capital privado. Deben interpretar correctamente las preguntas de los clientes, recopilar la información necesaria y formular las respuestas. Las soluciones que adopten para lograr esto deben ser cada vez más sofisticadas si quieren mantenerse al día con el volumen de datos generados en el mundo actual.

Las prioridades determinarán las soluciones

La forma en que los directores financieros asignen los recursos a este desafío dependerá de las demandas que den prioridad.

Investigación que llevamos a cabo con Global Custodian y que describimos en un nuevo informe titulado El futuro director financiero de capital privado:evolucionando en la era digital , proporcionó algo de claridad sobre esto. La investigación muestra que durante la próxima década, casi dos tercios (64%) de los directores financieros de fondos de capital privado de todo el mundo esperan que sus inversores busquen acceso a actualizaciones diarias o en directo sobre el rendimiento de la cartera. A esto le siguió la ciberseguridad (57%), ambiental, gobierno social y corporativo (51%) y acuerdos de nivel de servicio operativo (50%).

La ciberseguridad y los ASG son áreas particularmente dinámicas y el ritmo del cambio aquí requerirá mucha atención por parte de los directores financieros.

Los datos en poder de los administradores de capital privado estarán en la mira de los ciberdelincuentes, requiriendo inversiones cada vez mayores para protegerse y asegurar a los inversores y reguladores que están abordando los riesgos. Esto se ha amplificado en la pandemia, ya que el personal y los sistemas han tenido que funcionar fuera de las cuatro paredes de la organización.

En cuanto a ESG, la industria espera ansiosamente las directrices formalizadas sobre este tema candente entre los inversores, que necesitan demostrar a sus propias partes interesadas que se están adhiriendo a los estándares de sostenibilidad, pero también ven oportunidades de inversión aquí, porque ya no se ve como una categoría en la que los retornos son menores.

Debida diligencia operativa

Además de las demandas descritas anteriormente, Los directores financieros también deben estar preparados para aumentar los requisitos de diligencia debida operativa a medida que sus socios limitados buscan comprender cómo usan y despliegan el capital y mitigan los riesgos.

Esta parte de la discusión se ha vuelto más sofisticada a lo largo de los años, y la debida diligencia operativa es un tema de discusión clave en casi todas las conferencias de la industria.

Los sistemas modernos subcontratados pueden ofrecer resultados ricos

Para satisfacer estas crecientes solicitudes de datos, Los directores financieros tendrán que invertir sustancialmente para construir sistemas y tecnología para administrar los datos internamente o subcontratarlos.

Tomar la ruta interna es fundamentalmente complicado. Hay costos para poseer y actualizar la tecnología y, esencialmente, el gerente se convierte en gerente de tecnología y operaciones, así como en gerente de activos.

Alternativamente, La funcionalidad requerida puede ser proporcionada por socios de subcontratación que han invertido significativamente en sistemas modernos para brindar resultados valiosos a los administradores de fondos que, liberado de esta carga, luego pueden concentrarse en su negocio principal. En otras palabras, Los directores financieros pueden prestar más atención a mejorar sus servicios y la capacidad de respuesta del cliente, sin preocuparse por procesar datos complejos día a día.

Nuestra investigación también proporcionó información sobre cómo los directores financieros cumplirán con estas crecientes demandas de más información en la práctica. Las tres respuestas más populares fueron invertir en tecnología (25%), aumentar el tamaño del equipo de finanzas interno (21%) y subcontratar más funcionalidad (20%). Casi uno de cada cinco (18%) invertirá en la funcionalidad del libro mayor distribuido y el 11% mantendrá el equilibrio existente entre la contratación interna y la subcontratación.

Desventaja competitiva

Si los socios generales quieren preservar sus relaciones con los inversores, deben cumplir con sus solicitudes de datos. brinde comodidad en áreas operativas clave como la ciberseguridad y manténgase al tanto del enigma de ESG.

Sufrirán una desventaja competitiva si no responden adecuadamente a estas crecientes demandas.

La subcontratación elimina la carga tecnológica y, al mismo tiempo, brinda energía a los clientes. Pero los directores financieros de capital privado deberían ver las posibles soluciones como algo más que todo interno o externo, para una opción híbrida también es posible.

Intertrust Group puede ofrecer estas soluciones no binarias, también, porque tiene la tecnología para satisfacer cualquier solicitud de LP y puede adaptarse a medida que cambian sus necesidades.

Descarga el informe

*Fuente: Custodio global en asociación con Intertrust Group; Se encuestó a una muestra global de más de 300 directores financieros de fondos de capital privado entre el 20 de noviembre de 2020 y el 26 de enero de 2021, incluyendo 88 en los EE. UU.