Los inversores de capital privado en China exigen más datos,

Los LP de capital privado exigen más datos y conocimientos sobre ciberseguridad, Desempeño de ESG y de la cartera a medida que aumentan rápidamente los requisitos de presentación de informes. James Donnan, Director Gerente Regional, Asia-Pacífico, y Fang Ling Khor, Jefe de Servicios de Fondos, Asia del Norte, discutió esto, y más, en un seminario web reciente de HKVCA.

Los inversores del sector de capital privado de China quieren cada vez más datos sobre ciberseguridad, Ambiental, Social, y Gobierno Corporativo (ESG) y desempeño de la cartera. Y es probable que la demanda de estos datos en China supere a la de gran parte del resto del mundo.

Los expertos regionales discutieron el panorama cambiante de datos en un seminario web reciente patrocinado por Intertrust Group, organizada por la Asociación de Capital Riesgo y Capital Privado de Hong Kong (HKVCA), Capital privado en China:evolución de los requisitos de los inversores sobre transparencia de datos.

Hablando en el evento, James Donnan, nuestro Director Gerente Regional, Asia-Pacífico, describió qué datos y reportes de fondos los inversionistas (también conocidos como socios comanditarios o LP) probablemente requerirán de los directores financieros (CFO) en el futuro. Las discusiones se basaron en nuestra encuesta reciente de 300 directores financieros de fondos de capital privado global realizada entre diciembre de 2020 y febrero de 2021. Casi una quinta parte de los encuestados eran directores financieros de fondos enfocados en China. La mayoría de los fondos encuestados tenían más de mil millones de dólares en activos bajo administración, y la mayoría de los de China se centraron en el capital privado.

La encuesta encontró que se prevé que la demanda de datos en China superará a la de EE. UU. Y Europa en los próximos diez años. Alrededor del 80% de los directores financieros en China esperan que los inversores requieran actualizaciones diarias o en vivo sobre el rendimiento de la cartera (42% y 38% respectivamente). Esto se compara con el 70% en los EE. UU., 67% en el Reino Unido y 63% en Europa Occidental.

Donnan dijo que esto tendrá un "efecto profundo" en los equipos de CFO en China que necesitarán ayuda externa.

“Esto conducirá a una mayor inversión en tecnología y una tendencia creciente hacia la subcontratación, ”, Predijo.

Fang Ling Khor, Jefe de Servicios de Fondos de Intertrust Group, Asia del Norte, explicó su análisis de los resultados de la encuesta para los directores financieros y los inversores de China. "Los datos en tiempo real ayudan con las adquisiciones y la gestión de riesgos, " ella dijo. También señaló que el aumento de los requisitos regulatorios y de cumplimiento ha creado la necesidad de una mayor transparencia de datos y más oportuna.

La cantidad de usuarios de teléfonos inteligentes en China, más alta que en cualquier otro país y que aumentará con la población, también es probable que impulse la demanda de datos, ya que permitirá la participación con informes más frecuentes. “Es bastante natural que los directores financieros chinos tengan expectativas más altas en términos de transparencia de datos en comparación con sus pares en otros países, " ella dijo.

¿Cómo ha afectado Covid-19 las expectativas de generación de informes?

Los panelistas coincidieron en que la pandemia de Covid-19 ha traído la necesidad de actualizaciones más frecuentes, especialmente porque las restricciones de viaje actuales dificultan las reuniones cara a cara y el intercambio de información.

Sin embargo, Cliff Chau, Pareja, Inversiones Hopu, hizo hincapié en que la frecuencia de los datos no es una preocupación exclusiva de los inversores. “Nuestro negocio se basa en la comunicación, se trata de tener más conversaciones en vivo con nuestros inversores, incluso en forma de reuniones virtuales, " él dijo. Construir relaciones y confianza es clave.

PV Wang, Director general, Capital de la leyenda, señaló que los LP necesitaban dejar que sus socios generales (GP) siguieran adelante con su trabajo principal - crear valor y retornos - particularmente porque las inversiones tienden a ser ilíquidas.

Ciertos LP tienden a requerir actualizaciones más frecuentes, así como información de cartera detallada específica para cumplir con los requisitos reglamentarios. La situación fue exasperada durante el período inicial del brote de Covid-19, mientras los reguladores estaban aprendiendo a navegar por territorios desconocidos. Eso fue especialmente evidente entre algunos LP institucionales chinos.

Mientras tanto, Marcos Chow, Jefe de Habilitación Tecnológica en KPMG, describió el valor de los portales de autoservicio que pueden permitir el acceso en tiempo real a los datos, además de proporcionar herramientas para extraer y transformar los datos según sea necesario. Si bien las solicitudes personalizadas de los LP pueden ser un desafío, él agregó, tecnologías como la automatización inteligente y la inteligencia artificial podrían resultar invaluables.

Hacer frente a la amenaza de la ciberseguridad

Otro problema relacionado con la tecnología que aumenta la demanda de informes y solicitudes de datos es la ciberseguridad. Los panelistas mencionaron la frecuencia cada vez mayor de las infracciones cibernéticas. Cuanto más dependemos de Internet, cuanto mayores son los riesgos, y la encuesta encontró que en la próxima década, El 58% de los directores financieros en China esperarán actualizaciones diarias o en vivo sobre ciberseguridad. Esto se compara con el 70% de EE. UU., y para el Reino Unido y Europa Occidental, 56% y 50% respectivamente.

“Solo se necesita un LP para experimentar una infracción cibernética para estar realmente alarmado y comenzar a contratar consultores externos, asesores, y desplegar todo el conjunto de medidas de lucha contra la ciberseguridad, ”Agregó el PV de Legend Capital.

Marcos de KPMG agregó que el uso de proveedores de nube confiables y acreditados puede ayudar a minimizar estas amenazas.

ESG:la nueva demanda de datos de China

Si bien las preocupaciones de ESG están creciendo en China, la frecuencia de los informes relacionados sigue siendo menor que en otras regiones, Dijo Donnan. La encuesta encontró que solo el 40% de los directores financieros en China esperan actualizaciones en vivo o diarias sobre ESG en comparación con el 64% en los EE. UU.

Esto no se debe a la falta de interés, Según Cliff de Hopu Investments, ESG es un tema candente en China. Bastante, el sugirió, la respuesta más baja se debe a la dificultad para definir los estándares de información ESG.

Todos los panelistas coincidieron en que los desafíos de 2020 han puesto de relieve la necesidad de "acceder en cualquier momento, en cualquier sitio". Ya se trate de datos sobre riesgos cibernéticos, ESG u otros riesgos para la reputación, en un mundo cada vez más digital, la necesidad de La generación de informes de alta calidad está creciendo, y no solo para el desempeño financiero. Cada vez más, Los inversores de hoy en China miran más allá de las cifras.

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