Los nuevos fondos L-QIF tienen como objetivo ganar terreno para la gestión de activos suiza

Suiza se dirige a los inversores con un nuevo vehículo para hacer que los planes de inversión sean más fáciles y rápidos de configurar, decir Jurgen Borgt , Director general, Suiza, y Barbara Martín , Director Comercial de Fondos, Luxemburgo

Los inversores y administradores de activos en Suiza pronto tendrán acceso a una nueva estructura de inversión que combina la reputación del país como un centro de servicios financieros líder en el mundo con configuración rentable.

Disponible para 2023, el Limited Qualified Investor Fund (L-QIF) ofrecerá a los inversores cualificados (según la definición de CISA) un enfoque más flexible que ya se ofrece en varios domicilios de fondos europeos (en particular, Luxemburgo, Irlanda y Malta), junto con la calidad y seguridad de la supervisión reguladora suiza.

El sector suizo de gestión de activos y servicios financieros tiene una buena reputación, pero no ha seguido el ritmo de los fondos de inversión alternativos que han surgido en la UE en los últimos cinco años.

Contrarrestar el atractivo de los RAIF de Luxemburgo

Luxemburgo fue pionero en la tendencia de vehículos de inversión innovadores en 2016 con su Fondo de Inversión Alternativa Reservado (RAIF), que no requiere la aprobación del regulador financiero. Esto inspiró productos similares en toda Europa, incluido ahora el suizo L-QIF.

El RAIF permite a los iniciadores de fondos de capital riesgo (PE) y de capital riesgo establecer fondos domiciliados en Luxemburgo sin la aprobación previa de la autoridad supervisora. si son administrados por un administrador de fondos de inversión alternativo autorizado. Esto acorta significativamente el tiempo de comercialización de los lanzamientos.

Los RAIF ahora representan más de la mitad de todos los fondos de PE de Luxemburgo. A junio de 2020, había 1, 062 RAIF registrados en el país, un aumento del 52% con respecto al año anterior, según la Asociación de la Industria de Fondos de Luxemburgo.

Similar, en 2016 Malta introdujo el Fondo Notificado de Inversiones Alternativas (NAIF), que se puede lanzar en solo diez días sin la autorización previa del regulador local.

Otros países de la UE, como Irlanda y Francia, han lanzado sus propios vehículos de inversión flexibles. Si bien los tipos de fondos pueden diferir, se han vuelto muy populares en la industria debido a su vía rápida, configuración rentable.

Exención de las normas de concesión de licencias de FINMA Suiza

Para impulsar la atracción de Suiza como domicilio de fondos de inversión alternativos, el Consejo Federal ha apoyado la L-QIF, que fue adoptado por unanimidad por el Consejo de Estados de Suiza en junio de 2021.

El L-QIF estará exento de licencia, aprobación y supervisión por parte del supervisor del mercado financiero del país, FINMA, a pesar de que la ley actual sobre planes de inversión colectiva exige que se autorice o apruebe todos los fondos suizos. Un administrador de activos L-QIF debe estar autorizado por FINMA si es suizo o está sujeto a supervisión estatal. Esto lo hace como la RAIF, una estructura de fondos “levemente” regulada. Las pautas de inversión para L-QIF también se han relajado en comparación con otros productos de inversión suizos. Como resultado, los inversores pueden ir más allá de las clases de activos tradicionales, como los valores, y potencialmente considerar proyectos de infraestructura, bienes raíces, arte, vino y autos antiguos.

Se espera que los inversores con sede en Suiza consideren repatriar fondos extraterritoriales a Suiza o lanzar fondos suizos en lugar de recurrir a los RAIF de Luxemburgo.

¿Quién puede invertir en un L-QIF suizo?

La falta comparativa de supervisión regulatoria de los L-QIF se verá compensada por una serie de restricciones para proteger a los inversores.

Solo inversores profesionales o aquellos que reciben asesoramiento profesional, en particular intermediarios financieros, las compañías de seguros, entidades con operaciones profesionales de tesorería, bancos centrales, planes de pensiones y entidades de inversión para personas de alto patrimonio - tendrán acceso a ellos.

Los L-QIF deben ser administrados exclusivamente por instituciones reguladas por FINMA. Debido a que su sociedad gestora garantiza el cumplimiento de la Ley suiza contra el blanqueo de capitales, no estarán sujetos al acto.

Elegir un socio experto para ayudarlo a invertir en un L-QIF suizo

Intertrust Group ha estado proporcionando servicios de administración de fondos para RAIF en Luxemburgo desde sus inicios. Podemos adaptar nuestra experiencia en fondos alternativos a la nueva estructura.

A diferencia del RAIF de Luxemburgo, el L-QIF no formará parte del programa de pasaporte de marketing de la UE y se espera que sea un producto exclusivamente suizo. Nuestra experiencia global de larga data nos permitirá estar en funcionamiento en Suiza mucho más rápido que otros proveedores.

Los inversores suizos ya no necesitarán establecer fondos alternativos en jurisdicciones que pueden no ofrecer la misma protección que Suiza. Los inversores calificados bien preparados podrán aprovechar temprano este nuevo vehículo de inversión.

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