Evaluación del administrador y el fondo

Un fondo mutuo portafolio- o gestor de fondos es responsable de implementar la estrategia de inversión del fondo investigando y seleccionando los valores específicos que se comprarán y venderán en la cartera. El administrador puede ser una sola persona o un equipo de asesores de inversiones. En la mayoria de los casos, el administrador está empleado por una organización de asesoría de inversiones que es una subsidiaria de propiedad total del patrocinador del fondo o una compañía de asesoría externa. El gestor gestiona el fondo de acuerdo con los objetivos de inversión establecidos en el folleto . También deben cumplir con las restricciones establecidas en cuanto a los tipos de inversiones que pueden y no pueden negociarse en la cartera del fondo. que también se detallan en el prospecto.

La organización de las personas dentro de una asesoría de inversiones puede variar. En algunas empresas, un administrador de cartera trabaja solo, manejando solo uno fondo de inversión . En otros, un administrador de fondos individual puede ser responsable de dos o más fondos dentro del mismo sector o sectores comerciales relacionados, o con objetivos de inversión complementarios. Cuando un equipo de administradores está a cargo de un fondo mutuo, uno o dos generalmente se designan como gerentes principales. Estos líderes son generalmente asesores senior con mucha experiencia que supervisan las actividades de los gerentes junior, así como de los investigadores y analistas. También trabajan en estrecha colaboración con nuevos profesionales de la inversión para enseñarles el negocio antes de que se les asignen sus propios fondos.

La experiencia profesional de cada gestor de inversiones debe revelarse en el prospecto del fondo. Se documenta el período de tiempo en el que el administrador o el equipo de administración ha estado a cargo del fondo en particular, junto con todos los demás fondos mutuos que cada administrador haya administrado anteriormente, así como la educación de cada gerente. Es importante conocer esta información, especialmente si el fondo actual es gestionado activamente (en otras palabras, el gestor decide qué valores se compran y venden para la cartera del fondo). Se puede utilizar para determinar qué período de rendimiento del fondo ha estado bajo la dirección de esa persona o equipo específico. Adicionalmente, si se han gestionado fondos anteriores, También se puede evaluar el desempeño de aquellos durante el mandato de los asesores. Es más, Se puede emitir un juicio con respecto a la profundidad de experiencia general del administrador en los mercados de inversión. Todas estas valoraciones pueden ayudar al posible inversor a evaluar el talento y la experiencia del gerente o del equipo de gestión.

Al evaluar a un administrador de fondos (o equipo), el inversor debe buscar un asesor experimentado con un historial probado de producir resultados consistentes en mercados buenos y malos. Generalmente hablando, cuanto más tiempo haya estado un administrador a cargo de un fondo mutuo, el mejor. Experiencia, tenencia, y la coherencia de los rendimientos son de gran importancia.

Una empresa de asesoría de inversiones gana una comisión de gestión por sus servicios. La persona o equipo específico de personas que administran el fondo generalmente recibe un salario base además de una bonificación vinculada al rendimiento total del fondo. La comisión de gestión es un gasto anualizado basado en la cantidad total de activos bajo gestión, y se deduce del fondo en pequeños incrementos diarios. Al elegir un fondo de inversión, es absolutamente imperativo que estos cargos también se evalúen de cerca.