Razones detrás de la deriva intencional del estilo

Hay algunas razones básicas detrás de intencional deriva de estilo dentro de una cartera que puede ser negativa o positiva. La deriva de estilo es el fenómeno de una cartera gestionada activamente que se desvía de su mandato descrito. Por ejemplo, si la capitalización de mercado promedio de un fondo de mediana capitalización creciera más allá de lo que el prospecto del fondo indicaba como el rango aceptable, esto se consideraría una deriva de estilo.

Razones positivas

La razón positiva por la que esto podría ocurrir es que la participación del fondo se había apreciado significativamente. Esto haría que la capitalización de mercado promedio de las acciones de la cartera aumentara, potencialmente superando el máximo exigido. Cuando esto ocurre, se debe a que el fondo está funcionando muy bien. Los fondos generalmente se reequilibran a intervalos regulares, por lo que esto puede ocurrir intencionalmente entre fechas de reequilibrio.

Razones negativas

La razón negativa por la que puede ocurrir un cambio de estilo intencional es que el gerente está tratando de capturar un rendimiento adicional al realizar operaciones fuera del mandato. Esto puede implicar que el gerente ha perdido la confianza en la estrategia, o que está haciendo un intercambio oportunista. En cualquier evento, es motivo de preocupación porque es posible que haya asignado sus activos totales suponiendo que un fondo seguirá su mandato. Si esto se viola, puede hacer que esté tomando una exposición no deseada.