La misteriosa naturaleza de los fondos de cobertura

El término fondo de cobertura es suficiente para asustar a algunos inversores de una estrategia de inversión. Pocos inversores entienden realmente cómo funcionan los fondos de cobertura, y esto se debe probablemente a que cada fondo de cobertura opera de una manera única. Una constante, aunque, es que son grupos de inversión con una base de capital muy alta. Debido a esta base de capital, Los fondos de cobertura no están sujetos a la misma regulación de inversión que otras firmas financieras o bancos de inversión que ayudan a los inversores con una inversión de capital menor. Porque carecen de esta regulación, Los fondos de cobertura a menudo se consideran controvertidos o misteriosos.

Cómo funcionan los fondos de cobertura

Los fondos de cobertura emplean a algunas de las mentes financieras más importantes de Wall Street. Estos individuos utilizan modelos matemáticos complicados, llamados derivados, para "cubrir" sus apuestas. Esto significa que están invirtiendo en oportunidades de alto riesgo, incluidas las ventas en corto, o tomar prestadas acciones con la esperanza de que disminuyan de valor. Los operadores de fondos de cobertura no aceptan una tarifa de inversión estándar como muchos bancos de inversión. En lugar de, a estas personas normalmente se les paga sobre la base de un porcentaje de las ganancias, dándoles un incentivo adicional para ganar dinero, pero también un incentivo adicional para correr riesgos. Muchos critican a los fondos de cobertura porque obtienen altos ingresos si tienen éxito, pero no pagan a los inversores si fracasan.

Cómo se regulan los fondos de cobertura

Casi todas las empresas de inversión financiera deben estar registradas en, y por lo tanto regulado por, la Comisión de Bolsa de Valores. Los fondos de cobertura aprovechan una laguna en la ley de valores que permite que un cierto tipo de corporación con participantes que tienen más de $ 5 millones invertidos en el mercado o con menos de 100 inversores permanezcan sin regulación. Estos se denominan fondos 3 (c) 7 y 3 (c) 1. Los fondos de cobertura pueden caer en una o ambas de estas categorías para evitar registrarse en la SEC. lo que los exime de ciertas divulgaciones, topes sobre ingresos y otras regulaciones.

Beneficios de los fondos de cobertura

Los fondos de cobertura presentan beneficios para sus inversores y el mercado en su conjunto. A los inversores individuales, proporcionan una vía para que los inversores sofisticados con un alto capital de mercado se liberen de la regulación destinada a proteger a los inversores novatos. Por ejemplo, Ciertas tácticas no son legales para presionar a los inversores que no comprenden el riesgo. Muchos inversionistas de fondos de cobertura comprenderán completamente el riesgo asociado con estas inversiones y optarán por realizarlas de todos modos. Los fondos de cobertura benefician al mercado en su conjunto porque a menudo proporcionan financiación para proyectos que de otro modo se considerarían demasiado riesgosos. o demasiado costoso. Por ejemplo, algunos fondos de cobertura de capital privado ayudaron a proporcionar financiación para eBay, Google y tecnologías de energía verde.

Riesgos de los fondos de cobertura

Algunos inversores colocan sus fondos en fondos de cobertura y no reconocen el elevado riesgo de la inversión. Estos individuos, a pesar de su elevado capital de mercado, son inversores relativamente novatos y podrían beneficiarse de la regulación de la SEC. Al mercado en su conjunto, los fondos de cobertura pueden ser perjudiciales porque manipulan el rendimiento de las acciones. En particular, Los fondos de cobertura que venden acciones en corto con frecuencia pueden inflar o desinflar falsamente el valor de las acciones para su propio beneficio mientras ignoran las mayores consecuencias que esto tiene para otros inversores.