¿La baja rotación significa mayores ganancias?

Un aspecto importante que los inversionistas de fondos mutuos tienden a buscar es el Rotación proporción de fondos potenciales. El índice de rotación de un fondo representa la frecuencia con la que negocian valores dentro del fondo. Muchos fondos de crecimiento utilizan una estrategia de inversión de alta rotación. Los gestores de fondos de este tipo de estrategia buscan constantemente acciones que presenten un alto potencial de crecimiento. Por lo tanto, venden acciones o no crecen según sus deseos y compran acciones que creen que podrían crecer.

Otros fondos deciden implementar una estrategia de baja rotación. Con esta estrategia, los inversores del fondo investigan las acciones de forma exhaustiva antes de seleccionar las que creen que pueden crecer a largo plazo. Compran una gran cantidad de acciones al comienzo del fondo mutuo y luego mantienen las acciones a largo plazo. Si las empresas que eligen crecen durante este período de tiempo, también beneficia a los inversores del fondo mutuo con crecimiento. Aquí hay un vistazo rápido a cómo la rotación puede afectar las ganancias:

Eficiencia fiscal

Una cosa a considerar acerca de las dos estrategias es la eficiencia fiscal. La eficiencia fiscal se refiere a la cantidad de impuestos que debe pagar como resultado de las acciones del fondo mutuo. Por ejemplo, Tradicionalmente, un fondo mutuo con baja rotación mantendrá acciones durante más de un año. Luego, cuando se venden, los accionistas pagan impuestos sobre estas ganancias a la tasa impositiva de las ganancias de capital a largo plazo.

Un fondo de alta rotación, a menudo venderá acciones en menos de un año después de comprarlas. Cuando esto pasa, se tratará como una ganancia de capital a corto plazo y estará sujeta a impuestos a esa tasa. Las ganancias de capital a largo plazo son mucho más deseables desde una perspectiva fiscal. La tasa de ganancias de capital a largo plazo es menor que si vende rápidamente las acciones. Las ganancias de capital a corto plazo se gravan a su tasa impositiva marginal ordinaria y se tratan como ingresos regulares. Por lo tanto, cuanto más compras y vendes, más impuestos tendrás que pagar.

Comisiones

Algo más a considerar sobre el índice de rotación son las comisiones involucradas. La compra y venta de valores requiere que se pague una comisión a lo largo del camino. Cuanto más comercia, más comisiones se cobrarán. Un fondo mutuo administrado de manera más activa generalmente tendrá índices de gastos más altos y costos más altos en general para el inversionista. Utilizando una forma de inversión más pasiva, puede ayudarlo a evitar el pago de tarifas adicionales como parte de su estrategia de inversión.

Consideraciones de inversión

Cuando observa todos los factores involucrados, parece que una baja rotación puede ayudarlo a obtener mayores ganancias después de impuestos. Sin embargo, este puede no ser el caso. Al analizar los rendimientos de muchos tipos diferentes de fondos mutuos, no existe una correlación directa con mayores ganancias como resultado de una baja rotación. En última instancia, se reduce a qué valores se seleccionan y si crecen o no por sí mismos. La elección de un fondo con una rotación alta o baja es una elección personal y no necesariamente afectará las ganancias de la cartera en general.