Cómo analizar los precios de los fondos mutuos

Precios de fondos mutuos dar una idea del valor de un fondo. Sin embargo, el valor y el precio no siempre son iguales. Es común que un fondo mutuo esté sobrevalorado, lo que lleva a un precio inflado. También es común estar infravalorado, lo que lleva a un precio desinflado. Como inversor desea mantenerse alejado de los fondos sobrevaluados. Sin embargo, fondos listados a un precio consistente con, o debajo, el valor que percibe que tienen deben ser opciones de inversión. Para analizar los precios de un fondo mutuo, debe comprender el valor del fondo, que es un factor mucho menos tangible de comprender.

Valor basado en devoluciones

La primera medida de un fondo mutuo suele ser su rentabilidad. Pregúntese:¿cuánto dinero está ganando actualmente el fondo para sus inversores? Ésta es una buena pregunta porque es una medida fácil de entender. Hay dos formas de analizar la rentabilidad de un fondo mutuo. El primero es el retorno absoluto, o cuánto ganó el fondo sobre la inversión inicial en un período de tiempo determinado. Puede encontrar esta cifra en casi cualquier sitio web o folleto sobre el fondo. El segundo factor es el rendimiento relativo, que mide este retorno absoluto, en comparación con otro punto de referencia. Pídale a un asesor financiero que le prepare esto o simplemente encuentre el rendimiento absoluto de dos entidades comparables.

Valor basado en volatilidad

Cuanto menos volátil sea un fondo mutuo, más predecible será un fondo con el tiempo. Por lo general, puede encontrar la volatilidad de un fondo expresada en desviación estándar. La desviación estándar debería ser baja en un fondo menos volátil. Puede comparar esta desviación estándar con la de un índice de referencia, como otro fondo o grupo de acciones, para comprender cuánto más o menos volátil es el fondo mutuo que este otro factor.

Combinando rentabilidad y volatilidad

Para fondos mutuos, los analistas tienen lo que se llama la frontera eficiente. Esto es similar a una curva de oferta y demanda. Esencialmente, utilizando las cifras de volatilidad, devoluciones y otros puntos de referencia, se coloca un fondo mutuo por encima o por debajo de esta frontera. Un fondo que logra estar por encima de la frontera está rindiendo por encima del promedio por la cantidad de riesgo asociado con la inversión. Si un fondo está por debajo de la frontera, está rindiendo menos de lo que se esperaría en función del riesgo del fondo. Generalmente hablando, el precio debe coincidir con la ubicación del fondo a lo largo de esta frontera.

Valor basado en el nombre

Hay algunos factores intangibles que pueden contribuir al valor de un fondo mutuo para muchos inversores. Es posible que desee comprar en un fondo no propietario, lo que significa que preferiría trabajar con un administrador externo en lugar de con la institución emisora ​​directamente. Los gerentes no propietarios son organizaciones como T. Rowe Price o Fidelity. Muchos inversores sienten que ofrecen un asesoramiento menos parcial porque son simplemente vendedores y asesores y no emisores de los fondos. Trabajar con una de estas organizaciones puede hacer que el precio de un fondo sea un poco más alto. Por último, Deberá tener en cuenta este tipo de preferencia intangible al seleccionar un fondo mutuo en función del precio y el rendimiento.