Cómo evaluar la calidad del análisis de fondos mutuos

Análisis de fondos mutuos tiene como objetivo ayudarlo a determinar si un fondo ofrece una ventaja sobre otro. Para hacer esta comparación, deberá conocer ciertos términos y fórmulas que se utilizan para evaluar en general el valor de un fondo. Estos términos, cuando se aplica uniformemente, será la base de un análisis sólido. Debe buscar informes que incluyan esta información para evaluar mejor qué fondo mutuo es el adecuado para usted.

Retorno absoluto

El rendimiento absoluto de un fondo mutuo es el beneficio real que obtiene sobre la inversión inicial. Por ejemplo, en un escenario simple, si pagó $ 1 por su participación en el fondo y recibió $ 4 de vuelta, su retorno absoluto sería 4:1. Esto se simplifica demasiado con el fin de comprender el rendimiento absoluto, pero la fórmula real utilizada para determinar el rendimiento absoluto de un fondo no es muy diferente de este modelo simple. Es valioso conocer el retorno absoluto, pero un análisis que utiliza solo el rendimiento absoluto no puede comparar este rendimiento con otros puntos de referencia, que es el modelo de rendimiento relativo. Más lejos, algunos fondos mutuos se denominan en realidad "fondos de retorno absoluto, "lo que significa que tienen objetivos diferentes a los fondos de rendimiento relativo. Se involucran en maniobras más riesgosas, como ventas en corto, apalancamiento y negociación de derivados.

Retorno relativo

El rendimiento relativo de un fondo mutuo suele ser un mejor análisis para un inversor menos sofisticado. El rendimiento relativo de un fondo toma el rendimiento absoluto y lo compara con un índice de referencia. Por ejemplo, el rendimiento relativo puede comparar dos fondos mutuos entre sí, un fondo mutuo para el S&P 500, o un fondo mutuo para el mercado en su conjunto. Esto ayuda a un inversionista a aprender cómo hacer que su dinero llegue más lejos, no solo obtenga buenos rendimientos en una inversión de fondos mutuos.

Volatilidad

Volatilidad es una palabra para describir el riesgo de un fondo mutuo en función de cuánto saltan sus rendimientos. Un fondo más volátil tendrá una desviación estándar más amplia, lo que significa que la dispersión de los retornos puede ser impredecible. Cuando esté considerando un análisis de fondos mutuos, busque la volatilidad expresada en desviaciones estándar y expresada en términos de beta. Beta es un punto de referencia. Al igual que puede utilizar el rendimiento absoluto o comparar los rendimientos con un índice de referencia, puede pensar en la volatilidad por sí sola o en términos de comparación con otro fondo o mercado. Esta comparación es esencial para obtener una visión real del rendimiento de los fondos mutuos.

Otra información analítica

Hay algunos datos sobre un análisis de fondos mutuos que son menos matemáticos y tangibles. Por ejemplo, quien es el administrador del fondo? ¿Cuánto tiempo ha estado el administrador con el fondo? ¿Cuál es el "estilo" o la forma de inversión del fondo? ¿Qué tan consistente ha sido este estilo a lo largo del tiempo? Estas respuestas pueden darle una idea de cómo funcionará un fondo a largo plazo de acuerdo con sus objetivos. Si son fáciles de responder, es probable que el fondo muestre un enfoque coherente de la inversión, que es generalmente más deseable para los inversores que un fondo que cambia constantemente de estrategia.