Ponga su cartera de jubilación en plena forma

Derechos de autor Andrew Brookes

Las llamadas de despertador nunca son agradables pero este fue particularmente duro:en el transcurso de solo nueve días hábiles a fines de enero y principios de febrero, Las acciones estadounidenses cayeron un 10% debido a que los inversores se preocuparon por un informe del gobierno que mostraba una inflación salarial más alta de lo esperado. La caída acabó con las ganancias del mercado de valores durante el año y marcó una de las correcciones más rápidas de las últimas décadas.

Los inversores intentaron volver al mundo de los sueños que dominó los últimos años, donde las acciones siguieron alcanzando nuevos máximos, la volatilidad estaba en mínimos históricos y apenas había un indicio de inflación. Pero las campanas de alarma siguieron sonando. A finales de marzo, Los temores de una guerra comercial entre Estados Unidos y China hicieron que las acciones volvieran a caer. Y mientras las acciones se hundían, los bonos que forman el núcleo de las carteras de muchos jubilados no estuvieron a la altura de su reputación de refugio seguro. El índice Bloomberg Barclays U.S. Aggregate Bond cayó bruscamente durante la recesión del mercado de valores y terminó el primer trimestre con una caída del 1,5%.

¿Ya estás despierto? Bueno. Es hora de levantarse y poner en forma su cartera para los desafíos venideros, que puede incluir cambios de mercado más salvajes, mayor inflación y menores rendimientos.

Eso no significa que deba abandonar su combinación de inversiones cuidadosamente construida y sacar dinero de las acciones. Pero sí significa que debe considerar los fondos de acciones que pueden ayudar a mitigar las fuertes caídas del mercado y los fondos de bonos que pueden hacer frente a una mayor inflación y al aumento de las tasas de interés (que empujan a la baja los precios de los bonos). Y significa asegurarse de que su cartera de inversiones esté diversificada a nivel mundial, con participaciones que pueden brillar cuando las acciones y los bonos estadounidenses se estancan.

Los jubilados con las carteras más simples, como aquellos con participaciones básicas que siguen de cerca el índice de 500 acciones de Standard &Poor's y el índice de bonos agregados de EE. UU., Pueden necesitar un campo de entrenamiento de cartera, dicen los asesores. Sí, una acción del 60%, La cartera de bonos al 40% centrada en EE. UU. Ha sido un gran lugar para estar durante décadas, entregando un rendimiento promedio de cinco años cercano al 10% desde 1955, según Litman Gregory Asset Management. Pero con las acciones estadounidenses que se ven bien valoradas y las tasas en aumento amenazan a los bonos, “Creemos firmemente que un jubilado o un inversor tradicional de cartera equilibrada realmente debería diversificarse más allá de las tenencias de acciones y bonos centrales de EE. UU., "Dice Jeremy DeGroot, Director de inversiones de Litman Gregory. La proyección de la empresa de rendimientos anuales futuros para esa cartera tradicional 60/40, DeGroot dice:está "en el rango del 2%".

Para ganar un lugar en las carteras de los jubilados, por supuesto, los fondos deberían proporcionar mucho más que una mera diversificación. Para jubilados, “La preservación del capital es uno de los principios rectores clave, "Dice Jim Lowell, editor en jefe de la Inversor de fidelidad Boletin informativo. "Desea invertir en gerentes cuyo historial muestre que han podido observar múltiples mercados bajistas".

Tarifa, que aprovechan directamente la rentabilidad de los fondos, también son clave. Elegir fondos de menor costo “es una forma de mejorar la rentabilidad en los buenos y malos tiempos, "Dice Russ Kinnel, director de investigación de administradores de la firma de investigación de inversiones Morningstar.

¿Listo para un entrenamiento de fuerza de cartera? Con la ayuda de analistas de fondos y asesores financieros, hemos seleccionado una docena de low cost, Fondos mutuos conscientes del riesgo que pueden darle a su cartera la resistencia para resistir los golpes más duros del mercado.

Cómo adquirir acciones con menos estrés

Richard Howell, 57, dedica un par de horas al día a estudiar su cartera de acciones, y últimamente, ha visto algunos baños de sangre. "Es desgarrador algunos días ver todo el rojo, "Dice Howell, un abogado en Houston, Texas. Hay días, él dice, cuando todas sus propiedades registran pérdidas, y ha perdido hasta un 4% del valor de su cartera en un solo día. "Estoy nervioso por el mercado y lo he estado durante un par de años, "Dice Howell, que planea jubilarse en unos cinco a 10 años. "Ha estado subiendo mucho tiempo".

Howell no está solo. "Casi todo el mundo está preocupado por una caída del mercado, "Dice Rick Kahler, de Kahler Financial Group en Rapid City, DAKOTA DEL SUR. "Me preguntan sobre eso en casi todas las reuniones".

La mayoría de las personas jubiladas o próximas a la jubilación necesitan una buena cantidad de acciones para que sus carteras sigan el ritmo de la inflación y reduzcan el riesgo de que sobrepasen sus ahorros. Pero si todas tus posesiones se mueven en sincronía y tu estómago se revuelve, podría beneficiarse de una diversificación más amplia.

Un lugar para comenzar:fondos de acciones que pueden amortiguar los peores deslizamientos del mercado de valores, como los que se centran en empresas de alta calidad con el potencial de aumentar sus dividendos. "Me encanta el crecimiento de los dividendos para los jubilados, "Kinnel dice, porque tiene algunas "buenas características defensivas". Las empresas con balances limpios que puedan aumentar sus dividendos de forma constante no serán las más rentables cuando el mercado esté en racha. pero brindan cierta protección en caso de recesión del mercado. Y aunque las acciones de alto rendimiento pueden verse muy afectadas cuando suben las tasas de interés, las acciones con pagos más modestos pero crecientes tienden a resistir bien en períodos de tasas al alza y también pueden ayudar a compensar la inflación.

T. Rowe Price Crecimiento de dividendos (PRDGX), un miembro de Kiplinger 25, la lista de nuestros fondos mutuos sin carga favoritos, es una opción a un precio razonable con un historial probado. En el largo plazo, ha sido menos volátil que sus pares de fondos de gran combinación, según Morningstar. El fondo se centra en los pagadores de dividendos con ganancias y flujo de caja relativamente consistentes, y esas empresas "actúan como un amortiguador cuando los mercados o la economía se vuelven más volátiles, "Dice el gerente Tom Huber, quien ha estado al timón desde 2000. Su coto de caza favorito actual, él dice, incluir el sector financiero, que pueden beneficiarse del aumento de las tasas y de la desregulación. El fondo cobra comisiones del 0,64% anual.

Fondo cotizado en bolsa Vanguard Dividend Appreciation (VIG), otro fuerte opción de crecimiento de dividendos de bajo costo, cobra solo el 0.08% anual. El fondo rastrea el índice Nasdaq U.S. Dividend Achievers Select, que incluye acciones que han aumentado sus dividendos durante al menos 10 años consecutivos, pero excluye los fideicomisos de inversión inmobiliaria y las empresas con malas perspectivas de crecimiento de los dividendos. El fondo se ha mantenido bien en tiempos difíciles:en 2008, por ejemplo, superó a su par promedio en más de 10 puntos porcentuales.

Otra forma de atenuar los giros de la asignación de acciones:un fondo de baja volatilidad. los ETF de iShares Edge MSCI mínima volatilidad EE. UU. (USMV), por ejemplo, rastrea un índice diseñado para limitar la exposición a factores de riesgo comunes, grandes ponderaciones sectoriales y participaciones más volátiles. "No es sorprendente, la cartera también incurre en menos volatilidad, ”Dice Todd Rosenbluth, director senior de investigación de ETF y fondos mutuos en la firma de investigación de inversiones CFRA. El fondo, que cobra un 0,15% anual, ha entregado rendimientos anualizados a cinco años del 11,5%, en línea con el promedio de la categoría, pero con una volatilidad significativamente menor.

Invierta globalmente

Sabe que es una buena idea ampliar sus apuestas incorporando participaciones en el extranjero a su cartera. Y es particularmente importante ahora, muchos consejeros dicen, porque las acciones estadounidenses parecen estar muy valoradas, y hay mejores gangas en el extranjero. Pero si el núcleo de su asignación de acciones extranjeras es una gran empresa, fondo de mercados desarrollados, eso es "solo le brinda una cantidad modesta más de diversificación, "Kinnel dice, porque se centra en el mismo tipo de actores globales que probablemente ya dominan su cartera de acciones de EE. UU.

Entonces, ¿dónde se puede encontrar una verdadera diversificación global, sin sumergirse de lleno en los mercados emergentes de pequeña capitalización u otras aguas riesgosas? Fondo de Volatilidad Mínima Global Vanguard (VMVFX) tiene acciones estadounidenses e internacionales que se espera que generen menos volatilidad que el mercado. El fondo, que cobra un 0,25% anual, utiliza modelos cuantitativos para seleccionar acciones en el índice FTSE Global All Cap y construir una cartera de baja volatilidad de más de 400 posiciones. Para reducir la volatilidad aún más, el fondo cubre la mayor parte de su exposición a divisas extranjeras frente al dólar estadounidense. Aunque puede retrasarse cuando los mercados están rugiendo, "Este fondo será mucho menos volátil cuando los mercados bajen, "Dice Dan Wiener, editor de El Asesor Independiente de Vanguard Investors Boletin informativo.

Miembro de Kiplinger 25 Crecimiento internacional de Fidelity (FIGF) también ha demostrado ser menos volátil que su par promedio durante los últimos tres y cinco años. Jed Weiss, quién ha dirigido el fondo desde su lanzamiento en 2007, tiene un sólido historial de pérdidas significativamente menores que sus pares en las corrientes descendentes del mercado profundo, Lowell dice. El fondo, que cobra tarifas del 1.03% anual, se centra en empresas con un fuerte potencial de crecimiento de varios años y poder de fijación de precios, así como valoraciones atractivas basadas en los pronósticos de ganancias de Fidelity.

Controle los riesgos del mercado de bonos

Cuando David Honcik estaba reequilibrando su cartera recientemente, sabía que necesitaba transferir algo de dinero de las acciones a los bonos, pero no le gustaba mucho la idea. "No me gusta mucho la inversión en renta fija, pero lo hago porque se supone que es bueno para nosotros, "Dice Honcik, 59, un ingeniero en San Diego que planea jubilarse en los próximos cinco años más o menos. Ya había visto que algunas de sus tenencias de bonos municipales a más largo plazo se veían duramente afectadas a medida que subían las tasas, y además del aumento de las tasas de interés, estaba preocupado por la inflación y los mezquinos rendimientos disponibles en bonos de mayor calidad.

Aunque tenga que taparse la nariz, concéntrese primero en los fondos de bonos básicos que en realidad se comportarán como bonos, proporcionando lastre para su cartera en mercados difíciles. Una opción conservadora con costos razonables es Vínculo agregado de Baird (BOLSASX). El fondo, que cobra tarifas del 0,55% anual, evita hacer apuestas en la dirección de las tasas de interés, manteniendo su duración, o sensibilidad a las tasas de interés, cerca de su punto de referencia, el índice Bloomberg Barclays U.S. Aggregate Bond. Todos los valores del fondo deben ser de grado de inversión en el momento de la compra. y los administradores evitan los derivados, apalancamiento y exposición a divisas. "Es un enfoque muy sencillo, "Dice Mary Ellen Stanek, uno de los administradores del fondo y director gerente de Baird. “Uno de nuestros inversores lo llama 'seguro de sueño'”. La estrategia de “lo que ves es lo que obtienes” ha dado sus frutos a largo plazo. El fondo ha superado a más del 60% de sus pares en la categoría de bonos a mediano plazo durante los últimos 10 y 15 años.

Otra opción de enlace de núcleo sólido es Ingresos de Dodge &Cox (DODIX). Su equipo de gestión altamente experimentado inclina la cartera hacia los bonos corporativos e históricamente ha tendido a mantener la duración más corta que su índice de referencia. el índice agregado de bonos de EE. UU. "Dodge y Cox, en estrategia y personal, es tremendamente estable, ”Dice Kinnel. El fondo cobra tarifas del 0,43% anual y ha superado a casi el 90% de sus pares de bonos a plazo intermedio durante la última década.

Una vez que haya creado un núcleo sólido de renta fija, considere la posibilidad de distribuir sus apuestas en bonos por todo el mundo. Junto con la diversificación, Los fondos de bonos internacionales ofrecen cierta protección contra el aumento de las tasas de EE. UU., Dice Kahler. Miembro de Kiplinger 25 Ingresos de Fidelity New Markets (FNMIX) es un fondo de bonos de mercados emergentes que tiende a mantener la mayoría de los activos en bonos denominados en dólares estadounidenses. El gerente John Carlson “ha pasado por más mercados bajistas y golpes gubernamentales que la mayoría de las personas en el planeta y ha logrado generar rendimientos y rendimientos notables en una cartera muy bien diversificada, ”Dice Lowell. El fondo rinde un 4,8% y cobra un 0,82% anual.

Otra fuente de rendimiento decente, con protección de tasa creciente incluida, es la categoría de fondos de tasa flotante. Estos fondos se enfocan en préstamos que los bancos otorgan a empresas sin grado de inversión. Los rendimientos de los préstamos bancarios aumentan a medida que suben las tasas de interés. El potencial de retorno de los fondos de tasa flotante es comparable al de los fondos de bonos de alto rendimiento, DeGroot dice:pero con menor riesgo crediticio. Fidelidad Tasa flotante Ingresos altos (FFRHX) es uno de los fondos más conservadores de la categoría. El fondo cobra comisiones del 0,7% anual y rinde aproximadamente el 4%. "Es uno de los pocos fondos de bonos que realmente se beneficia de un entorno de tasas en alza y, al mismo tiempo, le brinda un rendimiento muy saludable. ”Dice Lowell.

Los jubilados preocupados por la inflación también deben considerar un fondo centrado en valores del Tesoro protegidos contra la inflación, cuyo principal está vinculado a la inflación. Pero la mayoría de estos fondos conllevan un riesgo de tasa de interés significativo. Una solución: ETF de valores protegidos contra la inflación a corto plazo de Vanguard (VTIP), que limita el riesgo de tasa al invertir solo en TIPS con vencimientos menores a cinco años. El fondo es uno de los más baratos de su categoría, cobrando tasas anuales del 0,06%.

El dinero que planea gastar en los próximos años merece una consideración especial. Una vez que haya guardado algo de efectivo a corto plazo en las cuentas de ahorro, certificados de depósito y fondos del mercado monetario, considerar de alta calidad, fondos de bonos a corto plazo de bajo costo como Bono Vanguard Ultra Corto Plazo (VUBFX) o Vanguard exenta de impuestos a corto plazo (VWSTX). Estas opciones administradas de manera conservadora cobran gastos de 0.20% y 0.19%, respectivamente. Y con el tiempo Wiener dice:estos fondos deberían ser más gratificantes que los fondos del mercado monetario. Ellos "flaquearán inicialmente a medida que las tasas suban y luego comenzarán a obtener un flujo de ingresos cada vez más alto, " él dice.

En cuanto a Honcik, el ingeniero de San Diego, terminó con un poco de todo cuando reequilibró su cartera. Ahora tiene un fondo de tasa flotante, un fondo TIPS y un fondo de bonos a corto plazo, además de Dodge &Cox Income, que ya había poseído. Un enfoque tan heterogéneo, los asesores dicen, puede ser la mejor manera para que los casi jubilados y los jubilados protejan sus carteras y hagan más aceptable un mercado poco apetitoso.