9 acciones que gustan a los gerentes inteligentes ahora

Grupo Blackstone

• Gerente: Charles Bobrinskoy
• Fondo: Ariel Focus (AFOYX)

Bobrinskoy también favorece a los gestores de activos alternativos, particularmente Grupo Blackstone (BX, $ 31,97), miembro de Kiplinger Dividend 15. Blackstone, que tiene $ 457 mil millones en activos bajo administración, ofrece inversiones en bienes raíces, Capital privado, fondos de cobertura y bonos. Su pago de dividendos trimestral es variable, dependiendo de lo que gane la empresa. Pero los inversores de dividendos tradicionales no deben dejarse intimidar por el pago variable de la empresa, dice Bobrinskoy, ya que la administración se enorgullece del generoso pago que ofrece Blackstone a los inversores.

La industria de fondos mutuos está bajo la presión de los fondos indexados de bajo costo y (desde el punto de vista de la industria) de bajos beneficios. Ese no es el caso de las empresas que se especializan en alternativas. "Los administradores alternativos están ganando activos, ”Dice Bobrinskoy. Cree que el crecimiento de los activos de Blackstone hará que la acción supere a sus competidores.

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Skechers

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• Gerente: Mark Travis
• Fondo: Valor disciplinado del capital intrépido (ICMCX)

La corrección fue suficientemente mala en las acciones de las grandes empresas, pero las acciones de las pequeñas empresas fueron golpeadas. “¡Alguien gritó Fuego! y solo había una salida en la parte trasera del teatro, ”Dice Travis.

• Skechers (SKX, $ 25.27) es una acción que se quemó, según Travis. Las preocupaciones sobre la guerra comercial con China explicaron parte de la caída del fabricante de calzado (algunos productos de Skechers se producen allí). Las acciones se negocian a casi 15 veces el flujo de caja libre de la empresa (el dinero generado después de los gastos operativos y el gasto para mantener o expandir el negocio). en comparación con casi 20 veces para el stock de ropa promedio.

El balance de Skechers parece lo suficientemente sólido como para superar gran parte de los vientos en contra de la industria minorista.

"Skechers es un valor mal valorado, por lo que podemos decir, ”Dice Travis.

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Cabot Oil &Gas

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• Gerente: Mark Travis
• Fondo: Valor disciplinado del capital intrépido (ICMCX)

Otra seguridad mal valorada, según los cálculos de Travis, es Cabot Oil &Gas (DIENTE, $ 24,18), una empresa de exploración y producción concentrada en Marcellus Shale de Pensilvania.

Asumir demasiada deuda es el mayor riesgo para los productores de petróleo, dice Travis; El balance de Cabot se gestiona de forma conservadora. Y la empresa se compromete a enviar la mitad de su flujo de caja libre a los accionistas a través de dividendos y recompras, Dice Travis.

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Citigroup

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• Gerente: Bill Nygren
• Fondo: Fondo Oakmark (OAKMX)

Una de las cosas inusuales sobre el mercado en los últimos meses es cómo los precios de las acciones se desconectaron de los resultados comerciales. dice Nygren. “Muchas empresas con modelos de negocio fundamentales que no están rotos están vendiendo a ratios precio-beneficio muy bajos, " él dice.

A Nygren todavía le gusta Citigroup (C, $ 56,69), una de sus principales propiedades, que actualmente cotiza a ocho veces las estimaciones de los analistas de las ganancias de 2019. “Citi está en una posición única para ser un banco global. No parece que haya que hacer muchas cosas bien para que las acciones funcionen bien, " él dice. Mientras tanto, Citi tiene una considerable rentabilidad por dividendo del 3,2%.

La compañía también tiene un programa de recompra de acciones en curso, lo que debería dar a los accionistas restantes una porción mayor del pastel de ganancias.

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aerolíneas americanas

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• Gerente: Bill Nygren
• Fondo: Fondo Oakmark (OAKMX)

Otra de las gangas de Nygren es aerolíneas americanas (AAL, $ 31,80), vendiendo a seis veces las ganancias estimadas para 2019.

La industria de las aerolíneas de EE. UU. Es esencialmente un oligopolio ahora, con American Airlines en el puesto número 4 por valor de mercado actual.

Desde este verano pasado, las aerolíneas han estado tasando los boletos asumiendo que el petróleo se vendería a $ 70 el barril, dice Nygren. "La gente no recibe reembolsos porque desde entonces el petróleo ha caído a 50 dólares, " él dice. Es más, a medida que las empresas se vuelven más globales, los viajes deben seguir creciendo, él añade. American está utilizando la mayor parte de su exceso de capital para recomprar acciones, con lo suficiente en su plan de recompra para absorber el 11,2% de las acciones en circulación.

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Sistemas de datos de la alianza

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• Gerente: Ian Sexsmith
• Fondo: Fondo Parnassus (PARNX)

Si tiene una tarjeta de crédito de marca privada de un minorista, probablemente hayas tenido contacto con Sistemas de datos de la alianza (ANUNCIOS, $ 167,47). Dadas las tendencias recientes en el comercio minorista, Las tarjetas de crédito de las tiendas pueden no parecer atractivas. Pero Alliance Data también es una agencia de marketing digital de servicio completo y un administrador de programas de lealtad, y eso es lo que mantendrá a la empresa avanzando hacia el futuro. Sexsmith piensa.

La acción se dobló fusionado y mutilado en la reciente recesión:en los últimos 12 meses ha caído un 38,2%, contando dividendos, y actualmente se vende al nivel de ganga de siete veces las ganancias estimadas para 2019.

"Las acciones se aplastaron por completo, ”Dice Sexsmith. "No hay forma de que ese sea el precio correcto".

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FedEx

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• Gerente: Ian Sexsmith
• Fondo: Fondo Parnassus (PARNX)

Sexsmith también cree que los inversores se equivocaron FedEx (FDX, $ 170,99), cuyo stock ha perdido un 36,3% en los últimos 12 meses. “FedEx es el mejor del mundo en lo que hace, y está ganando cuota de mercado en UPS, ”Dice Sexsmith.

Aunque los inversores se preocupan por el aumento de la competencia a medida que Amazon.com lanza su propio servicio de entrega, su empresa naciente posee menos del 3% de la participación de FedEx en el negocio de entregas, él dice.

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Automatización Brooks

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• Gerente: Jon Christensen
• Fondo: Crecimiento de pequeña capitalización Virtus KAR (PSGAX)

No hay nada que les guste más a los gerentes de Virtus que las grandes empresas cuyas acciones se ven arrastradas por una recesión del mercado. Automatización Brooks (BRKS, $ 28.08), que cayó de un máximo de $ 40 en agosto de 2018 a un mínimo de $ 23 en diciembre, "Recibió un buen golpe, ”Dice Christensen.

La firma tiene dos segmentos principales:semiconductores y ciencias de la vida. El último, que se centra en el almacenamiento de muestras de tejido y la secuenciación de genes, es el más prometedor de los dos.

"Las ciencias de la vida son lo que nos interesa, ”, Dice Christensen. El segmento debería eventualmente superar al negocio de semiconductores de la empresa, y la firma “será una empresa de salud, enfocado en hacer que la atención médica sea más eficiente, " él añade. "Nos gusta mucho esta historia a largo plazo".