Volumen de negocios anual

¿Qué es la rotación anual?

El volumen de negocios anual es la tasa porcentual a la que algo cambia de propietario en el transcurso de un año. Para un negocio esta tasa podría estar relacionada con su rotación anual en inventarios, cuentas por cobrar, cuentas por pagar, o activos.

En inversiones, una tasa de rotación de fondos mutuos o fondos cotizados en bolsa (ETF) reemplaza anualmente sus participaciones de inversión. La rotación de la cartera es la comparación de los activos bajo gestión (AUM) con la entrada, o salida, de las tenencias de un fondo. La figura es útil para determinar qué tan activamente cambia el fondo las posiciones subyacentes en sus tenencias. Las altas tasas de rotación de cifras indican un fondo administrado activamente. Otros fondos son más pasivos y tienen un menor porcentaje de rotación de tenencia. Un fondo indexado es un ejemplo de fondo de cartera pasivo.

Conclusiones clave

• Una tasa de rotación se calcula contando cuántas veces un activo, seguridad, o el pago cambió de manos durante un período de un año.
• Las empresas analizan las tasas de rotación anual para determinar su eficiencia y productividad, mientras que los administradores de inversiones y los inversores utilizan la tasa de rotación para comprender la actividad de una cartera.
• La rotación anualizada es a menudo una proyección futura basada en un mes, u otro período de tiempo más corto, de rotación de inversiones.
• Una alta tasa de rotación por sí sola no es un indicador confiable de la calidad o el desempeño del fondo.

Cálculo del volumen de negocios anual

Para calcular el índice de rotación de la cartera de un fondo determinado, Primero determine la cantidad total de activos comprados o vendidos (lo que resulte ser mayor), durante el año. Luego, divida esa cantidad por los activos promedio mantenidos por el fondo durante el mismo año.

Rotación de la cartera =activos promedio máx. {Compras de fondos ventas de fondos

Por ejemplo, si un fondo mutuo tenía $ 100 millones en activos bajo administración (AUM) y $ 75 millones de esos activos se liquidaron en algún momento durante el período de medición, el cálculo es:

$ 100 millones $ 75 millones =0,75 donde:

Es importante señalar que un fondo que rota al 100% anual no necesariamente ha liquidado todas las posiciones con las que comenzó el año. En lugar de, el volumen de negocios completo da cuenta de las frecuentes transacciones de entrada y salida de posiciones y el hecho de que las ventas de valores equivalen al total de activos gestionados por el año. También, usando la misma fórmula, la tasa de rotación también se mide por el número de valores comprados en el período de medición.

Facturación anualizada en inversiones

La rotación anualizada es una proyección futura basada en un mes, u otro período de tiempo más corto, de rotación de la inversión. Por ejemplo, suponga que un ETF tiene una tasa de rotación del 5% para el mes de febrero. Usando esa figura, un inversor puede estimar el volumen de negocios anual para el próximo año multiplicando el volumen de negocios de un mes por 12. Este cálculo proporciona una tasa anualizada de rotación de las explotaciones del 60%.

Fondos gestionados activamente

Los fondos de crecimiento se basan en estrategias de negociación y selección de valores de administradores profesionales experimentados que tienen como objetivo superar el índice con el que se compara la cartera. Poseer grandes posiciones de capital tiene menos que ver con un compromiso con el gobierno corporativo que con un medio para obtener resultados positivos para los accionistas. Los gerentes que superan constantemente los índices permanecen en el trabajo y atraen importantes entradas de capital.

Si bien persiste el argumento de la gestión pasiva frente a la activa, Los enfoques de alto volumen pueden lograr un éxito moderado. Considere el fondo American Century Small Cap Growth (ANOIX), un fondo Morningstar con calificación de cuatro estrellas con una frenética tasa de rotación del 141% (a febrero de 2021) que superó considerablemente al índice S&P 500 durante los últimos 15 años (hasta 2021).

Fondos administrados pasivamente

Fondos indexados, como el Fidelity 500 Index Fund (FXAIX), Adopte una estrategia de compra y retención. Siguiendo este sistema, el fondo posee posiciones en renta variable siempre que sigan siendo componentes del índice de referencia. Los fondos mantienen un perfecto, correlación positiva con el índice, y por lo tanto, la tasa de rotación de la cartera es solo del 4%. La actividad comercial se limita a la compra de valores a partir de las entradas y la venta con poca frecuencia de emisiones eliminadas del índice. Más del 60% del tiempo históricamente, los índices han superado a los fondos administrados.

También, es importante tener en cuenta, una alta tasa de rotación, juzgada de forma aislada, nunca es un indicador de la calidad o el rendimiento del fondo. El fondo indexado Fidelity Spartan 500, después de los gastos, se situó detrás del S&P 500 en un 2,57% en 2020.

Rotación anual en el negocio:Rotación de inventario

Las empresas utilizan varias métricas de facturación anual para comprender qué tan bien funciona la empresa anualmente. La rotación de inventario mide la rapidez con la que una empresa vende el inventario y cómo los analistas lo comparan con los promedios de la industria. Una baja rotación implica ventas débiles y posiblemente un exceso de inventario. también conocido como exceso de existencias. Puede indicar un problema con los productos que se ofrecen a la venta o ser el resultado de muy poca comercialización. Una proporción alta implica ventas fuertes o inventario insuficiente. Lo primero es deseable, mientras que lo segundo podría dar lugar a pérdidas comerciales. A veces, una tasa de rotación de inventario baja es algo bueno, como cuando se espera que aumenten los precios (inventario preposicionado para satisfacer la demanda en rápido aumento) o cuando se anticipa escasez.

La velocidad a la que una empresa puede vender inventario es una medida crítica del desempeño comercial. Los minoristas que mueven el inventario más rápido tienden a obtener mejores resultados. Cuanto más tiempo se guarda un artículo, cuanto mayor sea su costo de mantenimiento, y el menor número de razones por las que los consumidores tendrán que volver a la tienda en busca de nuevos artículos.