Fondos mutuos de arbitraje:beneficios e inconvenientes

Los fondos mutuos son inversiones populares. Ofrecen a los inversores exposición a una amplia variedad de activos mediante la puesta en común de dinero de diferentes inversores y la compra de acciones. cautiverio, y otros valores. Los fondos son administrados por administradores de cartera o de dinero que intentan generar ganancias o ingresos para sus inversionistas. Las carteras de fondos están diseñadas para coincidir con sus metas y objetivos.

Un tipo de fondo mutuo es el fondo de arbitraje, cuyo objetivo es comprar y vender valores en diferentes mercados. Esto permite a las personas beneficiarse de cualquier leve diferencia de precios en estos mercados. Suena bien, ¿verdad? Antes de decidir invertir en uno, Es fundamental comprender cómo funcionan los fondos de arbitraje y si tienen sentido para su cartera.

Conclusiones clave

• Un fondo de arbitraje es un tipo de fondo mutuo.
• Los fondos de arbitraje pueden ser una buena opción para los inversores que desean beneficiarse de un mercado volátil sin asumir demasiado riesgo.
• Aunque los fondos de arbitraje tienen un riesgo relativamente bajo, la recompensa puede ser impredecible.
• Los fondos de arbitraje se gravan como los fondos de capital.
• Los inversores deben vigilar los índices de gastos, que puede ser alto.

¿Qué son los fondos de arbitraje?

La mayoría de los fondos mutuos compran acciones con la esperanza de venderlas después de que el precio haya subido en una fecha posterior. Aunque son un tipo de fondo mutuo, así es como funcionan los fondos de arbitraje. Atraen a los inversores que quieren sacar provecho de los mercados volátiles sin asumir demasiados riesgos.

Los fondos de arbitraje se benefician de las diferencias de precios en diferentes mercados. Pueden comprar acciones en el mercado de contado y vender ese interés en el mercado de futuros. Eso es porque los tipos de arbitraje más importantes ocurren entre estos dos mercados, aunque muy pequeño. Como resultado, Los fondos de arbitraje deben ejecutar una gran cantidad de operaciones cada año para obtener ganancias sustanciales.

Arbitraje en los mercados de efectivo y futuros

El precio de mercado al contado de una acción (el precio al contado) es lo que la mayoría de la gente equipara con el mercado de valores. Por ejemplo, suponga que el precio en efectivo de una acción de ABC Company se vende por $ 20. Puede comprar una sola acción por $ 20 y poseer esa parte de la empresa cuando se ejecute la operación. Similar, La compra de 20 acciones por $ 400 significa que posee 20 acciones de ABC Company después de su compra.

El mercado de futuros es ligeramente diferente. Eso es porque es un mercado de derivados. Los contratos de futuros no se valoran en función del precio actual de la acción subyacente. En lugar de, reflejan el precio anticipado de la acción en algún momento en el futuro. Las acciones no cambian de manos inmediatamente en el mercado de futuros. Con futuros las acciones se transmiten en la fecha de vencimiento del contrato por el precio acordado.

Arbitraje de índice

El arbitraje de índices es otro tipo de arbitraje popular. En este caso, un fondo de arbitraje puede buscar ganancias comprando acciones de un fondo cotizado en bolsa (ETF) que se vende por menos del valor de las acciones subyacentes.

El fondo de arbitraje redimiría inmediatamente el ETF por acciones y las vendería para obtener ganancias. El fondo debe ser un participante autorizado en el mercado ETF para utilizar esta estrategia.

Los fondos de arbitraje aprovechan el diferencial de precios entre activos que teóricamente deberían tener el mismo precio.

Ejemplo de fondo de arbitraje

Recuerde que los fondos de arbitraje aprovechan diferentes precios. Compran acciones en el mercado de contado y simultáneamente venden un contrato en el mercado de futuros si el mercado es alcista sobre las acciones. Si el mercado es bajista, luego, los fondos de arbitraje compran los contratos de futuros de menor precio y venden acciones en el mercado al contado por el precio actual más alto.

Volvamos al ejemplo anterior de la Compañía ABC. Las acciones de la compañía podrían venderse a $ 20 por acción hoy, pero la mayoría de los inversores pueden sentir que está preparado para un repunte el próximo mes. En ese caso, un contrato de futuros con una fecha de vencimiento de un mes puede valorarse mucho más. La diferencia entre el precio de contado y de futuros de las acciones de ABC se denomina beneficio de arbitraje.

Los fondos de arbitraje también pueden beneficiarse de la negociación de acciones en diferentes bolsas. Por ejemplo, podrían comprar una acción a $ 57 en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) y luego venderla inmediatamente a $ 57,15 en la Bolsa de Valores de Londres (LSE).

Dependiendo de sus objetivos de inversión específicos y tolerancia al riesgo, vínculo, mercado de dinero, o los fondos de acciones a largo plazo pueden ser más estables y consistentes que la montaña rusa de los fondos de arbitraje.

Beneficios de los fondos de arbitraje

Los fondos de arbitraje ofrecen varios beneficios, incluyendo un bajo nivel de riesgo y un tratamiento fiscal especial. Echemos un vistazo rápido a estos dos beneficios y cómo se relacionan con los fondos de arbitraje.

Riesgo bajo

Los fondos de arbitraje generalmente conllevan un bajo nivel de riesgo para el inversor. Debido a que cada valor se compra y se vende simultáneamente, prácticamente no existe el riesgo que implican las inversiones a más largo plazo.

Los fondos de arbitraje también invierten parte de su capital en títulos de deuda, que normalmente se consideran muy estables. Si hay escasez de operaciones de arbitraje rentables, Los fondos invierten más en deuda. Eso hace que este tipo de fondo sea muy atractivo para inversores con poca tolerancia al riesgo.

Estos fondos son algunos de los únicos valores de bajo riesgo que realmente prosperan durante épocas de alta volatilidad del mercado. lo que puede generar incertidumbre entre los inversores. El diferencial entre los mercados de efectivo y de futuros aumenta cuando los precios son inestables. Un mercado muy estable significa que los precios de las acciones individuales no muestran muchos cambios. Cuando los mercados están tranquilos, los inversores no tienen ninguna razón para creer que los precios de las acciones serán muy diferentes de los precios actuales de un mes en el futuro.

La volatilidad y el riesgo van de la mano. No puede tener grandes ganancias o grandes pérdidas sin volatilidad. Los fondos de arbitraje son una buena opción para los inversores cautelosos que desean beneficiarse de un mercado volátil sin asumir demasiado riesgo.

Gravado como fondos de capital

Aunque invierten principalmente en acciones, Los fondos de arbitraje son fondos técnicamente equilibrados o híbridos porque invierten tanto en deuda como en capital. Por lo tanto, se gravan como fondos de renta variable, ya que la renta variable a largo plazo representa una media de al menos el 65% de la cartera.

Si mantiene sus acciones en un fondo de arbitraje durante más de un año, entonces las ganancias que reciba se gravan a la tasa de ganancias de capital. Esta tasa es mucho más baja que la tasa de impuesto sobre la renta ordinaria.

Inconvenientes de los fondos de arbitraje

Al igual que con cualquier otra inversión, hay ciertas desventajas en invertir y mantenerlas en su cartera. Estas son algunas de las desventajas más comunes.

Beneficio impredecible

Una de las principales desventajas de los fondos de arbitraje es su confiabilidad mediocre. Como se señaló anteriormente, Los fondos de arbitraje no son muy rentables en mercados estables. Si no hay suficientes operaciones de arbitraje rentables disponibles, el fondo puede convertirse esencialmente en un fondo de bonos, aunque sea temporalmente.

El tiempo excesivo en bonos puede reducir drásticamente la rentabilidad del fondo, por tanto, los fondos de renta variable gestionados activamente tienden a superar a los fondos de arbitraje a largo plazo.

Ratios de gastos elevados

La gran cantidad de operaciones que requieren los fondos de arbitraje exitosos significa que sus índices de gastos pueden ser bastante altos. Los fondos de arbitraje pueden ser una inversión muy lucrativa, especialmente durante los períodos de mayor volatilidad. Sin embargo, su fiabilidad media y gastos sustanciales indican que no deberían ser el único tipo de inversión en su cartera.

La línea de fondo

Probablemente haya muchas posibilidades de que no haya oído hablar de los fondos de arbitraje. Eso es porque no son como los típicos fondos mutuos. A diferencia de otros fondos, Los fondos de arbitraje colocan grandes pedidos y capitalizan las diferencias de precios para el mismo valor en diferentes mercados. Esto permite a los inversores beneficiarse de la volatilidad del mercado sin asumir demasiado riesgo. Aunque parezcan atractivos, Siempre es una buena idea sentarse con un profesional financiero para discutir cómo los fondos de arbitraje pueden encajar en su cartera de inversiones.