¿Qué es un buen rendimiento anual para un fondo mutuo?

Si el rendimiento anual de un fondo mutuo es bueno es un juicio relativo basado en los objetivos de inversión del inversor individual y las condiciones económicas y de mercado generales. Es más, Los fondos mutuos están destinados a ser evaluados en comparación con un índice de referencia, como un índice amplio u otro criterio de valor, por lo que si el S&P 500 cae un 3% en un año y un fondo mutuo de gran capitalización solo cae un 2.5%, se puede considerar un "buen" retorno, Hablando relativamente. Aquí, desglosamos cómo evaluar los rendimientos de los fondos mutuos tanto de forma anual como anualizada.

Conclusiones clave

• Los inversores a menudo quieren saber si están obteniendo un buen rendimiento de sus fondos mutuos o no.
• Los rendimientos de los fondos mutuos se pueden medir anualmente en el transcurso de un solo año, o anualizado cuando se consideran varios años de rentabilidad.
• Los rendimientos de los fondos siempre deben evaluarse en función de su referencia y estrategia de inversión declaradas. Un fondo de pequeña capitalización por lo tanto, no debe evaluarse frente al S&P 500, que es un índice de gran capitalización.

Devoluciones de fondos mutuos

La mayoría de los fondos mutuos están dirigidos a inversores a largo plazo y buscan crecimiento constante con menos volatilidad que el mercado en su conjunto. Históricamente, los fondos mutuos tienden a tener un rendimiento inferior al promedio del mercado durante los mercados alcistas, pero superan el promedio del mercado durante los mercados bajistas. Los inversores a largo plazo suelen tener una menor tolerancia al riesgo y suelen estar más preocupados por minimizar el riesgo en sus inversiones en fondos mutuos que por maximizar las ganancias.

Para un fondo mutuo, un "buen" rendimiento se define en gran medida por las expectativas del inversor individual y el nivel de rendimiento deseado. Es probable que la mayoría de los inversores estén satisfechos con un rendimiento que refleje aproximadamente el rendimiento promedio del mercado en general. y un número que cumpla o supere ese objetivo constituiría un buen rendimiento anual. Sin embargo, los inversores que busquen una mayor rentabilidad se sentirían decepcionados por ese nivel de rentabilidad de la inversión.

Las condiciones económicas y el desempeño del mercado también son consideraciones importantes para determinar un buen retorno de la inversión. Por ejemplo, en el caso de un mercado bajista severo durante el año con acciones cayendo en promedio del 10 al 15%, un inversor de fondos que haya obtenido un beneficio del 3% durante el año podría considerarlo un rendimiento excelente. En condiciones de mercado diferentes y más positivas, el inversor no estaría satisfecho con ese mismo nivel de rendimiento.

Para obtener una imagen clara del rendimiento de un fondo mutuo a lo largo del tiempo, los inversores deben comprender la diferencia entre rendimiento anual y rendimiento anualizado. El rendimiento anual se define como el cambio porcentual en una inversión durante un período de un año. El rendimiento anualizado es el cambio porcentual en una inversión medido en períodos inferiores o superiores a un año, pero expresado como una tasa de rendimiento anual.

Retorno anual

El cálculo del rendimiento anual de una empresa u otra inversión permite a los inversores analizar el rendimiento durante un año determinado en el que se realiza la inversión. El cálculo del rendimiento anual se utiliza con más frecuencia entre los inversores porque es relativamente sencillo de calcular en comparación con el rendimiento anualizado. Para calcular el rendimiento anual, Primero determine el precio inicial de la inversión al comienzo del período de tenencia y el precio de la inversión al final del período de un año. El precio inicial se resta del precio final para determinar el cambio de precio de la inversión a lo largo del tiempo.

Luego, ese cambio de precio se divide por el precio inicial de la inversión. Por ejemplo, una inversión con un precio de acciones de $ 50 el 1 de enero que aumenta a $ 75 para el 31 de diciembre del mismo año tiene un cambio en el precio de $ 25. Esa cantidad dividida por el precio inicial de $ 50 da como resultado un 0,5, o 50% de aumento para el año. Aunque el rendimiento anual proporciona a los inversores el cambio total en el precio durante el período de un año, el cálculo no tiene en cuenta la volatilidad del precio de las acciones durante el horizonte temporal.

Rentabilidad anualizada

A diferencia de, El rendimiento anualizado se utiliza de diversas formas para evaluar el rendimiento a lo largo del tiempo. Para calcular la tasa de rendimiento anualizada, Primero determine el rendimiento total. Este es el mismo cálculo que el rendimiento anual, que es el siguiente:

$\text{Regreso trotal}=\frac{(\text{precio final de la inversión}-\text{precio de inversión inicial})}{\text{precio de inversión inicial}}\backslash \; text\; \{Retorno\; total\}\; =\backslash \; frac\; \{\backslash \; left\; (\backslash \; text\; \{precio\; de\; inversión\; final\}\; -\; \backslash \; text\; \{precio\; de\; inversión\; inicial\}\; \backslash \; right)\}\; \{\backslash \; text\; \{precio\; de\; inversión\; inicial\}\}$ Rentabilidad total =precio de inversión inicial (precio de inversión final − precio de inversión inicial)

pero se basa en el período completo de tenencia de la inversión, independientemente de si es más corto o más largo que un año.

Desde allí, el rendimiento total anualizado se puede determinar insertando los valores correspondientes en la siguiente ecuación:

Rendimiento anualizado =(1 + TR) N1 −1 donde:TR =rendimiento total

La variable N representa el número de períodos que se están midiendo, y el exponente 1 representa la unidad de un año que se mide. Por ejemplo, una empresa con un precio inicial de $ 1, 000 y un precio final de $ 2, 500 en un período de siete años tendría un rendimiento total del 150 por ciento (2, 500 - 1, 000/1, 000). El rendimiento anualizado equivale al 14%, con 7 sustituido por la variable N:

${(1+1.5)}^{\frac{1}{7}}-1=0.14\backslash \; left\; (1\; +\; 1.5\; \backslash \; right)\; ^\; \backslash \; frac\; \{1\}\; \{7\}\; -\; 1\; =0.14$ (1 + 1,5) 71 −1 =0,14

La línea de fondo

Antes de invertir en un fondo mutuo, los inversores deben comprender sus objetivos individuales para la inversión durante su horizonte de tiempo especificado. Si un inversor conoce su rendimiento esperado, pueden medir el desempeño del fondo mutuo durante períodos de tiempo específicos y determinar si el desempeño de la inversión está cumpliendo o no con sus objetivos.