Fondo de mezcla

¿Qué es un fondo combinado?

Un fondo combinado (o fondo combinado) es un tipo de fondo mutuo de acciones que incluye una combinación de acciones de valor y de crecimiento. Estos fondos ofrecen a los inversores diversificación entre estos populares estilos de inversión en una sola cartera. Los fondos combinados son un caso particular de un fondo híbrido.

Conclusiones clave

• Los fondos combinados son una categoría de fondos mutuos de renta variable que invierte tanto en acciones de crecimiento como de valor.
• El objetivo de un fondo combinado es crear una cartera diversificada que aproveche el potencial de ganancias de capital del segmento de crecimiento y los ingresos por dividendos y la estabilidad del segmento de valor.
• Debido a que los fondos combinados vienen en muchas configuraciones, los inversores deben investigar cada estrategia de fondo potencial y utilizar un cuadro de estilo para facilitar la categorización.

Comprensión de los fondos combinados

Los fondos combinados se desarrollaron para ofrecer a los inversores las ventajas de la inversión en valor y crecimiento. Las acciones de valor y los fondos de valor buscan beneficiarse de inversiones infravaloradas identificadas en función de características fundamentales. Las acciones de crecimiento y los fondos de crecimiento buscan sacar provecho de empresas con un potencial sustancial de crecimiento de capital en forma de ganancias y ganancias de capital. Los fondos combinados combinan ambos tipos de inversiones en una sola cartera.

Los inversores suelen elegir fondos mixtos para su diversificación. Los gestores de carteras suelen gestionar fondos combinados de un universo de inversión específico. A menudo, los fondos combinados centrarán sus inversiones por capitalización. Por lo tanto, los inversores pueden optar por invertir en empresas de gran capitalización fondo mixto de mediana o pequeña capitalización.

Los inversores deben tratar de comprender claramente las determinaciones de asignación de los fondos combinados, ya que pueden administrarse con diversas estrategias. Generalmente, Los fondos mixtos abarcan todo un universo de inversión. Por lo tanto, un fondo mixto puede ser simplemente un fondo indexado que engloba tanto acciones de crecimiento como de valor inherentemente en su composición. Los fondos combinados también pueden centrarse en una combinación de revalorización del capital, crecimiento e ingresos. Algunos fondos combinados pueden informar asignaciones de inversión definidas, como acciones de crecimiento del 40%, 40% acciones de valor y 20% bonos de alta calidad.

Investigación de fondos combinados

Puede resultar difícil identificar claramente los fondos combinados debido a la variación en las estrategias de inversión de la categoría. Si un inversor desea invertir en un fondo combinado, normalmente deberá trabajar con un asesor de inversiones o filtrar los fondos combinados utilizando un recurso de inversión como U.S. News and World Reports o Morningstar.

Los fondos combinados son una categoría común que se distingue por los proveedores de investigación de fondos. La investigación de inversiones Style Box se creó y popularizó para facilitar la identificación de fondos en varias categorías de inversión, como los fondos combinados.

Las clasificaciones de cajas de estilo son muy útiles para diferenciar las inversiones por objetivo. Una caja de estilo básico para acciones contiene nueve cuadrados. El eje vertical se divide en tres categorías, que representan el tamaño de la empresa (grande, mediano y pequeño) según lo determinado por la capitalización de mercado de un fondo. El eje horizontal también se divide en tres categorías según las acciones de la cartera de acciones de un fondo:valor, combinación valor / crecimiento y acciones de crecimiento. Los inversores que busquen diversificación para combinar fondos elegirían filtrar por acciones en la categoría de combinación de valor / crecimiento.

Inversiones en fondos combinados

A continuación se muestran dos ejemplos de fondos combinados de gran capitalización en el mercado de inversiones.

Equidad básica de investigación combinada de MFS

El fondo MFS Blended Research Core Equity busca la revalorización del capital mediante la inversión tanto en acciones de crecimiento como de valor. El fondo está comparado con el índice S&P 500.

American Century Core Plus

El fondo American Century Core Plus es un fondo mixto que busca el crecimiento del capital a largo plazo. El fondo invierte tanto en acciones de crecimiento como de valor con el objetivo de superar al mercado de valores de EE. UU. En general.

Fondo combinado frente a fondo de balances

Dado que tanto "combinado" como "equilibrado" describen la combinación de activos particular de los fondos mutuos, determinar las distinciones exactas entre los dos puede ser difícil.

Mezclar fondos, que contienen solo acciones y no valores de renta fija, son un tipo de fondo de acciones que tiene una combinación de acciones de crecimiento y acciones de valor. El objetivo de estos fondos es la revalorización mediante las ganancias de capital generadas principalmente por la porción de crecimiento y los ingresos derivados de la porción de valor.

Fondos equilibrados, por otra parte, son un tipo de fondo de asignación de activos que contiene una combinación de instrumentos de renta fija y acciones. La combinación de activos suele estar limitada a proporciones fijas. Por ejemplo, un fondo podría tener una combinación de activos compuesta por un 40% de acciones, 50% bonos, e instrumentos del mercado monetario al 10%. El objetivo de los fondos equilibrados es lograr tanto un crecimiento en valor como ingresos constantes. Dependiendo del tipo de gestión de cartera, los fondos equilibrados se reequilibrarán cada año para devolver las proporciones a su estado original o se reestructurarán para favorecer las condiciones del mercado.