Una guía para las reglas de negociación de fondos mutuos

Invertir en fondos mutuos no es difícil, pero no es lo mismo que invertir en acciones o fondos cotizados en bolsa (ETF). Debido a su estructura única, Hay ciertos aspectos de la negociación de fondos mutuos que pueden no resultar intuitivos para el inversor por primera vez. Notablemente, muchos fondos mutuos imponen límites o multas a ciertos tipos de actividad comercial, debido a abusos pasados.

Conclusiones clave

• Los fondos mutuos se pueden comprar y vender directamente de la empresa que los administra, de un corredor de descuentos en línea, o de un corredor de servicios completos.
• La información que necesita para elegir un fondo está en línea en los sitios web de las compañías financieras, sitios de corredores en línea, y sitios web de noticias financieras.
• Preste especial atención a las tarifas y gastos cobrados, lo que puede agotar sus ganancias.

Un conocimiento básico de los entresijos del comercio de fondos mutuos puede ayudarlo a navegar el proceso sin problemas y aprovechar al máximo su inversión en fondos mutuos.

Cómo comprar acciones de fondos mutuos

Los fondos mutuos no se negocian libremente en el mercado abierto como lo son las acciones y los ETF. Sin embargo, son fáciles de adquirir directamente de la empresa financiera que gestiona el fondo. También se pueden comprar a través de cualquier corretaje de descuento en línea o un corredor de servicio completo.

Muchos fondos requieren una contribución mínima, a menudo entre $ 1, 000 y $ 10, 000. Algunos son más altos, y no todos los fondos establecen un mínimo.

También puede notar que algunos fondos mutuos están cerrados a nuevos inversores. Los fondos más populares atraen tanto dinero de los inversores que se vuelven difíciles de manejar, y la empresa que los gestiona toma la decisión de dejar de inscribir nuevos inversores.

Haciendo su investigación

Antes de tomar una decisión, querrá investigar para encontrar el fondo o los fondos en los que desea invertir. Hay miles de así que hay muchas opciones disponibles.

Estos tienen una amplia gama para atraer a los muchos tipos de inversores, desde fondos "conservadores" que invierten sólo en acciones de primera línea hasta fondos "agresivos" e incluso especulativos que asumen grandes riesgos con la esperanza de obtener grandes ganancias. Hay fondos que se especializan en industrias particulares y en ciertas regiones del mundo.

También hay muchas opciones más allá de las acciones. No olvide los fondos de bonos, que prometen pagos constantes de intereses y bajo riesgo.

Tenga en cuenta que la mayoría de los fondos no ponen todos sus huevos en una canasta. Un porcentaje del fondo puede reservarse para inversiones que equilibren la cartera.

Mejores fuentes de información

Su primera parada debe ser el sitio web de la empresa que gestiona el fondo. Empresas como Vanguard y Fidelity brindan una gran cantidad de información sobre cada fondo que administran, incluyendo una descripción de los objetivos y la estrategia del fondo, un gráfico que muestra sus rendimientos trimestrales hasta la fecha, una lista de sus principales tenencias de acciones, y un gráfico circular de su composición general. También se enumerarán todos los gastos y tarifas.

Una búsqueda adicional en sitios web de noticias financieras puede brindarle información sobre el fondo y sus competidores por parte de analistas y comentaristas. Si usa un corredor en línea, encontrará información adicional en su sitio, incluyendo calificaciones de riesgo y recomendaciones de analistas.

Si es un fondo indexado, compruebe su error de seguimiento histórico. Es decir, con que frecuencia late, fósforo, ¿O perder el punto de referencia que pretende superar?

Como ocurre con cualquier inversión, necesitas saber en lo que te estás metiendo.

Cuándo comprar y vender

Solo puede comprar acciones de fondos mutuos al final del día de negociación.

A diferencia de los valores negociados en bolsa, Los precios de las acciones de los fondos mutuos no fluctúan a lo largo del día. En lugar de, el fondo calcula los activos totales de su cartera, llamado valor liquidativo (NAV), después de que el mercado cierra a las 4 p.m. Hora del Este todos los días hábiles. Los fondos mutuos generalmente publican su último valor liquidativo antes de las 6 p.m.

Si quiere comprar acciones, su pedido se completará después de que se haya calculado el valor liquidativo del día. Si quiere invertir $ 1, 000, por ejemplo, puede realizar su pedido en cualquier momento después del cierre del día anterior, pero no sabrá cuánto pagará por acción hasta que se publique el valor liquidativo del día. Si el NAV del día es de $ 50, entonces tu $ 1, 000 inversión comprará 20 acciones.

Los fondos mutuos generalmente permiten a los inversionistas comprar acciones fraccionadas. Si el NAV en el ejemplo anterior es $ 51, tu $ 1, 000 comprarán 19,6 acciones.

Acerca de las tarifas

Los fondos mutuos tienen índices de gastos anuales equivalentes a un porcentaje de su inversión, y es posible que se cobren otras tarifas.

Algunos fondos mutuos cobran tarifas de carga, que son esencialmente cargos por comisión. Estos honorarios no van al fondo; compensan a los corredores que venden acciones del fondo a los inversores.

Los fondos mutuos son una inversión a largo plazo. Vender anticipadamente o negociar con frecuencia genera tarifas y multas.

No todos los fondos mutuos tienen tarifas de carga por adelantado, sin embargo. En lugar de una tarifa de carga tradicional, algunos fondos cobran tarifas de carga de fondo si reembolsa sus acciones antes de que haya transcurrido un cierto número de años. Esto a veces se denomina cargo contingente por ventas diferidas (CDSC).

Los fondos mutuos también pueden cobrar tarifas de compra (en el momento de la inversión) o tarifas de reembolso (cuando vende acciones al fondo), que van a sufragar los costos incurridos por el fondo.

La mayoría de los fondos también cobran tarifas 12b-1, que se destinan al marketing y la publicidad del fondo. Muchos fondos ofrecen diferentes clases de acciones, llamado a, Acciones B o C, que difieren en sus estructuras de honorarios y gastos.

Fechas de negociación y liquidación

La fecha en la que realiza su pedido para comprar o vender acciones se denomina fecha de negociación. Sin embargo, la transacción no está finalizada, o asentado, hasta que hayan pasado un par de días.

La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) requiere que las transacciones de fondos mutuos se liquiden dentro de los dos días hábiles posteriores a la fecha de negociación. Si realiza una orden para comprar acciones un viernes, por ejemplo, se requiere el fondo para liquidar su pedido antes del martes, ya que las operaciones no se pueden liquidar durante el fin de semana.

Ex-dividendo y fechas de informe

Si está invirtiendo en un fondo mutuo que paga dividendos pero desea limitar su obligación tributaria, averigüe cuándo los accionistas son elegibles para el pago de dividendos. Cualquier distribución de dividendos que reciba aumentará su ingreso imponible para el año, por lo que si generar ingresos por dividendos no es su objetivo principal, no compre acciones de un fondo que esté a punto de emitir una distribución de dividendos.

La fecha ex-dividendo es la última fecha en la que los nuevos accionistas pueden ser elegibles para un próximo dividendo. Debido al período de liquidación, la fecha ex-dividendo es típicamente tres días antes de la fecha del informe, que es el día en que el fondo revisa su lista de accionistas que recibirán la distribución.

Si desea recibir un próximo pago de dividendos, compre acciones antes de la fecha de ex-dividendo para asegurarse de que su nombre aparezca como accionista en la fecha de registro.

Por otra parte, si desea evitar el impacto fiscal de la distribución de dividendos, retrase su compra hasta después de la fecha de registro.

Venta de acciones de fondos mutuos

Al igual que su compra original, vende acciones de fondos mutuos directamente a través de la compañía de fondos o mediante un corredor autorizado.

La cantidad que reciba será igual al número de acciones reembolsadas multiplicado por el NAV actual, menos cualquier tarifa o cargo adeudado.

Dependiendo de cuánto tiempo haya retenido su inversión, puede estar sujeto a un cargo de venta de CDSC. Si desea vender sus acciones poco después de comprarlas, es posible que se le abofetee con tarifas adicionales por canje anticipado.

Reglas de canje anticipado

Las acciones y los ETF pueden ser inversiones a corto plazo, pero los fondos mutuos están diseñados para ser inversiones a largo plazo.

La negociación constante de acciones de fondos mutuos tendría serias implicaciones para los accionistas restantes del fondo. Cuando canjee sus acciones de fondos mutuos, el fondo a menudo tiene que liquidar activos para cubrir el reembolso, ya que los fondos mutuos no tienen mucho efectivo disponible.

Cada vez que un fondo vende un activo con una ganancia, desencadena una distribución de las ganancias de capital a todos los accionistas. Eso aumenta sus ingresos imponibles durante el año y reduce el valor de la cartera del fondo.

Este tipo de actividad comercial frecuente también hace que aumenten los costos administrativos y operativos de un fondo, aumentando su ratio de gastos.

No es sorprendente, las compañías de fondos desalientan el comercio frecuente.

Para desalentar el comercio excesivo y proteger los intereses de los inversores a largo plazo, Los fondos mutuos vigilan de cerca a los accionistas que venden acciones dentro de los 30 días posteriores a la compra, lo que se denomina negociación de ida y vuelta, o intentan programar el mercado para beneficiarse de los cambios a corto plazo en el valor liquidativo de un fondo.

Los fondos mutuos pueden cobrar tarifas de reembolso anticipado, o pueden prohibir a los accionistas que emplean esta táctica con frecuencia realizar operaciones durante un cierto número de días.