Ratios de rotación:indicadores débiles de la calidad del fondo

Ratios de rotación son estadísticas de uso común al evaluar las perspectivas de los fondos mutuos. Un índice de rotación analiza la cantidad de compras y ventas que se realizan con las inversiones subyacentes de un fondo. Si bien esta información puede ser buena para ver, Por lo general, no es una buena forma de determinar la calidad de un fondo. A continuación, se incluyen algunos aspectos a considerar sobre la importancia de los índices de rotación.

Índice de rotación

El índice de rotación de un fondo mutuo se calcula sumando primero todas las transacciones del fondo. Esto incluye todas las compras y todas las ventas que se realizan durante un cierto período de tiempo. Por lo general, se calcula sobre una base anual. Luego, deberá dividir ese número por 2. En ese momento, divide ese número por las tenencias totales del fondo. El índice de rotación generalmente se describe como un porcentaje de los activos totales del fondo.

Lo que te dice

Esta estadística está diseñada para indicarle cuánto de los activos de su fondo se modifican durante el transcurso de un año. Si todos los activos del fondo se renuevan durante el transcurso del año, tiene una rotación del 100 por ciento. Muchos fondos tienen una rotación de más del 100 por ciento porque cambian todos sus activos y luego algunos en el transcurso de un año. Cuando evalúe un nuevo fondo, debería fijarse en el índice de rotación. Esto le dará una idea de la estrategia de inversión del fondo.

Comprar y retener

Algunos fondos tienden a comprar y mantener valores más que otros. Por ejemplo, si inviertes en un fondo de valor, lo más probable es que tenga una tasa de rotación muy baja. Con este tipo de estrategia de inversión, los administradores buscan comprar acciones infravaloradas. Una vez que hayan comprado las acciones, se aferran a ellos durante un cierto período de tiempo hasta que vuelven al valor en el que deberían estar. Con este tipo de estrategia, por lo general, no compran muchas acciones diferentes en el transcurso de un año.

Fondos de bonos

Si está pensando en invertir en un fondo de bonos, lo más probable es que tenga que lidiar con una alta tasa de rotación. Como parte de la inversión en bonos, el administrador del fondo tiene que comprar y vender bonos con frecuencia. Con este tipo de comercio, el administrador del fondo tiene que comprar y vender para generar beneficios para el fondo. Estos fondos suelen tener una facturación muy cercana al 100 por ciento.

Baja rotación

Si puedes encontrar uno, un fondo con baja rotación sería ideal. Con este tipo de fondos, Habrá costos de transacción más bajos. Dado que los costos de transacción del fondo serán mucho más bajos, potencialmente podrá aumentar el retorno de la inversión en general. Encontrar fondos con bajos índices de gastos puede marcar una gran diferencia en su éxito como inversionista a largo plazo.