Los 5 fondos de mejor valor para comprar ahora

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¿Quieres ganarle al mercado? El trabajo académico durante décadas ha señalado el camino:invertir en acciones de valor:acciones que son baratas en relación con sus ganancias, flujo de caja o activos.

Desde 1940, las acciones de valor han superado al mercado de valores en general en un 4,5 puntos porcentuales anualizados por año, según The Leuthold Group, una empresa de investigación de inversiones. Pero durante los últimos 10 años, crecimiento aplastado valor. El índice Russell 1000 Growth superó el índice Russell 1000 Value en un promedio de 3,5 puntos porcentuales al año.

¿Qué sucedió? Scott Opsal, un analista de Leuthold, cita el crecimiento de las ganancias y las relaciones precio-ganancias. A partir del 31 de julio 2008, hasta el 31 de marzo, 2018, el P / U del índice de crecimiento aumentó un 53%, mientras que el P / U del índice de valor se expandió solo un 14%. Mientras tanto, desde el pico del índice de valor en mayo de 2007 hasta el 31 de marzo, las ganancias por acción aumentaron solo un 16% en comparación con el 46% del índice de crecimiento.

Perforando más profundo Aproximadamente una cuarta parte de las acciones de valor son financieras, que fueron sacrificados entre 2007-09 y continuaron rezagados durante años. El segundo sector más grande en valor es la energía, que cayó en los últimos cuatro años. Mientras tanto, La tecnología, que se ha disparado desde el final del último mercado bajista, representa el 35% del índice de crecimiento. "No hay FAANG en valor, solo víctimas FAANG, "Dice Russell Kinnel, director de investigación de gestores de fondos de Morningstar, refiriéndose a las acciones de FAANG en Facebook (FB), Amazon.com (AMZN), Apple (AAPL), Netflix (NFLX) y Alphabet principal de Google (GOOGL).

Las acciones de valor siguen siendo una forma sensata de invertir. Y ahora que dos de los sectores de mayor valor han superado grandes obstáculos, finalmente pudieron cambiar el rumbo contra el crecimiento. Aquí hay cinco fondos de alto valor para comprar si desea aprovechar el poder de una buena ganga.

Los datos son al 18 de junio de 2018.

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Fondos estadounidenses Washington Mutual Investors F1

Fondos Americanos

• Valor de mercado: $ 105.1 mil millones
• Índice de gastos: 0,67%
• Inversión mínima: $ 250
• Fondos estadounidenses Washington Mutual Investors F1 (WSHFX, $ 44.95) es uno de los fondos más conservadores de una tienda de fondos muy conservadora. Todas las acciones, excepto el 10%, deben estar en el índice de 500 acciones de Standard &Poor's, todas menos el 5% de las acciones deben pagar dividendos y el 80% de las empresas deben haber pagado dividendos en al menos ocho de los últimos 10 años. El fondo también se mantiene alejado de las empresas involucradas en la defensa, tabaco o alcohol.

Washington Mutual está diseñado para obtener rendimientos decentes en mercados alcistas y resistir mejor que sus competidores en mercados difíciles. El fondo es aproximadamente un 5% menos volátil que el S&P 500 y le fue mejor que el índice de referencia en los dos últimos mercados bajistas. En los últimos 10 años, el fondo ha obtenido un rendimiento del 9,3%, un poco menos que el S&P, pero superando fácilmente el Russell 1000 Value.

WSHFX se adhiere en gran medida a las megacapsulaciones. La capitalización de mercado promedio de sus acciones es de $ 105 mil millones, casi el doble que la del S&P 500. Los ocho administradores del fondo, cada uno de los cuales es responsable de un porcentaje de los activos del fondo, no me gusta comerciar; las acciones permanecen en el fondo una media de ocho años.

En un tema que verá repetido en otros fondos de este artículo, Washington Mutual no es un fondo de gran valor. De hecho, actualmente aterriza en la categoría de mezcla grande en la caja de estilo de Morningstar. Pero en tiempos más ordinarios espere que se incline más para valorar.

Fondos Americanos, que solía estar disponible solo a través de asesores de inversiones, ofrece acciones F1 que se pueden comprar a través de corretaje en línea, incluyendo Fidelity y Schwab.

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Schwab U.S. Dividend Equity ETF

Schwab

• Valor de mercado: $ 7,6 mil millones
• Índice de gastos: 0,07%
• Inversión mínima: N / A
• Schwab U.S. Dividend Equity ETF (SCHD, $ 50.48) es una adición perfecta a una cartera que ha crecido demasiado en acciones de crecimiento. El fondo cotizado en bolsa está cargado con grandes rentable, acciones que pagan dividendos que, sin embargo, se encuentran en la parte infravalorada de la ciudad. Las principales participaciones son Exxon Mobil (XOM), Home Depot (HD), Intel (INTC) y Pfizer (PFE), cada uno aproximadamente el 5% del fondo.

Lanzado en 2011, el fondo rindió un 11,5% durante los últimos cinco años, ligeramente por detrás del S&P pero superando al Russell 1000 Value. El fondo es tan volátil como el S&P. Sin embargo, ayudar a los rendimientos del fondo es una proporción de gastos minúscula de solo 0.07% anual, o $ 7 por cada $ 10, 000 invertidos.

El fondo comienza con el 2, 500 acciones más grandes de EE. UU. Y busca aquellas que hayan pagado dividendos consistentemente durante la última década. A continuación, puntúa las existencias restantes en varios indicadores de calidad. El fondo termina con 100 acciones de buen rendimiento (el fondo rinde un 2,6%) con buenos fundamentos.

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Acciones de Dodge &Cox

Dodge y Cox

• Valor de mercado: $ 69,9 mil millones
• Índice de gastos: 0,52%
• Inversión mínima: $ 2, 500
• Acciones de Dodge &Cox (DODGX, $ 206.61) es un largo tiempo Kiplinger favorito. Es miembro de los mejores fondos mutuos sin carga de "Kiplinger 25". Lanzado en 1965, el fondo cuenta con nueve cogestores, dos de los cuales han estado en el fondo desde 1992. Un personal analista experimentado apoya a los gerentes. Al igual que con los fondos estadounidenses mucho más grandes, los analistas y gerentes permanecen con frecuencia en Dodge &Cox durante toda su carrera.

El fondo invierte en acciones de grandes empresas que son estadísticamente baratas en una variedad de medidas. Dodge &Cox a menudo compra acciones que enfrentan lo que la gerencia ve como desafíos temporales. Las acciones permanecen en el fondo una media de ocho años. El fondo posee actualmente grandes cantidades de servicios financieros (28% de los activos), salud (22%) y tecnología (17%).

Durante los últimos 10 años, el fondo ha estado por detrás del S&P en aproximadamente medio punto porcentual por año, pero ha superado el valor Russell 1000 en más de un punto porcentual.

Una advertencia:Dodge &Cox es volátil, aproximadamente un 20% más volátil que el S&P. Eso afectó al fondo en el mercado bajista de 2007-09.

"Todo dicho, este fondo requiere paciencia, "Dice Andrew Daniels, un analista de Morningstar. "Es probable que recompense a los inversores que estén dispuestos a soportar el dolor a corto plazo, Pero no es para todos."

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Valor del precio de T.Rowe

Precio de T. Rowe

• Valor de mercado: $ 25,4 mil millones
• Índice de gastos: 0,8%
• Valor del precio de T.Rowe (TRVLX, $ 37.18) tiene una posición del 5% en Microsoft (MSFT), que tiene un P / U final de 12 meses de 68, y un P / U adelantado de 30 basado en las ganancias estimadas para los próximos cuatro trimestres. Si bien la mayoría de las participaciones del gerente Mark Finn están más orientadas al valor, el holding de Microsoft ilustra que esto no es un puro oferta de valor.

Finn dice:"No voy a comprar una empresa vencida solo porque esté en algún índice. Hago grandes apuestas cuando creo que hay una oportunidad. No debería tener que vender Microsoft en el momento en que ya no sea una acción de valor ".

Durante los últimos 10 años, el fondo ha arrojado un 9,3% anualizado, aproximadamente medio punto porcentual menos que el S&P 500 y aproximadamente 1 punto porcentual mejor que el valor Russell por año. El fondo es tan volátil como el S&P.

Finlandés, que ha estado en T. Rowe desde 1990, cuenta con el apoyo de los analistas experimentados y profundos de la empresa.

"A muy largo plazo, comprar empresas baratas y vender obras de empresas caras, ”Finn dice. "El truco consiste en evitar trampas de valor". Los periódicos y la mayoría de las acciones minoristas son algunas de las categorías que se encuentran actualmente en esta última categoría.

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Acciones de fidelidad a bajo precio

Fidelidad

• Valor de mercado: $ 36,3 mil millones
• Índice de gastos: 0,68%
• Acciones de fidelidad a bajo precio (FLPSX, $ 56.18) no puede producir buenos rendimientos y los abejorros no pueden volar. Por supuesto, tampoco es cierto. Pero el fondo Fidelity de $ 36 mil millones con 950 acciones con una capitalización de mercado promedio de menos de $ 8 mil millones, en su superficie, parece una invitación a los problemas.

Pero considere los retornos. Durante los últimos 10 años, el fondo arrojó un 9,9% anualizado, esencialmente vinculando el S&P mientras supera al fondo de valor de mediana capitalización promedio en aproximadamente 1 punto porcentual por año. Y lo que es más, el fondo superó a su competidor promedio en períodos más recientes, también. Más, el fondo es un 10% menos volátil que el S&P 500 y un 25% menos volátil que el fondo de valor medio de capitalización media. Eso ha ayudado a FLPSX a superar a sus pares en los mercados bajistas.

El genio detrás de este convincente fondo es Joel Tillinghast, que lo ha dirigido desde su creación en 1989. Los coadministradores gestionan el 6% de los activos, que tiene solo un pequeño efecto material en las devoluciones. El fondo tiene acciones, de media, durante 12 años.

Por prospecto, el fondo debe comprar solo acciones que se vendan por menos de $ 35 la acción, una regla tonta para algunos, pero que ha servido bien a Tillinghast.

Los críticos señalan que a Tillinghast le ha ido mejor con un par de nuevos Fondos más pequeños:uno disponible para inversores canadienses y el otro disponible solo como parte de los fondos de jubilación con fecha objetivo de Fidelity. Pero las acciones de bajo precio siguen siendo una excelente opción.

Steve Goldberg es asesor de inversiones en Washington, CORRIENTE CONTINUA., zona.