5 Fabulosas inversiones de ingresos

A medida que expira 2018, Me imagino que está resignado a los rendimientos negativos de la mayoría de sus bonos y quizás descontento de que los ganadores perennes como los fideicomisos de inversión inmobiliaria, las acciones de servicios públicos y las acciones preferentes están flotando en el agua. Eso es comprensible. Pero mantengo que, en gran medida, me mantengo firme con estas participaciones e ignoro las advertencias estridentes sobre un mercado bajista que invade, sigue siendo aconsejable que se acumule la recesión y el caos mundial en Estados Unidos.

Me niego a llamar una pérdida de decir, Un 1,2% en las acciones preferentes de JPMorgan o un 1,5% en las acciones de American Electric Power es terrible o incluso significativo porque le han pagado bien durante años y puede esperar que los intereses y dividendos futuros lleguen en su totalidad y a tiempo. La escasez de impagos, Las quiebras y los recortes de dividendos separan la volatilidad de 2018 de las caídas pasadas.

Es más, No me asustan los eventos globales como la reciente caída del mercado de bonos italiano o la elección de un presidente populista impredecible en Brasil. En años recientes, la crisis de la deuda soberana griega, El Brexit y la "rabieta de la puesta a punto" que impulsaron los rendimientos de los bonos después de que la Reserva Federal decidiera reducir su programa de compra de bonos pasaron sin dañar mucho las carteras. Más de unas pocas inversiones establecidas de ingresos y crecimiento con atributos únicos, un nicho especialmente oportuno o una ventaja tecnológica puede extender los buenos rendimientos de 2018, a pesar de los mayores rendimientos de los bonos del Tesoro o de la posibilidad de que una economía de mercado emergente en apuros se derrumbe. Haz tu reclamo de sectores sonoros, seleccione buenos nombres dentro de cada uno, y estarás bien.

Rompiendo una tendencia caótica. Los siguientes cinco fabulosos se benefician de un fuerte crecimiento económico y una deuda económica a tasa fija que no necesita refinanciamiento de inmediato. Son caros de comprar a veces, pero en las categorías de mayor rendimiento, a menudo obtiene lo que paga. Es más, nada de lo que haya sucedido este año o de lo que se avecina en 2019 debería amenazar a estas élites.

Si aprecia el poder de pedir prestado a tasas fijas bajas y prestar a tasas variables altas, te gustará una empresa financiera especializada Capital de Ares (símbolo ARCC, precio $ 16, rendimiento 9,5%). En Ares, El 91% del crédito que otorga a 346 empresas es a tasa flotante, más del 70% está asegurado, y gran parte le paga a Ares más del 10%. Más de la mitad de los préstamos propios de Ares son a tipo fijo, y el costo del crédito para toda la empresa es solo del 4,1%. Los incumplimientos y otros deterioros son inferiores al 1%.

Exelon (EXC ª, $ 43, 3,2%) está recuperando el tiempo perdido. Han pasado cinco años desde que el precio de las acciones de la empresa de servicios públicos se redujo en un 50% (es más que atrás), y, sin embargo, algunos analistas aún dudan en respetarlo plenamente. No estoy diciendo que evites o deseches otras utilidades, solo notando que Exelon ha sido excepcional últimamente.

Publicidad Lamar (LAMR, $ 72, 5.1%) es un fideicomiso de inversión en bienes raíces que tiene la intención de acelerar su conversión tremendamente exitosa de vallas publicitarias en las carreteras de letreros estáticos a tableros de mensajes digitales. un modelo de negocio en el que fue pionero.

No puedo elogiar Socios de Magellan Midstream (MMP, $ 64, 5,9%), una operación masiva de oleoductos que transporta gasolina y otros productos refinados. Esta empresa del tipo de las carreteras con peaje no se beneficia directamente de los precios más altos del petróleo, pero sus acciones lo hacen porque cuando el petróleo se enriquece, los inversores acuden en masa a fondos amplios relacionados con la energía que incluyen una posición en Magellan.

La calidad no es barata. Por lo tanto, no me dejan intimidar las altas primas impuestas por las acciones de los fondos de crédito de capital fijo diversificados de Pimco sobre el valor liquidativo de los valores en las carteras de los fondos. Fondo de estrategia empresarial y de ingresos de Pimco (PCN, $ 17, 7,8%) cotiza al 19% sobre el NAV, por lo que tal vez debería esperar hasta que la prima se reduzca más cerca del 12%. Pero el precio de la acción es estable, los ingresos netos por inversiones cubren las distribuciones (o se acercan), y la gestión de la cartera es espléndida.