Cambios en el Fondo de Ingresos Municipales Intermedios de Fidelity

Recientemente se llevó a cabo un cambio de guardia en Ingresos Municipales Intermedios de Fidelity fondo (FLTMX), miembro de Kiplinger 25, la colección de nuestros fondos mutuos favoritos administrados activamente. Después de casi 13 años como director principal, El veterano de Fidelity Mark Sommer se jubiló en 2018. “Ha sido un trabajo maravilloso. Pero la vida es corta. Tengo otras cosas que me gustaría hacer "Dijo Sommer, que está cerca de los cincuenta.

Los accionistas no deben preocuparse por una transición abrupta en Intermediate Muni Income. Kevin Ramundo, comadministrador del fondo desde mediados de 2010, está asumiendo el cargo de director principal. Tendrá ayuda de Cormac Cullen, comanager desde 2016, y la recién nombrada comanager Elizah McLaughlin.

En general, los últimos 12 meses han sido buenos para los bonos municipales, que pagan intereses que están exentos de impuestos sobre la renta federales y, a veces, estatales. Un impulso provino de la nueva ley tributaria, lo que ayudó a restringir la oferta de bonos municipales, presionando al alza los precios. Al mismo tiempo, los nuevos topes en las deducciones de impuestos estatales y locales hicieron que los munis fueran más atractivos para los inversionistas que viven en estados con impuestos altos.

A los bonos muni les ha ido bien, de media, en comparación con otros sectores del mercado de bonos. El típico fondo de bonos a mediano plazo, por ejemplo, ganó 2.8% en los últimos 12 meses; Los fondos de bonos de alto rendimiento subieron un 2,7%. Intermediate Muni Income rindió 3.6%, superando la ganancia del 3,3% del típico fondo muni de vencimiento medio.

Los recolectores de bonos municipales de Fidelity trabajan en Merrimack, NUEVA HAMPSHIRE., en lugar de en la sede de la empresa en Boston, y la estructura del espacio complementa la cultura colaborativa del equipo. Ramundo, Cullen y McLaughlin favorecen los bonos a precios razonables con finanzas estables. Gestionar el riesgo es una prioridad, y el equipo utiliza una herramienta patentada para monitorear la cartera.

Tiempo extraordinario, eso ha ayudado al fondo a resistir mejor en mercados a la baja. Aunque el rendimiento anualizado a 10 años de Intermediate Muni Income está un poco por detrás de su grupo de aliados (un promedio de 0,4 puntos porcentuales por año), el fondo ha hecho un mejor trabajo durante la última década al generar más rendimiento por el riesgo que asume que sus pares o su punto de referencia, el índice municipal de Bloomberg Barclays.