Midwest Fund Mairs y el crecimiento energético se mantienen difíciles

Cuando el mercado se pone feo Mairs y crecimiento energético (símbolo MPGFX, $ 124) brilla. Durante los últimos 12 meses ocasionalmente odiosos (incluidos finales de 2018 y el reciente desvanecimiento primaveral), el fondo, miembro de Kiplinger 25, devuelto 8.8%, superando la ganancia del 5,9% en el índice de 500 acciones de Standard &Poor's y superando a sus pares (fondos que invierten en acciones con características de valor y crecimiento). La participación del fondo en acciones de atención médica Abbott Laboratories, Bio-Techne y UnitedHealth Group proporcionaron un impulso durante el período; las acciones de empresas industriales como Fastenal y Honeywell International ayudaron a también.

La administración del fondo con sede en Minnesota cambió ligeramente en abril. Mark Henneman y Andrew Adams cambiaron de roles. Adams ahora es gerente principal, y Henneman, quien se convirtió en presidente y director ejecutivo de la firma en enero de 2018, ahora es comanager. "Me encantó ser el administrador principal del fondo de crecimiento, "Dice Henneman, "Pero me di cuenta de que no podía hacer ambos trabajos de manera eficaz". El veterano analista Peter Johnson también fue nombrado comanager.

El trío "rema en la misma dirección, "Dice Henneman, buscando empresas con ventajas competitivas duraderas que coticen a precio de ganga. Compraron más acciones de UnitedHealth cuando las acciones se hundieron recientemente debido a que se habló de un sistema de atención médica de pagador único.

El fondo se agrupa con fondos de acciones de grandes empresas, pero los gerentes invierten en empresas de todos los tamaños. Más del 30% de los activos se dedican a acciones de pequeñas y medianas empresas, el doble de la exposición típica de sus compañeros. Y los gerentes favorecen a las empresas que tienen su sede en la parte superior del Medio Oeste, en la teoría de que la proximidad les da una ventaja.

A veces, estas idiosincrasias han frenado el fondo. En 2015, por ejemplo, el fondo tuvo un rendimiento inferior debido a sus acciones de pequeñas y medianas empresas. Y Growth ha mantenido solo el 10% de sus activos en acciones tecnológicas históricamente (dichas acciones tienden a ser caras, y no hay muchas empresas de tecnología en el Medio Oeste). Eso es la mitad de la exposición de su compañero típico. Entonces, en 2017, a medida que aumentaban las acciones tecnológicas, El crecimiento se quedó atrás. Pero a largo plazo, el fondo cumple. Su rendimiento anualizado del 8,7% a 15 años coincide con el S&P 500 y supera al 78% de fondos similares.