10 mejores REIT para el resto de 2021

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• Valor de mercado: $ 9.6 mil millones
• Rentabilidad por dividendo: 2,4%

Fideicomiso de Americold Realty (FRÍO, $ 36.67) es el REIT público más grande que se especializa en el espacio de almacenamiento en frío. COLD posee 242 almacenes con temperatura controlada y 1.400 millones de pies de espacio de almacenamiento refrigerado repartidos por América del Norte y del Sur. Europa y Asia.

Sus clientes son productores de alimentos líderes como Conagra Brands (CAG), Unilever (UL), Kraft Heinz (KHC) y Danone (DANOY), y minoristas de alimentos como Kroger (KR), Camino seguro, H-E-B y Sprouts Farmers Market (SFM). El REIT posee una participación del 21% del mercado de almacenamiento en frío de EE. UU.

Sólidos fundamentos de la industria alimentaria, Las relaciones duraderas con los clientes y el crecimiento constante en el número de contratos de compromiso fijo mejoran la visibilidad de las ganancias y crean un largo camino para el crecimiento de COLD. Los clientes más grandes de Americold tienen un promedio de más de 35 años con la compañía y generalmente contratan múltiples instalaciones y varios servicios de valor agregado. La mayoría de los principales clientes de REIT han firmado contratos de compromiso fijo con un plazo medio de siete años y estos contratos representan actualmente casi el 40% de los ingresos.

El crecimiento futuro de COLD provendrá de las ganancias continuas de alquiler y ocupación, expansión geográfica, nuevos desarrollos y adquisiciones. Americold espera invertir de $ 175 millones a $ 300 millones anuales en nuevos desarrollos y recientemente adquirió un competidor importante, Grupo de Agro Comerciantes, que es el tercer negocio de almacenamiento en frío más grande de Europa y el cuarto más grande de los EE. UU. Esta adquisición agrega 46 almacenes en 10 países a las propiedades de REIT.

Los ingresos de Americold crecieron un 36% durante el trimestre de junio y la utilidad operativa neta (NOI) aumentó un 21%. Sin embargo, El FFO ajustado por acción fue un centavo por debajo de la estimación de consenso de los analistas debido a las interrupciones del suministro de la cadena alimentaria global relacionadas con COVID que dañaron los márgenes. Esto provocó rebajas de las calificaciones de los analistas de Raymond James y Citi a Neutral y una caída de aproximadamente un 7% en el precio de las acciones. Esta, sin embargo, probablemente creó un punto de entrada atractivo para los nuevos inversores que buscan obtener exposición a uno de los mejores REIT que existen.

COLD ha sido una acción que paga dividendos desde su oferta pública inicial (OPI) de 2018 y ha aumentado los pagos en aproximadamente un 5% por año. La seguridad del dividendo está respaldada por un balance de alta liquidez, que muestra $ 1.3 mil millones en efectivo y líneas de crédito disponibles.

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Propiedades UMH

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• Valor de mercado: $ 1.1 mil millones
• Rentabilidad por dividendo: 3,2%

Propiedades UMH (UMH, $ 23.93) posee y opera comunidades de viviendas prefabricadas y arrienda terrenos a propietarios residenciales privados. En el presente, el REIT posee 127 comunidades y 24, 000 sitios residenciales desarrollados repartidos en 10 estados de EE. UU. UMH también posee 8, 600 casas prefabricadas que alquila a inquilinos y planea agregar 800-900 nuevas unidades a la cartera de alquiler cada año. Sus unidades de alquiler están ocupadas en un 95,9% y las tasas de ocupación de los terrenos alquilados superan el 86,0%.

La cartera existente de REIT permite una expansión considerable, basado en 3, 500 lotes actualmente vacantes y terrenos sin desarrollar que podrían soportar 7, 300 sitios futuros.

En los últimos cuatro años, UMH ha generado un crecimiento de ingresos del 60%, 67% de ganancias NOI y un aumento del 59% en FFO. Solo en el trimestre de junio El FFO por acción subió un 29%.

La tasa de ocupación y las unidades de alquiler de REIT aumentaron durante la pandemia y UMH se está beneficiando actualmente de una escasez nacional de viviendas asequibles que está acelerando la demanda de viviendas prefabricadas. Además, el REIT tiene una fuerte presencia cerca de los campos de gas natural Marcellus y Utica Shale, donde la actividad de desarrollo ha impulsado el aumento del empleo y el auge de la demanda de vivienda.

UMH ha pagado un dividendo cada año desde 1998 y aumentó su pago trimestral en un 5,5% en enero. El pago de dividendos en efectivo es conservador a menos del 60% y el REIT tiene una deuda baja y una gran flexibilidad financiera.

Los analistas ciertamente piensan que este es uno de los mejores REIT que existen. De los siete que cubren las acciones rastreadas por S&P Global Market Intelligence, seis lo llaman Compra Fuerte y uno dice que es Compra.

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STAG Industrial

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• Valor de mercado: $ 6,9 mil millones
• Rentabilidad por dividendo: 3,4%

Dueño del almacén STAG Industrial (CIERVO, $ 42.57) se beneficia del crecimiento del comercio electrónico y se expandió durante la pandemia, adquiriendo 48 edificios. Hoy dia, el REIT posee 501 almacenes y más de 100 millones de pies cuadrados de espacio de arrendamiento repartidos en 39 estados de EE. UU.

Aproximadamente el 40% de la cartera de este REIT está relacionado con el comercio electrónico. Teniendo en cuenta que las ventas minoristas digitales de EE. UU. Han aumentado a 13,6% desde menos del 6% en los últimos 10 años, esto ha creado un crecimiento constante para STAG. El nombre de bienes raíces también está capitalizando el mercado de bienes raíces industriales de $ 1 billón a través de adquisiciones y planes para extender su presencia en los 60 mercados principales de EE. UU.

El sólido crecimiento de este REIT no se ha producido a expensas de la seguridad gracias a una cartera bien diversificada por geografía, inquilinos y plazos de arrendamiento. El inquilino más grande de STAG, Amazon.com (AMZN), aporta solo el 3,9% de las rentas y sus otros inquilinos representan al menos 45 industrias diferentes. Los vencimientos de los arrendamientos también están escalonados, con solo el 30% de los arrendamientos que vencen hasta el 2023.

El FFO ajustado por acción de REIT aumentó un 10,6% durante el trimestre de junio y STAG impulsó la guía de FFO de 2021 en aproximadamente un 2% a un rango de $ 2,02 a $ 2,04 por acción. Además, la compañía elevó la guía para el crecimiento del NOI en efectivo en la misma tienda y el volumen de adquisiciones.

STAG ha pagado dividendos durante 10 años seguidos. Los dividendos mensuales están respaldados por un balance general conservador que muestra una deuda al 23% de la capitalización total y 4.7 veces el EBITDA ajustado a la tasa de ejecución (ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización).

Wells Fargo nombró a STAG como una "Selección exclusiva" entre los REIT en mayo. Esto significa que los analistas sienten que las acciones de bienes raíces exhiben una relación riesgo / recompensa favorable y se espera que retornen al menos un 15% en el corto plazo.

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TIENDA Capital

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• Valor de mercado: $ 9,8 mil millones
• Rentabilidad por dividendo: 4,0%

TIENDA Capital (ALMACENAR, $ 35.89) invierte en propiedades de un solo inquilino arrendadas a inquilinos que satisfacen las necesidades diarias. Estos inquilinos, que incluyen restaurantes de comida rápida, talleres de reparación de automóviles, instalaciones de educación para la primera infancia y prácticas médicas y dentales, por nombrar algunas, representan más de 118 industrias diferentes.

En el presente, el REIT posee 2, 738 propiedades repartidas en 49 estados y se alquilan a 529 inquilinos. Sus arrendamientos tienen términos restantes de promedio ponderado de 14 años y respaldan una tasa de ocupación del 99,6%.

Desde su salida a bolsa a finales de 2014, STORE ha generado un crecimiento anual ajustado del FFO por acción del 4.2% y ganancias de dividendos anuales del 6.4%. El REIT apunta a un crecimiento orgánico anual del 5% a largo plazo.

STORE Capital aumentó el FFO ajustado por acción en un 13,6% durante el trimestre de junio y aumentó la guía de FFO para todo el año. El REIT también cerró $ 612 millones en adquisiciones durante los primeros seis meses de 2021 y tiene $ 12.5 mil millones de compras potenciales en su cartera.

A pesar de ser uno de los mejores REIT en términos de crecimiento de dividendos y seguridad, Las acciones de STOR están valoradas en solo 17,1 veces las estimaciones de FFO ajustadas de 2022 y un descuento del 15% frente a sus pares.

Warren Buffett reconoce el éxito de esta acción inmobiliaria al pedir prestado barato para adquirir propiedades de alto rendimiento. Posee el 9% de STOR, lo que lo convierte en la mayor participación de REIT en la cartera de Berkshire Hathaway.

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Healthcare Trust of America

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• Valor de mercado: $ 6.6 mil millones
• Rentabilidad por dividendo: 4,3%

Healthcare Trust of America (HTA, $ 30.23) es el mayor propietario / operador de edificios de oficinas médicas (MOB) en los EE. UU. Este REIT posee 471 edificios, 25.6 millones de pies cuadrados de espacio de arrendamiento y tiene una cartera de inversiones valorada en $ 7.5 mil millones.

HTA planea crecer al expandir su presencia en áreas metropolitanas densamente pobladas de los EE. UU. Que tienen instalaciones de investigación y hospitales universitarios. Los mercados más grandes de REIT incluyen Dallas, Bostón, Houston, Miami e Indianápolis.

Las asociaciones con los principales sistemas de salud nacionales y regionales permitieron a Healthcare Trust mantener una tasa de ocupación de aproximadamente el 90% y aumentar la FFO por acción durante la pandemia.

A más largo plazo, La HTA debería beneficiarse de la creciente demanda de atención médica de una población estadounidense que envejece y de una tendencia que favorece las instalaciones para pacientes ambulatorios que pueden brindar una atención médica más rentable. La naturaleza altamente fragmentada de MOB le da al REIT muchas oportunidades de adquisición.

Healthcare Trust se destaca por ser el único MOB REIT que ha aumentado los dividendos ocho años seguidos. con un crecimiento anual promedio del 11,3%. La tasa de pago es actualmente del 80%.

El programa de adquisiciones de REIT está respaldado por un balance general líquido que muestra $ 1.3 mil millones de efectivo y crédito disponible, una calificación crediticia BBB de Standard &Poor's y sin vencimientos significativos de deuda a corto plazo.

Durante los primeros seis meses de 2021, Healthcare Trust aumentó el FFO por acción en un 7,3%, cerró $ 373 millones de inversiones, expandió su cartera de proyectos prearrendados a $ 375 millones y emitió una guía para 2021 FFO por acción de $ 1.70 a $ 1.77, hasta aproximadamente un 1.3% en el punto medio y cubriendo fácilmente el dividendo a plazo de $ 1.30.

Las acciones de HTA se negocian a un múltiplo de 19,5 veces para reenviar FFO y un descuento a otros REIT. A los inversores optimistas les pueden gustar estas acciones inmobiliarias por su FFO confiable y las oportunidades de crecimiento y adquisición de dividendos en un mercado donde la demanda de MOB está aumentando.

7 de 10

Propiedades de VICI

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• Valor de mercado: $ 16.5 mil millones
• Rentabilidad por dividendo: 4,8%

Propiedades de VICI (VICI, $ 30.75) posee juegos de primer nivel, propiedades de hospitalidad y entretenimiento. La cartera de este REIT consta de 28 propiedades que comprenden 47 millones de pies cuadrados, aproximadamente 17, 800 habitaciones de hotel, 200 restaurantes, bares y discotecas y cuatro campos de golf de campeonato.

Sus propiedades se alquilan por triplicado a los mejores inquilinos de su clase como Caesars Entertainment (CZR), Hard Rock Cafe y Century Casinos (CNTY), quien paga todos los gastos e impuestos de propiedad. Los arrendamientos tienen plazos que promedian 34,2 años.

Gracias a la resiliencia de estos inquilinos, VICI no solo pudo mantener el 100% de ocupación durante la pandemia, pero también recauda el 100% de las rentas y aumenta el FFO ajustado por acción en un 10,8%. Otra buena noticia es que los juegos están en recuperación en 2021 y los casinos comerciales de EE. UU. Igualan su mejor trimestre en términos de ingresos en los primeros tres meses del año. según la American Gaming Association.

El REIT está ampliando su cartera, y en marzo, acordó comprar el Venetian Resort Complex de Las Vegas Sands (LVS), que incluye tres torres de hotel, el Sands Expo Center y aproximadamente 225, 000 pies cuadrados de espacio para juegos.

Y en agosto VICI acordó adquirir MGM Growth Properties (MGP), un competidor importante. Después del cierre VICI obtendrá 15 propiedades de entretenimiento del acuerdo, lo que probablemente convertirá al REIT en el mayor terrateniente del Strip de Las Vegas.

Al comentar sobre la adquisición de MGM, El analista de juegos de Truist Securities, Barry Jonas, lo vio resaltar para los inversores el atractivo de los bienes raíces de juegos. Al analista de juegos de Jeffries, David Katz, le gusta la expansión continua de VICI durante la pandemia y el apetito agresivo por el crecimiento.

A pesar de convertirse en el REIT de juegos más grande, Las acciones de VICI cotizan a un múltiplo de 17,6 veces con respecto a las estimaciones por acción de FFO de 2022 y más del 22% de descuento frente a otros REIT. El dividendo de VICI ha crecido cada año desde su OPI de 2018, incluyendo un aumento del 9% en agosto.

8 de 10

Propiedades del gobierno del este

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• Valor de mercado: $ 1.8 mil millones
• Rentabilidad por dividendo: 5,0%

Propiedades del gobierno del este (DEA, $ 21.37) es un REIT único enfocado en propiedades arrendadas a agencias gubernamentales de EE. UU. El REIT posee 84 propiedades, principalmente espacio de oficina, almacenes e instalaciones para pacientes ambulatorios, y 7,6 millones de pies cuadrados de espacio de arrendamiento. Su cartera está arrendada en un 99% a inquilinos de diferentes agencias gubernamentales de EE. UU. incluida la Oficina Federal de Investigaciones (FBI), Administración de Alimentos y Medicamentos (FDA), Seguridad nacional, Servicio de Inmigración y Control de Aduanas (ICE) y el ejército.

El gobierno de los Estados Unidos es uno de los empleadores más grandes del mundo y el arrendatario de oficinas más grande del país. La cantidad de bienes raíces arrendados por el gobierno de los EE. UU. Ha crecido un 23,3% desde 1998, con el gobierno federal ahora alquilando más propiedades de las que posee. Dadas las limitaciones del presupuesto federal, Los expertos esperan que esta tendencia que favorece el arrendamiento sobre la propiedad continúe en el futuro.

El mercado de activos arrendados a nivel federal también está muy fragmentado, con los 10 principales propietarios que representan solo el 25% del mercado, y ningún propietario posee más del 5,4%. Las barreras de entrada son altas debido a los complicados procesos de adquisición y los protocolos de arrendamiento que favorecen a los propietarios experimentados como Easterly.

Los ingresos de Easterly aumentaron un 13,3% en el trimestre de junio, El FFO por acción mejoró un 3,1% y la DEA aumentó la guía de FFO por acción para todo el año. La DEA espera cerrar $ 300 millones en adquisiciones este año. Adicionalmente, Los planes de la administración de Biden para devolver a los empleados federales al lugar de trabajo podrían crear vientos de cola para el REIT en 2021.

La DEA aumentó su dividendo un 1,9% en julio y ha aumentado los pagos un 4,3% anual durante seis años. En el presente, Las acciones de la DEA se negocian a un múltiplo de 18 veces para el FFO ajustado a plazo y con un descuento del 12% frente a los REIT de la industria.

9 de 10

REIT médico global

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• Valor de mercado: $ 990.6 millones
• Rentabilidad por dividendo: 5,4%

REIT médico global (GMRE, $ 15.43) es un REIT de atención médica de rápido crecimiento que invierte en edificios de consultorios médicos, centros de cirugía ambulatoria, instalaciones de rehabilitación para pacientes hospitalizados, hospitales de cuidados intensivos y otras instalaciones médicas especialmente diseñadas. Sus inquilinos son los principales sistemas de salud regionales y nacionales, como el proveedor de diálisis Fresenius Medical Care (FMS) y el especialista en servicios post-agudos Kindred Healthcare.

GMRE se diferencia de sus competidores en este espacio por sus diversos activos y sus triples arrendamientos netos, que tienden a superar a otros tipos de arrendamiento durante las recesiones.

Se adquirieron trece nuevas propiedades durante los primeros seis meses de 2021, lo que aumentó el tamaño de la cartera de REIT a 157 propiedades y 4.1 millones de pies cuadrados de espacio de arrendamiento. Las propiedades de Global Medical se alquilan a 126 inquilinos diferentes, cuentan con tasas de ocupación del 99,1% y permiten un crecimiento orgánico constante a partir de incrementos de alquiler del 2% anual incorporados en sus arrendamientos.

Las adquisiciones ayudaron a impulsar los ingresos de REIT en un 27,2% interanual durante el trimestre de junio y el FFO ajustado por acción mejoró un 14,6%.

El REIT subió su dividendo un 3% en 2021, marcando el primer aumento de dividendos de la compañía en cuatro años. Los inversores ahora obtienen una rica rentabilidad por dividendo del 5,4%.

Los analistas de Baird esperan que la sólida línea de adquisiciones de REIT genere fuertes ganancias en las ganancias en 2022 y califique las acciones de GMRE con sobreponderación. que es el equivalente a una Compra. Las acciones inmobiliarias se cotizan a un modesto múltiplo de 14,2 veces respecto al FFO ajustado estimado para 2022 y un descuento del 25% frente a sus pares.

10 de 10

W.P. Carey

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• Valor de mercado: $ 14.8 mil millones
• Rentabilidad por dividendo: 5,4%

W.P. Carey (WPC, $ 77.92) es un REIT de arrendamiento neto global que invierte en empresas industriales de un solo inquilino, depósito, oficinas y locales comerciales. El REIT posee 1, 266 propiedades y más de 150 millones de pies cuadrados de espacio de arrendamiento repartidos por América del Norte, Europa y Japón. Sus instalaciones están alquiladas a más de 350 inquilinos y tienen una tasa de ocupación del 98%.

El espacio industrial y de almacén representa casi el 50% de la cartera de REIT. Sus inquilinos más importantes son U-Haul, Advance Auto Parts (AAP), el gobierno de españa, Concesionario de automóviles del Reino Unido Pendragon, Almacenamiento de espacio adicional (EXR) y Hellweg, que opera grandes tiendas de bricolaje (bricolaje) en toda Alemania.

Casi todos los arrendamientos de W.P. Carey tienen escalas de arrendamientos contractuales, con un 60% vinculado al índice de precios al consumidor (IPC). El crecimiento orgánico se complementa con adquisiciones. El REIT cerró aproximadamente $ 1,000 millones en compras de bienes raíces durante los primeros seis meses de 2021 y tiene como objetivo el volumen de acuerdos para todo el año en $ 1,5 a $ 2,000 millones.

W.P. Carey aumentó el FFO ajustado por acción en un 11,4% durante el trimestre de junio y elevó su guía de FFO ajustado para todo el año para reflejar un mayor volumen de transacciones.

Mirando hacia el futuro, un catalizador potencial para W.P. El crecimiento a corto plazo de Carey puede provenir de la liquidación de sus dos últimos fondos inmobiliarios no negociables. El mayor de los dos CPA:18 globales, posee 50 propiedades de arrendamiento neto por valor de $ 1.5 mil millones. Los analistas esperan que W.P. Carey para adquirir al menos algunas de estas propiedades cuando se liquide el fondo, lo que posiblemente podría suceder a principios del próximo año.

WPC ha generado más de 20 años consecutivos de crecimiento de dividendos desde su oferta pública inicial de 1998 y su rendimiento supera el de los principales REIT y el S&P 500.

Los dividendos están respaldados por un sólido balance general con calificación BBB sin vencimientos importantes de deuda antes de 2024. Las acciones de WPC están valoradas de manera atractiva a 15,2 veces el FFO ajustado a futuro y un descuento del 27% frente a sus pares de la industria REIT.