Dos selecciones de Kiplinger Dividend 15 golpearon una mala racha

Los últimos 12 meses han sido buenos para las acciones estadounidenses, y el Kiplinger Dividend 15, nuestras acciones favoritas que pagan dividendos, han subido junto con el mercado en general. Durante el año pasado, el rendimiento medio de las acciones de nuestra lista y el del índice de 500 acciones de Standard &Poor's son idénticos en un 21,7%. Después de la carrera, nuestra lista todavía tiene un rendimiento de dividendo promedio saludable del 3.5%, en comparación con el 1,9% del S&P 500 y el 1,5% del bono del Tesoro a 10 años (precios, devoluciones y otros datos son hasta el 31 de enero).

Gestor de activos alternativos Grupo Blackstone (símbolo BX) fue el ganador fuera de control entre nuestras selecciones, habiendo devuelto 26,2% desde nuestra última actualización, lo que lleva su rendimiento total de un año a un asombroso 86,9%. La firma experimentó un aumento del 21% en los activos bajo administración en 2019, a $ 571 mil millones. Blackstone paga un dividendo variable y actualmente rinde un 4,0%. Eso está muy por debajo del rendimiento promedio de cinco años del 7.0%, pero dudamos que muchos inversores que poseían las acciones durante la última carrera se quejen.

En nuestra lista de vigilancia. Acciones de gigante industrial 3M (MMM) se desplomó un 17,9% durante el año pasado y ahora se ubica un 37% por debajo de su máximo de 2018. Las desaceleraciones cíclicas en los mercados automotriz y de electrónica de consumo, que incluyen a los principales compradores de los productos de 3M, han reducido las ganancias en los últimos tiempos. 3M está reestructurando y recortando costos para recuperarse con fuerza una vez que estos mercados golpeados se recuperen, dice el administrador de fondos de Mairs &Power Balanced, Kevin Earley. Más preocupante es que 3M se encuentra entre las empresas que enfrentan juicios relacionados con la fabricación de sustancias químicas, utilizado en productos tales como espumas ignífugas, que supuestamente han contaminado los suministros de agua. Earley calcula que el litigio representa entre $ 15 mil millones y $ 20 mil millones en valor de mercado perdido para 3M desde mediados de 2018.

Queda por ver si las batallas legales en curso y los posibles costos de limpieza resultarán más dañinos para 3M (o su pago), y lo vigilaremos de cerca. Mientras tanto, 3M todavía cuenta con un sólido balance y genera mucho efectivo. La empresa aumentó su pago un 2% en febrero, marcando su 61º aumento anual de dividendos.

Acciones de ExxonMobil (XOM) perdió un 10,6% en los últimos 12 meses debido a que la caída de los precios del petróleo y el gas natural ha afectado las ganancias y los flujos de efectivo de la empresa. El gigante de la energía está invirtiendo fuertemente en nuevas operaciones que espera que aumenten las ganancias en los próximos años. pero más inmediatamente, Exxon carece de suficiente flujo de caja libre (ganancias en efectivo que quedan después de gastar para mantener y expandir el negocio) para cubrir su amplio pago. El analista Stewart Glickman de la firma de investigación de inversiones CFRA espera que Exxon financie sus dividendos a corto plazo a través de deuda y ventas de activos no esenciales. Históricamente, la empresa ha mantenido un balance general limpio y ha pagado la deuda con diligencia, él dice. Vale la pena señalar que la compañía continuó aumentando su dividendo incluso cuando los precios del petróleo cayeron más del 70% entre mediados de 2014 y principios de 2016. Exxon aumentó su pago en un 6% el año pasado; las acciones rinden 5,6%.