20 acciones de dividendos para financiar 20 años de jubilación

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• Sector: Comunicaciones
• Valor de mercado: $ 18.1 mil millones
• Rentabilidad por dividendo: 3,4%

Omnicom (OMC, $ 84.30) ha pagado dividendos ininterrumpidos desde que se formó en 1986 mediante la fusión de varios grandes conglomerados publicitarios. El proveedor de servicios de publicidad y marketing atiende a más de 5, 000 clientes en más de 70 países.

Ninguna industria supera el 16% de los ingresos totales, y más del 45% de las ventas se derivan fuera de EE. UU., proporcionando diversificación internacional, también.

Muchos clientes prefieren trabajar con solo un par de agencias para maximizar su influencia en la negociación y la eficiencia de su inversión en marketing.

Como una de las redes de agencias más grandes del mundo con décadas de experiencia, Omnicom se encuentra en una posición única para servir a clientes multinacionales con un conjunto completo de servicios.

Dicho eso el mundo del marketing está evolucionando a medida que los medios digitales siguen aumentando.

Alfabeto (GOOGL), Facebook (FB), Amazon.com (AM), Accenture (ACN) y otros rivales no tradicionales están tratando de obtener una parte de estos mercados publicitarios de rápido crecimiento.

Si bien es probable que el mercado publicitario mundial continúe expandiéndose con la economía a lo largo del tiempo, Será importante para Omnicom mantener sus sólidas relaciones con los clientes y continuar adaptando su cartera para seguir siendo relevante.

"El surgimiento y crecimiento de los medios digitales, que ha traído más por debajo de la línea, o una plataforma de marketing y publicidad más dirigida, también ha impulsado una mayor consolidación dentro del espacio publicitario, "escribe Ali Mogharabi, analista senior de renta variable de Morningstar, "ya que Omnicom y sus pares han adquirido varias agencias más pequeñas que se enfocaron en el creciente nicho de la publicidad digital dentro del espacio publicitario general".

Dado que los clientes más grandes prefieren las campañas publicitarias multicanal, Se espera que estos acuerdos ayuden a que Omnicom sea "ventanilla única e independiente de la plataforma".

El gran tamaño y la diversidad de negocios de Omnicom limitan su potencial de crecimiento. Pero su sólido balance, El flujo de caja libre predecible y el compromiso continuo con su dividendo probablemente hagan de OMC una apuesta segura para los inversores de ingresos.

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Old Republic International

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• Sector: Finanzas
• Valor de mercado: $ 7,9 mil millones
• Rentabilidad por dividendo: 3,4%

Old Republic International (O YO, $ 25.93) no solo ha pagado su dividendo sin interrupción durante 79 años, pero también ha aumentado su pago en cada uno de los últimos 39 años. Este historial es especialmente impresionante para una aseguradora de líneas comerciales, dado el carácter cíclico de la industria y la competencia feroz.

El negocio de Old Republic se divide casi a partes iguales entre seguros generales, que incluyen compensación a los trabajadores, seguro de camiones, garantía de vivienda y otras líneas, y seguro de título ofrecido a compradores de bienes raíces.

Las operaciones de seguros generales de Old Republic han generado ganancias de suscripción en 14 de los últimos 15 años, reflejando el enfoque disciplinado y conservador de la administración hacia la gestión de riesgos. Mientras tanto, el seguro de título requiere un capital mínimo y las pérdidas tienden a ser mínimas, proporcionando una buena diversificación de beneficios y reduciendo aún más la volatilidad de la suscripción.

Con un índice de pago saludable por debajo del 50% y una sólida posición de capital para mitigar casi cualquier recesión futura, Old Republic parece posicionado para extender su racha de crecimiento de dividendos en los próximos años. La solidez financiera de la empresa incluso le permitió pagar un gran dividendo especial en enero de 2021.

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Toronto-Dominion Bank

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• Sector: Finanzas
• Valor de mercado: $ 128.5 mil millones
• Rentabilidad por dividendo: 3,7%

Toronto-Dominion Bank (TD, $ 70.64) es una de las instituciones financieras más grandes de América del Norte. Los ingresos del banco se equilibran entre operaciones de préstamos simples como hipotecas de viviendas y negocios basados ​​en comisiones como seguros, gestión de activos y servicios de tarjetas.

Y a diferencia de la mayoría de los grandes bancos, TD mantiene poca exposición a la banca de inversión y al comercio, que son negocios más riesgosos y cíclicos.

Como uno de los 10 bancos más grandes del continente, El amplio alcance y la red de tiendas minoristas de TD le ha proporcionado una base sustancial de depósitos de bajo costo. Esto ayuda a que las operaciones crediticias de la compañía obtengan un margen saludable y le brinda al banco más flexibilidad para expandir las líneas de productos que puede ofrecer.

La gerencia maneja el banco de manera muy conservadora, también. Los índices de capital de TD se ubican muy por encima de los niveles mínimos requeridos por los reguladores, proporcionando un margen saludable de seguridad para absorber las pérdidas crediticias durante las recesiones sin poner en peligro el dividendo. El banco mantiene una calificación crediticia AA- de Standard &Poor's.

Gracias a esta disciplina financiera, los accionistas han recibido distribuciones en efectivo desde 1857, convirtiendo a TD en uno de los pagadores continuos más antiguos entre todas las acciones de dividendos, y ponerlo entre las filas de los aristócratas canadienses del dividendo.

Con el peor impacto de la pandemia en la economía probablemente en el pasado, El dividendo de TD parece aún más sostenible en el futuro.

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Corporación de Inversión Inmobiliaria de Monmouth

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• Sector: Bienes raíces
• Valor de mercado: $ 1.9 mil millones
• Rentabilidad por dividendo: 3,7%

Fundada en 1968, Corporación de Inversión Inmobiliaria de Monmouth (MNR, $ 19.30) es uno de los fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT) que cotizan en bolsa más antiguos del mundo. La compañía alquila sus 121 propiedades industriales bajo contratos de arrendamiento a largo plazo a inquilinos en su mayoría con grado de inversión (82% de los ingresos de Monmouth). Los inquilinos de Monmouth incluyen Amazon.com, Home Depot (HD), Kellogg (K) y Coca-Cola (KO).

Las propiedades de Monmouth son relativamente nuevas, con una edad promedio ponderada de construcción de poco más de nueve años. Su propiedad inmobiliaria también se encuentra principalmente cerca de aeropuertos, centros de transporte e instalaciones de fabricación que son fundamentales para las operaciones de sus inquilinos.

Estas cualidades han mantenido la ocupación de la cartera por encima del 98,9% desde 2016 y han ayudado al REIT a recaudar prácticamente todos los alquileres durante la pandemia.

Como resultado de su modelo de negocio rico en efectivo, Monmouth ha pagado dividendos ininterrumpidos durante 30 años consecutivos. Pero el crecimiento de los dividendos ha sido menos predecible. Tras un aumento del 6,25% en octubre de 2017, La gerencia mantuvo el pago plano hasta anunciar un aumento del 5,9% en enero de 2021.

Todavía, los inversores de ingresos deben esperar seguros, dividendos de crecimiento moderado de Monmouth en los próximos años. El REIT tiene un índice de pago de apoyo por debajo del 90% y está aumentando los fondos de las operaciones (FFO, una importante métrica de rentabilidad para los fideicomisos de inversión inmobiliaria).

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Duke Energy

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• Sector: Utilidades
• Valor de mercado: $ 77,3 mil millones
• Rentabilidad por dividendo: 3,9%

Duke Energy (DUK, $ 100.54) es tan estable como las acciones de dividendos. De hecho, 2021 marca el 95º año consecutivo en que la empresa regulada pagó un dividendo en efectivo sobre sus acciones ordinarias. No es de extrañar que Duke aparezca en la lista de Simply Safe Dividends de las mejores acciones a prueba de recesión.

La compañía brinda servicios a aproximadamente 7.8 millones de clientes minoristas de electricidad en seis estados del Medio Oeste y Sudeste. Duke Energy también distribuye gas natural a más de 1,6 millones de clientes en las Carolinas, Ohio, Kentucky y Tennessee. La mayoría de estas regiones se caracterizan por relaciones normativas constructivas y una demografía relativamente sólida.

La compañía también mantiene una sólida calificación crediticia de grado de inversión, lo que respalda el dividendo de Duke ... y los planes de crecimiento sustancial durante los próximos años. La empresa de servicios públicos planea invertir $ 59 mil millones entre 2021 y 2025 para expandir su base de ganancias reguladas y acelerar su transición a la energía limpia. Si todo sale como se esperaba, Duke debería generar un crecimiento anual de BPA del 5% al ​​7% hasta 2025, impulsando un alza similar en su dividendo.

"El entorno regulatorio de Duke es consistente con el de sus pares y está respaldado por fundamentos económicos mejores que el promedio en sus regiones clave, ", escribe Andrew Bischof, analista senior de renta variable de Morningstar." Estos factores contribuyen a los rendimientos que Duke ha obtenido y han llevado a una relación de trabajo constructiva con sus reguladores. el componente más crítico del foso de una empresa de servicios públicos regulados ".

7 de 20

Pinnacle West Capital Corporation

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• Sector: Utilidades
• Valor de mercado: $ 9,7 mil millones
• Rentabilidad por dividendo: 3,9%

Formada en 1985, Pinnacle West Capital (PNW, $ 85,61), a través de su subsidiaria de Servicio Público de Arizona (APS), es la compañía eléctrica más grande y de mayor antigüedad de Arizona. La empresa de servicios públicos regulada atiende a 1.3 millones de clientes residenciales y comerciales en todo el estado, y aproximadamente la mitad de su energía proviene de fuentes de energía limpia.

La huella de Pinnacle West es particularmente atractiva ya que Arizona es el tercer estado de más rápido crecimiento, según la Oficina del Censo de EE. UU. Esto ayudó a la compañía a aumentar su base de clientes minoristas en un 2.3% en 2020 a medida que más personas y negocios se mudaron a Arizona en medio de la pandemia.

Junto con reguladores estatales constructivos, una calificación crediticia corporativa A y un índice de pago saludable que se ha mantenido por debajo del 70% cada año durante más de una década, Pinnacle West ha pagado dividendos sin interrupción durante más de 25 años consecutivos.

Los inversores en ingresos también han disfrutado de aumentos salariales en cada uno de los últimos nueve años, incluido un aumento del 6,1% anunciado en octubre de 2020. De cara al futuro, parece probable que esa tendencia continúe. El analista de CFRA, Andrzej Tomczyk, espera que las ganancias de Pinnacle West disfruten de un impulso a corto y mediano plazo impulsadas por un "aumento de la inversión en energías renovables respaldado por un entorno regulatorio favorable de energía limpia".

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Washington Trust Bancorp

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• Sector: Finanzas
• Valor de mercado: $ 916.9 millones
• Rentabilidad por dividendo: 4,0%

Washington Trust Bancorp (LAVAR, $ 52,98) es un banco regional de pequeña capitalización. Pero su falta de tamaño no debe confundirse con su impresionante longevidad. Washington Trust es el banco comunitario más antiguo de Estados Unidos y el mayor banco autorizado por el estado con sede en Rhode Island.

Ofreciendo una gama completa de servicios financieros en partes del noreste, Washington Trust genera alrededor de la mitad de sus ingresos de operaciones crediticias, pero también disfruta de importantes comisiones por servicios de gestión de patrimonio y banca hipotecaria. Estas empresas aportan beneficios más estables durante un ciclo económico completo.

De hecho, el diverso flujo de ganancias del banco y conservador, La suscripción probada en el tiempo permitió que sus ganancias crecieran en 2020 a pesar de la primera recesión del país desde la Gran Crisis Financiera de 2007-09.

Pero incluso si las ganancias sufrieron un gran impacto, el banco está extremadamente bien capitalizado para mantener protegido el dividendo. Incluso bajo una severa recesión global, Las pruebas de resistencia de la gerencia sugirieron que Washington Trust continuaría teniendo importantes montos de capital en exceso para continuar pagando sus dividendos sin poner en peligro el negocio.

Gracias a su conservadurismo financiero, el banco ha mantenido o aumentado sus dividendos todos los años desde 1992. Washington Trust podría no ser un nombre familiar, pero representa un juego de ingresos potencialmente atractivo en el sector financiero.

9 de 20

Edison consolidado

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• Sector: Utilidades
• Valor de mercado: $ 26,7 mil millones
• Rentabilidad por dividendo: 4,0%

Fundada en 1823, utilidad regulada Edison consolidado (ED, $ 77.86) proporciona electricidad, energía de gas y vapor para 10 millones de personas en la ciudad de Nueva York y sus alrededores.

Las operaciones de servicios públicos regulados representan alrededor del 90% de las ganancias de la empresa, resultando en retornos predecibles a lo largo de las décadas.

Junto con la necesidad constante de energía confiable de Nueva York, ConEd ha logrado elevar su dividendo durante 47 años consecutivos. Esa es la cadena más larga de aumentos de dividendos anuales de cualquier empresa de servicios públicos en el S&P 500.

Mirando hacia el futuro, Parece probable que continúe la racha de dividendos de Consolidated Edison. La gerencia espera que el negocio genere un crecimiento anual promedio de BPA entre 4% y 6% durante los próximos cinco años, impulsado por inversiones continuas en infraestructura en la ciudad de Nueva York.

El stock de servicios públicos también se gestiona de forma conservadora, como lo demuestra su calificación crediticia de grado de inversión A de Standard &Poor's. Esto debería ayudar a la empresa de servicios públicos a navegar la mayoría de los desafíos potenciales con los reguladores, que han criticado la respuesta de la empresa a una tormenta tropical de 2020 que provocó cortes de energía generalizados.

Suponiendo que ConEd continúe navegando por las presiones políticas y regulatorias como lo ha hecho durante más de un siglo, esperamos que las acciones sigan pagando un dividendo seguro, aunque uno con modestas perspectivas de crecimiento.

10 de 20

Southern Co.

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• Sector: Utilidades
• Valor de mercado: $ 69,9 mil millones
• Rentabilidad por dividendo: 4,0%

Los servicios públicos regulados son una fuente de generosos dividendos y un crecimiento predecible gracias a sus modelos comerciales resistentes a la recesión. Como resultado, Las acciones de servicios públicos tienden a anclar muchas carteras de jubilación.

Southern Co. (ASI QUE, $ 66.05) no es una excepción, con un historial de pago de dividendos ininterrumpidos desde 1948. La empresa de servicios públicos atiende a 9 millones de clientes de electricidad y gas principalmente en el sureste e Illinois.

Si bien Southern experimentó algunos altibajos en los últimos años debido a retrasos y sobrecostos con algunos de sus proyectos nucleares y de carbón limpio, la empresa se mantiene en una sólida base financiera con lo peor detrás.

El analista de renta variable de Morningstar, Charles Fishman, afirma que, si bien el crecimiento anual del BPA del 6% a largo plazo de la empresa es resistente, "persisten las incertidumbres con respecto al impacto de los sobrecostos nucleares, posible legislación sobre emisiones, y otras regulaciones sobre combustibles fósiles ".

"Sin embargo, las medidas de cumplimiento podrían resultar menos dolorosas para los accionistas de lo que algunos podrían esperar y, de hecho, podrían impulsar las ganancias debido al crecimiento de la base de tasas. Esperamos que los reguladores permitan a Southern traspasar la mayor parte de los costos incrementales a los clientes, preservando el poder de ganancias a largo plazo de la empresa ".

La tasa de pago de Southern se ubica cerca del 80%, que es más alto que la mayoría de sus pares de servicios públicos regulados. Sin embargo, con el crecimiento de las ganancias que se recuperará después de la finalización de las plantas de energía nuclear de la empresa durante los próximos dos años, SO está posicionado para seguir aumentando su dividendo al mismo tiempo que mejora su cobertura.

11 de 20

Ingresos inmobiliarios

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• Sector: Bienes raíces
• Valor de mercado: $ 25,2 mil millones
• Rentabilidad por dividendo: 4,2%

Ingresos inmobiliarios (O, $ 67.55) es una inversión de ingresos atractiva para los jubilados porque paga dividendos todos los meses. Impresionantemente Realty Income ha pagado un dividendo ininterrumpido durante 609 meses consecutivos y contando, uno de los mejores antecedentes de cualquier REIT en el mercado.

La empresa posee casi 6, 600 propiedades inmobiliarias comerciales que se alquilan a aproximadamente 600 inquilinos, incluido Walgreens (WBA), FedEx (FDX) y Walmart (WMT):operan en 51 industrias. Se trata en su mayoría de negocios centrados en el comercio minorista con una sólida salud financiera; poco más de la mitad del alquiler de Realty Income se deriva de propiedades arrendadas a inquilinos con calificaciones de grado de inversión.

En tono rimbombante, Realty Income se centra en edificios comerciales de un solo inquilino arrendados sobre una base de "triple neto". En otras palabras, los alquileres son "netos" de impuestos, mantenimiento y seguros, de los cuales son responsables los inquilinos. Esta, así como la naturaleza a largo plazo de sus arrendamientos, ha dado como resultado no solo un flujo de caja muy predecible, pero el crecimiento de las ganancias en 24 de los últimos 25 años, incluida la pandemia de 2020.

"El estable, El flujo estable de ingresos ha permitido a Realty Income ser uno de los dos únicos REIT que son miembros del índice S&P High-Yield Dividend Aristocrats Index y tienen una calificación crediticia de A- o mejor, ", escribe Kevin Brown, analista de renta variable de Morningstar. Esto convierte a Realty Income en una de las inversiones más fiables para los inversores orientados a los ingresos. incluso durante la actual crisis del coronavirus ".

Simplemente pon, Realty Income es una de las acciones de crecimiento de dividendos más confiables para la jubilación. Los inversores pueden obtener más información de Simply Safe Dividends sobre cómo evaluar los REIT aquí.

12 de 20

Verizon

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• Sector: Comunicaciones
• Valor de mercado: $ 245.5 mil millones
• Rentabilidad por dividendo: 4,3%

A diferencia de su rival AT&T (T), que ha diversificado agresivamente su negocio en televisión de pago y contenido de medios en los últimos años, Verizon Comunicaciones (VZ, $ 59.29) se ha centrado principalmente en su negocio inalámbrico principal últimamente. De hecho, la compañía incluso se reestructuró en 2018 para enfocarse mejor en su implementación del servicio 5G, o la tecnología de próxima generación para redes celulares, y más recientemente, anunció un acuerdo de $ 5 mil millones para vender sus propiedades de AOL y Yahoo a Apollo Global Management (APO).

Gracias a sus inversiones en la calidad de la red, la empresa se mantiene en la cima de las clasificaciones de confiabilidad inalámbrica de RootMetrics, velocidad y rendimiento de la red. Estas cualidades han dado como resultado una enorme base de suscriptores que, combinado con la naturaleza no discrecional de los servicios de Verizon, hacer de la empresa una fuente de ingresos confiable.

Berkshire Hathaway (BRK.B) de Warren Buffett se sintió atraído por estas cualidades. La firma reveló una nueva participación en Verizon en el cuarto trimestre de 2020, convirtiendo al gigante de la red en una de sus 10 posiciones más grandes.

Reflejando su flujo de caja predecible que probablemente llamó la atención de Buffett, Verizon y sus predecesores han pagado dividendos ininterrumpidos durante más de 30 años. Su tasa de crecimiento de dividendos, como AT&T, no es nada impresionante:el aumento de pago más reciente de VZ fue un aumento de solo 2% a fines de 2020. Pero el rendimiento es alto entre las acciones de dividendos de primera clase, y la naturaleza casi de utilidad del negocio de Verizon debería permitirle avanzar lentamente junto con aumentos similares en el futuro.

13 de 20

Fideicomiso de ingresos de Universal Health Realty

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• Sector: Bienes raíces
• Valor de mercado: $ 921.8 millones
• Rentabilidad por dividendo: 4,4%

Fideicomiso de ingresos de Universal Health Realty (UHT, $ 66.93) es un REIT con 72 inversiones en propiedades de atención médica en 20 estados. Más del 70% de su cartera son edificios de oficinas médicas y clínicas; estas instalaciones dependen menos de los programas de atención médica federales y estatales, reduciendo el riesgo. Pero UHT también tiene hospitales, departamentos de emergencia independientes y centros de cuidado infantil bajo su paraguas.

El REIT se fundó en 1986 y comenzó comprando propiedades de Universal Health Services (UHS), que luego volvió a arrendar a UHS en virtud de contratos a largo plazo. UHS sigue siendo una empresa financieramente sólida que representa aproximadamente el 20% de los ingresos de Universal Health Realty Income Trust en la actualidad.

La firma ha aumentado su dividendo cada año desde su fundación. Sin embargo, a diferencia de muchas acciones de dividendos que aumentan los pagos una vez al año, UHT normalmente lo hace dos veces al año, aunque a un ritmo pausado. El dividendo actual de 69,5 centavos por acción del REIT es aproximadamente un 1,5% mejor de lo que era en este momento en 2020.

Pero mientras la administración continúe enfocándose en áreas de atención médica de alta calidad que se beneficiarán del envejecimiento de la población de Estados Unidos, el dividendo de la acción debería permanecer seguro y creciendo.

14 de 20

Propiedades minoristas nacionales

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• Sector: Bienes raíces
• Valor de mercado: $ 8.4 mil millones
• Rentabilidad por dividendo: 4,4%

Propiedades minoristas nacionales (NNN, $ 47.60) ha aumentado su dividendo durante 31 años consecutivos. Para tener perspectiva solo 86 de los más de 10, 000 empresas que cotizan en bolsa han aumentado sus dividendos durante el mismo período de tiempo o más.

Este REIT posee aproximadamente 3, 100 propiedades independientes que se alquilan a más de 370 inquilinos minoristas, incluido 7-Eleven, Mister Car Wash and Camping World (CWH):opera en 37 líneas comerciales. Ninguna industria representa más del 18,2% de los ingresos totales, y las propiedades son utilizadas principalmente por empresas resistentes al comercio electrónico, como tiendas de conveniencia y restaurantes.

Como ingresos de bienes raíces, National Retail es un REIT de arrendamiento neto triple que se beneficia de arrendamientos a largo plazo, con plazos iniciales que se extienden hasta 20 años. La ocupación de su cartera a 2020 fue del 98,5%; no ha bajado del 96% desde 2003, ya sea, un testimonio del enfoque de la administración en ubicaciones inmobiliarias de calidad.

El dividendo de National Retail se mantiene firme, incluso a medida que evoluciona el mundo minorista. A pesar de que la pandemia obligó a muchos inquilinos a cerrar temporalmente, el REIT todavía recaudaba alrededor del 90% de la renta con vencimiento original en 2020. Se espera que el dividendo de National Retail permanezca cubierto por el flujo de caja en el futuro, Esperamos que la compañía continúe ampliando su racha de crecimiento de dividendos.

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Ennis

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• Sector: Ennis
• Valor de mercado: $ 555.0 millón
• Rentabilidad por dividendo: 4,7%

Ennis (EBF, $ 21,29) es una empresa sencilla, vender productos comerciales y formularios como etiquetas, cheques sobres y carpetas de presentación. La firma, fundada en 1909, ha crecido a través de adquisiciones para servir a más de 40, 000 distribuidores globales hoy.

Si bien el mundo se vuelve cada vez más digital, Ennis se ha labrado un buen nicho, Dado que el 95% de los productos comerciales que fabrica están hechos a la medida de las especificaciones de tamaño exclusivas del cliente, color, partes y cantidades. Este es un negocio diversificado, también, sin que ningún cliente represente más del 5% de las ventas de toda la empresa.

Ennis es una fuente de ingresos que ha pagado dividendos ininterrumpidos durante más de dos décadas. Si bien el pago de la compañía se ha mantenido sin cambios durante años a lo largo de la historia, la dirección ha comenzado a devolver el capital de forma más agresiva a los accionistas, incluyendo aumentos de dividendos de dos dígitos en 2017 y 2018.

Si bien la empresa pausó los aumentos salariales durante los próximos años, Ennis acaba de salir de un anuncio de abril que aumentó su pago en un 11% a partir de la distribución de agosto. Su dividendo se ha mantenido cubierto por las ganancias a pesar de las desafiantes tendencias comerciales provocadas por la pandemia. Y la empresa cuenta con más efectivo que deuda.

Ennis tiene flexibilidad para seguir consolidando su mercado, aunque nunca será un negocio de rápido crecimiento. Sin embargo, si busca una empresa que priorice su dividendo y ofrezca un rendimiento generoso, EBF puede encajar en la factura.

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Cheurón

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• Sector: Energía
• Valor de mercado: $ 210,2 mil millones
• Rentabilidad por dividendo: 4,9%

Cheurón (CVX, $ 109.02) ha sido posiblemente la major petrolera mejor posicionada y más comprometida para seguir pagando sus dividendos durante estos tiempos turbulentos en el sector energético.

La relación deuda-capital neta de la empresa, que mide la parte del financiamiento de una empresa que proviene de la deuda, era del 13% a fines de 2019, muy por debajo del promedio del 20% al 30% de sus pares. Cuando los precios del petróleo se hundieron durante la pandemia, Chevron tenía la capacidad de endeudamiento necesaria para seguir pagando sus dividendos hasta que el medio ambiente se probara, e incluso se coló en una astuta adquisición de acciones de Noble Energy para capitalizar los precios deprimidos.

La gerencia también ha priorizado las reducciones de costos y la mejora de la eficiencia del capital para ayudar a Chevron a generar más efectivo durante los ciclos de bajada.

Durante la segunda mitad de 2020, El punto de equilibrio de Chevron, o el precio del petróleo necesario para cubrir los dividendos y los gastos de capital con el flujo de efectivo operativo únicamente, cayó por debajo de $ 50 por barril. Eso es menos de $ 55 en 2019 y los $ 80 no mucho antes.

Las prácticas financieras conservadoras de Chevron, La escala y la base de recursos de bajo costo han ayudado a la empresa a aumentar sus dividendos durante 33 años consecutivos. La conclusión es que este gigante energético integrado está comprometido y es capaz de proteger su condición de aristócrata de dividendos en casi cualquier entorno. Los inversores solo deben sentirse cómodos con la alta volatilidad del sector energético.

17 de 20

W.P. Carey

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• Sector: Bienes raíces
• Valor de mercado: $ 13,2 mil millones
• Rentabilidad por dividendo: 5,7%

W.P. Carey (WPC, $ 74.00) es grande, REIT bien diversificado con una cartera de "bienes raíces comerciales operacionalmente críticos, "como lo describe la empresa. Más concretamente, W.P. Carey posee más de 1, 200 industriales, depósito, Propiedades comerciales y de oficinas ubicadas principalmente en EE. UU. y Europa.

Las propiedades de la empresa se alquilan a aproximadamente 350 inquilinos bajo contratos a largo plazo, con el 99% de sus arrendamientos que contienen aumentos contractuales de alquiler. W.P. Las operaciones de Carey también están muy bien diversificadas:casi el 40% de sus ingresos se generan fuera de Estados Unidos, su principal inquilino representa solo el 3.3% de su alquiler, y su mayor exposición a la industria (tiendas minoristas) es aproximadamente el 22% de sus ingresos.

REIT, como sector, se encuentran entre las acciones de dividendos de mayor rendimiento en el mercado, ya que su estructura comercial literalmente exige que paguen el 90% de sus ganancias como distribuciones en efectivo a los accionistas. Pero W.P. Destacan Carey y su rendimiento del 5,9%. Mejor aún, gracias a sus cualidades antes mencionadas, así como su sólida gestión crediticia y conservadora, WPC ha pagado dividendos más altos cada año desde que salió a bolsa en 1998.

No debería tener problemas para continuar esa racha en el futuro previsible. Incluso durante la pandemia, W.P. El alquiler base anualizado de Carey creció cada trimestre en 2020 y la ocupación se mantuvo cerca de un récord.

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Oleoducto Pembina

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• Sector: Energía
• Valor de mercado: $ 17,7 mil millones
• Rentabilidad por dividendo: 6,4%

Oleoducto Pembina (PBA, $ 32.23) comenzó a pagar dividendos después de salir a bolsa en 1997 y ha mantenido pagos mensuales ininterrumpidos desde entonces. El operador del oleoducto transporta petróleo, gas natural y líquidos de gas natural principalmente en el oeste de Canadá.

Los mercados energéticos son notoriamente volátiles, pero Pembina se las ha arreglado para ofrecer pagos tan constantes debido a su modelo de negocio, que se basa en el largo plazo, Contratos de pago por servicio.

De hecho, Las actividades basadas en honorarios representaron aproximadamente el 94% del EBIDTA de Pembina (ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) en 2020, con contratos take-or-pay que representan a la mayoría.

Junto con una tasa de pago conservadora en los últimos años, Se espera que el dividendo de la empresa permanezca bien cubierto por el flujo de efectivo distribuible basado en comisiones (DCF, una importante métrica de efectivo para las empresas de oleoductos), proporcionando un buen margen de seguridad. Por el bien de la comparación, su pago representó el 135% de su FED en 2015; se espera que sea solo del 71% al 75% este año).

El dividendo está además protegido por la calificación crediticia de grado de inversión de Pembina, centrarse en generar al menos el 75% de su flujo de efectivo a partir de contrapartes con grado de inversión, y perfil de crecimiento orgánico autofinanciado.

Las medidas de seguridad financieras de Pembina y el modelo de negocio similar a una cabina de peaje deberían ayudar a PBA a seguir produciendo dividendos seguros en los próximos años.

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Enbridge

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• Sector: Energía
• Valor de mercado: $ 80.6 mil millones
• Rentabilidad por dividendo: 6,6%

Canadá Enbridge (ENB, $ 39.79) posee una red de activos de transporte y almacenamiento que conectan algunas de las regiones productoras de petróleo y gas más importantes de América del Norte. Se esperaba que los avances en la perforación de esquisto de bajo costo impulsaran el crecimiento de la producción de energía del continente en los próximos años. pero ENB tiene una posición defensiva incluso si el entorno energético sigue siendo un desafío.

El analista de CFRA Stewart Glickman señala que ENB es "capaz de autofinanciar tanto sus necesidades de inversión de capital de crecimiento como sus dividendos a través del flujo de caja operativo, lo que la deja en la posición de no depender de los mercados de capital externos para hacerlo ".

Si bien algunos operadores de oleoductos tuvieron problemas cuando se les cortó el acceso a la financiación durante la recesión de 2020 en los mercados energéticos, Relación de pago del flujo de efectivo distribuible conservador de Enbridge cercano al 70%, planes razonables de gasto de capital, y el balance general con grado de inversión mantuvo intactos sus planes de asignación de capital.

De hecho, a pesar del año difícil para la mayoría de los operadores de oleoductos, la administración en diciembre de 2020 aumentó el dividendo en un 3%, marcando el vigésimo sexto aumento anual consecutivo de Enbridge. Con un rendimiento cercano al 7% y planea aumentar su flujo de caja por acción entre un 5% y un 7% a largo plazo, Enbridge ofrece una combinación sólida de ingresos y crecimiento para los inversores que se sienten cómodos con la industria midstream.

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Socios de productos empresariales LP

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• Sector: Energía
• Valor de mercado: $ 50,8 mil millones
• Rendimiento de distribución: 7,7% *

Socios de productos empresariales LP (EPD, $ 23.27), una sociedad limitada principal (MLP), es una de las empresas de energía midstream más grandes de Estados Unidos. Posee y opera más de 50, 000 millas de tuberías, así como instalaciones de almacenamiento, processing plants and export terminals across America.

This MLP is connected to every major shale basin as well as many refineries, helping move natural gas liquids, crude oil and natural gas from where they are produced by upstream companies to where they are in demand.

Approximately 85% of Enterprise's gross operating margin is from fee-based activities, reducing its sensitivity to volatile energy prices. The firm also boasts one of the strongest investment-grade credit ratings in its industry (BBB+) and maintains a conservative payout ratio. Its DCF in 2020 was about 160% of what it needed to cover its distribution.

Ample distribution coverage has helped Enable raise its payout every year since it began making distribution in 1998. That trend seems likely to continue.

Enable should "continue to benefit from its substantial asset base along the Gulf Coast as well as from projects slated to enter service over the next three years, " writes Argus analyst Bill Selesky. "We expect these projects and existing assets to support future distribution growth."

Investors can learn more from Simply Safe Dividends about how to evaluate MLPs here.

* Distributions are similar to dividends but are treated as tax-deferred returns of capital and require different paperwork come tax time.

Brian Bollinger was long DUK, ED, NNN, ORI, PSA, ASI QUE, VZ and WPC as of this writing.