10 de las mejores familias de fondos con fecha objetivo

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Los fondos con fecha objetivo son un componente central de las estrategias de jubilación de muchos inversores. Y por una buena razón:estos fondos brindan una ventanilla única para los inversionistas para la jubilación.

Cada fondo con fecha objetivo ajusta su asignación de activos de participaciones más agresivas y orientadas al crecimiento en los primeros años de ahorro a estrategias más conservadoras de preservación del capital a medida que los inversores se acercan y entran en la jubilación. Todo lo que los inversores deben hacer es elegir el fondo que más se ajuste a su fecha de jubilación objetivo, y los gestores de cartera se encargarán del resto.

Sin embargo, elegir es más fácil decirlo que hacerlo.

Los fondos con fecha objetivo varían en su costo, estructura y metodología. Si bien un fondo con fecha objetivo de 2050 puede utilizar el 90% de las acciones, otro podría tener sólo el 60% de las acciones. Estas diferencias pueden resultar en experiencias de inversión muy diferentes para los participantes.

En general, al evaluar los fondos con fecha objetivo, tenga en cuenta lo siguiente:

• Costo: Todos los fondos con fecha objetivo requieren cierto grado de gestión activa, ya que alguien tiene que tomar las decisiones de reequilibrio por usted. Pero los costos variarán dependiendo de en qué inviertan estos fondos. Algunos fondos con fecha objetivo tienen fondos indexados de menor costo, mientras que otros usan fondos activos que son más caros, pero podría proporcionar el potencial de mayores retornos o un viaje de inversión menos volátil.
• Rutas de planeo "a" versus "a través": La trayectoria de un fondo con fecha objetivo es cómo gestiona el nivel de riesgo, o exposición a renta variable (más riesgosa) versus renta fija (menos riesgosa), a lo largo de la vida de un inversor. Algunos fondos alcanzan su asignación de capital más baja en la fecha de jubilación objetivo y luego mantienen esa exposición durante toda la jubilación. conocida como ruta de planeo "a", porque ellos manejan para Jubilación. Otros fondos se administran hasta la jubilación al continuar reduciendo el riesgo después (o mediante ) la fecha de jubilación prevista. La estrategia de la senda de planeo "a" sostiene que el día más riesgoso de la vida financiera de un inversor es el día en que se jubila. Los administradores de carteras "intermedias" argumentarían que debido a que los inversionistas viven más de 30 años en la jubilación, necesitan una mayor asignación a las inversiones de crecimiento en su fecha de jubilación.
• Agresividad: Los fondos con fecha objetivo ofrecen diversos grados de agresividad. Las familias de fondos de nuestra lista van desde el 99% de acciones en los primeros años hasta el 82% de acciones; en retiro, oscilan entre el 55% de las acciones y solo el 8%. Los fondos más pesados ​​en acciones tienen un mayor potencial de crecimiento, En teoria, pero son más riesgosos y tienen el potencial de generar retornos más volátiles.

Siga leyendo mientras observamos las características distintivas de 10 de los mejores proveedores de fondos con fecha objetivo de la industria.

Familias de fondos enumeradas en orden alfabético.

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Fondos Americanos

Fondos Americanos

Empezaremos con el Fondos Americanos Serie de jubilación con fecha objetivo, que se centra en equilibrar los dos objetivos principales de los inversores cuando invierten para la jubilación:crear riqueza, luego preservando la riqueza.

Los fondos apuntan a lograr esto mediante el uso de una estrategia de ruta de planeo dentro de una ruta de planeo. Al cambiar a una capitalización mayor, acciones que pagan dividendos alrededor y durante la jubilación, los fondos pueden mitigar cierta volatilidad sin necesidad de apoyarse más en la renta fija.

"A los 65 años, los inversores todavía tienen un largo horizonte de inversión, necesitan una exposición significativa a la renta variable, pero la cantidad y los tipos de acciones que poseen deberían seguir cambiando a medida que mantengan las distribuciones durante la jubilación, "dice Rich Lang, director de inversiones de American Funds Target Date Retirement Series. "Nuestra trayectoria de planeo basada en objetivos diferencia la volatilidad de las acciones utilizadas en toda la serie, permitir que los participantes de más edad tengan más acciones, con menos volatilidad que sus pares ".

Los fondos con fecha objetivo de American Funds comienzan con una asignación de capital del 90%, pasando a acciones del 45% al ​​momento de la jubilación y finalmente estableciéndose en acciones del 30%. Eso coloca a esta familia en la mitad del grupo en términos de grado de exposición a la renta variable.

American Funds también brinda a los administradores de fondos la capacidad "(dentro de un rango razonable) de seleccionar la clase de activos más apropiada para ayudar a los participantes a lograr sus objetivos de la mejor manera, "Lang dice." Este enfoque en el resultado (fines) versus los medios (clase de activo) proporciona a la Serie un grado de flexibilidad que ha beneficiado a los participantes a lo largo de su vida y, más recientemente, a través de una inclinación táctica hacia acciones de mayor capitalización y de EE. UU. "

Obtenga más información sobre los fondos con fecha objetivo de American Funds en el sitio del proveedor.

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Roca Negra

Roca Negra

Roca Negra gestiona Tres serie de fondos mutuos con fecha objetivo, todos los cuales solo están disponibles en planes de jubilación.

"LifePath Index es un estrategia a largo plazo que utiliza bloques de construcción de índices, "dice Nick Nefouse, codirector de las líneas de fechas objetivo de LifePath en BlackRock. "LifePath Dynamic busca proporcionar rendimientos ajustados al riesgo más altos que LifePath Index utilizando la plataforma BlackRock completa. Nuestra oferta más reciente es LifePath ESG, que incorpora índices ESG en la serie de fondos con fecha objetivo ".

Cada serie utiliza la misma investigación y ruta de planeo, pasando del 99% de la renta variable en los primeros años de acumulación al 40% en el momento de la jubilación y durante la jubilación. A diferencia de la mayoría de los otros fondos con fecha objetivo de esta lista, Los fondos de BlackRock no continúan reduciendo el riesgo hasta la jubilación.

"El día más riesgoso de su vida financiera es el día en que se jubila, por lo que tenemos nuestra ponderación de capital más baja en el momento de la jubilación, ", Dice Nefouse. Este punto de llegada del 40% del capital social y el 60% de ingresos fijos de alta calidad es un reflejo del" objetivo de jubilación de LifePath (de) maximizar el gasto, limitar la volatilidad del gasto y abordar el riesgo de longevidad ".

Se remonta a 1993, la serie LifePath ha experimentado más cambios y ciclos de mercado que cualquier otro administrador de fondos con fecha objetivo, él dice. "Nuestra investigación ha evolucionado continuamente; más recientemente en torno a la incorporación de ingresos de por vida como una clase de activo en un (fondo con fecha objetivo)".

La serie LifePath Index tiene la distinción de ser la única serie de fecha objetivo de índice con calificación Gold de Morningstar. Los fondos LifePath Dynamic tienen una calificación de Bronce y la oferta de ESG aún no está calificada.

Obtenga más información sobre los fondos con fecha objetivo de BlackRock en el sitio del proveedor.

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Fidelidad

Fidelidad

Fidelidad ha estado en el espacio de fechas objetivo durante 23 años. Proporciona tres tipos de fondos con fecha objetivo, que se pueden distinguir por el tipo de fondos subyacentes en los que invierte cada uno:

• Los Fidelity Freedom Funds invierten principalmente en fondos administrados de forma activa.
• Los fondos indexados de Fidelity Freedom invierten íntegramente en fondos subyacentes administrados de forma pasiva.
• Los Fidelity Freedom Blend Funds invierten en una combinación de fondos administrados de forma activa y pasiva.

Como tal, los Freedom Funds tienen los índices de gastos más altos, mientras que los Freedom Index Funds tienen el más bajo de los tres tipos.

"La diversificación es un principio fundamental dentro de las estrategias de fechas objetivo de Fidelity, proporcionar un equilibrio entre las exposiciones en las carteras para ayudar a navegar la incertidumbre de los mercados de capital durante períodos de tiempo a largo plazo, "dice Sarah O'Toole, gerente de cartera institucional en Fidelity Investments.

Los fondos con fecha objetivo de Fidelity utilizan una ruta de deslizamiento "a través", continuar ajustando la asignación de activos después de la jubilación para combatir el riesgo de quedarse sin activos durante la jubilación, que la empresa cree que es el riesgo más importante para los jubilados.

"A medida que los inversores se acercan y se jubilan, se reduce su capacidad para 'cubrir' un posible déficit de ingresos, porque es posible que no se disponga de fuentes de ingresos nuevas o adicionales, "Dice O'Toole. Fidelity's" through "glidepath" aborda el desafío del horizonte a largo plazo de los inversionistas para la jubilación al equilibrar el potencial de volatilidad a corto plazo con los objetivos de ingresos para la jubilación a largo plazo ".

Los Freedom Funds avanzan desde una asignación de capital de aproximadamente el 90% al principio del período de ahorro a una asignación de capital del 51% al momento de la jubilación, luego continuar reduciendo la exposición a la renta variable durante aproximadamente 18 años en la jubilación, finalmente estableciéndose en acciones del 19%.

Obtenga más información sobre los fondos con fecha objetivo de Fidelity en el sitio del proveedor.

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John Hancock

John Hancock

John Hancock se destaca porque ofrece series de fechas objetivo "hasta" y "hasta".

Sus carteras de por vida de múltiples administradores, sus únicas carteras disponibles fuera de los planes de jubilación de la empresa, y las carteras de por vida de índices múltiples siguen una ruta de deslizamiento "completa" que comienza en el 95% del capital. se reduce al 50% en el momento de la jubilación y luego se estabiliza en el 25% del capital social durante la jubilación. Esto hace que los fondos sean más agresivos que el promedio en los primeros años y más conservadores que el promedio en la jubilación posterior.

Los dos fondos anteriores "tienen como objetivo maximizar la acumulación de riqueza antes de la jubilación y minimizar el riesgo de longevidad posterior a la jubilación, "dice Phil Fontana, Jefe de Producto de Inversión de EE. UU., John Hancock Investment Management. Las carteras de por vida de Multimanager se gestionan activamente, mientras que las carteras de por vida de Multi-Index "utilizan ETF y una estrategia de asignación activa de bajo costo para minimizar el impacto de los gastos en los rendimientos de la cartera".

El tercer conjunto de fondos con fecha objetivo, denominadas carteras de conservación de índices múltiples, "están diseñados para participantes que desean minimizar su riesgo de pérdida a medida que se acercan a la jubilación y esperan retirar y reasignar sus activos 401k para generar ingresos durante la jubilación, "Fontana dice. Como tal, utilizan una ruta de planeo "a" que es la ruta de planeo más conservadora de esta lista. Comienza en el 82% de las acciones y luego se estabiliza en solo el 8% de las acciones al momento de la jubilación. Al igual que las carteras de índices múltiples, estos utilizan fondos cotizados en bolsa y asignaciones activas de bajo costo.

"Los fondos utilizan una estructura de arquitectura abierta y se componen de fondos propios y de terceros, Fontana dice:"Los fondos propios se someten al mismo proceso de escrutinio y diligencia debida que los fondos no propietarios".

El enfoque de múltiples administradores incluye más de 20 equipos de administración de carteras, por lo que brindan diversificación no solo en los activos que poseen, pero también el estilo de gestión utilizado dentro de los fondos.

Obtenga más información sobre los fondos con fecha objetivo de John Hancock en el sitio del proveedor.

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Gestión de activos de JPMorgan

Gestión de activos de JPMorgan

JPMorgan Asset Management's conjunto de fondos con fecha objetivo de SmartRetirement, que asignan el 85% a la renta variable en los primeros años de acumulación y el 32,5% a la renta variable al momento de la jubilación y durante la jubilación, se encuentran entre los más diversificados en su perfil de riesgo al momento de la jubilación en la industria.

Lynn Avitabile, especialista en inversiones, Soluciones de activos múltiples en JPMorgan Asset Management, dice que la elección de equilibrar el riesgo entre la renta variable y la renta fija, incluyendo crédito, se debe a un par de razones.

Primero, los inversores "no quieren correr el riesgo de tener una alta volatilidad de precios en los años antes de que quieran usar el dinero". Esa es una sabia preocupación dado que una fuerte caída en sus activos de jubilación en el año anterior a la jubilación podría afectar materialmente su estilo de vida durante la jubilación.

La segunda razón del enfoque diversificado es que a medida que los inversores se jubilan, su probabilidad de flujos de efectivo desiguales aumenta a medida que compran casas de retiro, comenzar a obsequiar herencias e instalaciones de vida asistida de prepago. "Desde una perspectiva de inversión, a medida que los participantes se acercan a esta etapa de la vida, simplemente no queda tiempo suficiente para superar los eventos negativos, "Dice Avitabile.

Los fondos también eliminan el riesgo más rápido en los años previos a la jubilación que algunos otros fondos. "En los años críticos cercanos a la jubilación, los saldos de las cuentas alcanzan su punto máximo, y también las pérdidas potenciales en dólares asociadas con una recesión del mercado, "Dice Avitabile.

JPMorgan ofrece dos líneas de retiro inteligente:la línea tradicional, que se gestiona de forma totalmente activa, y mezclar, que utiliza "estrategias de índices en clases de activos que se perciben como más eficientes, como acciones de EE. UU. y acciones internacionales desarrolladas, con una gestión activa en clases de activos que se indexan con menor facilidad o eficiencia, "Dice Avitabile.

La serie Blend de JPMorgan y la serie BlackRock LifePath Index antes mencionada son las únicas dos series de fondos con fecha objetivo con una calificación Gold Morningstar al momento de escribir este artículo.

Obtenga más información sobre los fondos con fecha objetivo de JPMorgan en el sitio del proveedor.

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MassMutual

MassMutual

A través de asociaciones con otros proveedores de fondos con fecha objetivo, MassMutual ha creado la oferta de fecha objetivo más grande de esta lista. Incluye series de cinco fechas objetivo que solo están disponibles a través de planes de jubilación en el lugar de trabajo.

• Los fondos MassMutual RetireSmart de JPMorgan son "un conjunto de fechas objetivo de múltiples administradores centrado en ayudar a los participantes del plan a alcanzar sus metas financieras, "dice Doug Steele, jefe de gestión de inversiones, Fondos MassMutual. Estos fondos brindan "una amplia diversificación entre múltiples administradores, clases de activos y mercados ". Utilizan una ruta de deslizamiento" hasta "que se mueve del 91% del capital social al 33% del capital social en el momento de la jubilación y durante su jubilación.
• Los fondos MassMutual Select T. Rowe Price utilizan la gestión activa de T. Rowe Price y proporcionan "un proceso de asignación táctica que se esfuerza por mejorar los rendimientos y ayudar a mitigar el riesgo, ", Dice Steele. Con una senda de planeo" pasante ", estos fondos continúan reduciendo el riesgo a lo largo de la vida del inversor. La senda de planeo pasa del 98% de las acciones al 55% de las acciones al momento de la jubilación, luego se establece en el 30% del capital social unos 30 años después de la jubilación.
• La serie IndexSelect es una Serie gestionada de forma pasiva que proporciona múltiples rutas de planeo "a" en función de su tolerancia al riesgo. Las tres versiones comienzan con un 99% de acciones, pero la versión agresiva termina en 50% de acciones, el moderado al 40% de las acciones y el conservador al 30% de las acciones.
• Los fondos estadounidenses de Wilmington Trust ofrecen "una ruta de deslizamiento que equilibra el riesgo de mercado y el riesgo de longevidad al cambiar a valores de mayor rendimiento y menor volatilidad a medida que el participante envejece, "Steele dice." El uso de mandatos flexibles, como fondos globales y multiactivos, que permite inclinaciones de asignación de activos de abajo hacia arriba con el objetivo de mejorar los rendimientos y ayudar a mitigar el riesgo ". Estos fondos van del 85% del capital social al 45% al ​​momento de la jubilación, finalmente estableciéndose en el 28% del capital social.
• Los fondos Legg Mason Total Advantage "buscan un potencial de rendimiento superior y la mitigación del riesgo a través de una gestión activa de la inversión combinada con soluciones pasivas de menor costo, Steele dice. Los fondos aprovechan la experiencia de 16 administradores de activos diferentes para proporcionar un enfoque de volatilidad administrada y una clase de activos de valor estable subyacente. La senda de planeo va del 97% del capital al 53% en la jubilación y al 34% aproximadamente 15 años después de la jubilación.

Obtenga más información sobre los fondos con fecha objetivo de MassMutual en el sitio del proveedor.

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Nuveen / TIAA

Nuveen / TIAA

Nuveen , el administrador de inversiones de TIAA , ofrece tres series de fechas objetivo:Lifecycle Active, Índice de ciclo de vida y mezcla de ciclo de vida. Las tres variedades "utilizan la misma metodología de construcción de sendas de planeo y son gestionadas por el mismo equipo de gestión de cartera de larga data, "dice Brendan McCarthy, director nacional de ventas de DCIO (inversión de contribución definida únicamente) en Nuveen. El paquete Blend solo está disponible en planes de jubilación calificados.

La diferencia está en los activos subyacentes utilizados para seguir esas sendas de planeo.

La suite Lifecycle Active utiliza fondos subyacentes administrados activamente, la suite Index utiliza fondos indexados gestionados de forma pasiva, y la suite Blend utiliza una combinación de ambos. Los índices de gastos varían según el nivel de fondos administrados activamente utilizados; en su mayor parte, cuanto más activa la gestión, cuanto mayores sean los gastos.

"Nuestras series Active y Blend son únicas en la industria porque invierten en bienes raíces comerciales directos, que proporciona importantes beneficios de diversificación dada su históricamente baja correlación con la renta variable y la renta fija, "Dice McCarthy". Además, los bienes raíces comerciales tienen el potencial de reducir la volatilidad general de la cartera y proporcionar una cobertura contra la inflación. "Los bienes raíces se incluyen en los fondos Lifecycle Active y Blend, que mantienen una exposición inmobiliaria del 5% desde el inicio hasta la fecha objetivo de jubilación.

Todos los fondos del ciclo de vida utilizan una ruta de deslizamiento "a través" que comienza en el 95% del capital. El conjunto de índices reduce la exposición a la renta variable al 50% en el momento de la jubilación, mientras que los fondos Active y Blend se reducen hasta un 45% en acciones, 50% renta fija y 5% inmobiliaria. Las tres series de fondos aterrizan con un 20% de acciones y un 80% de renta fija unos 30 años después de la jubilación.

Obtenga más información sobre los fondos con fecha objetivo de TIAA-CREF en el sitio del proveedor.

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Calle del estado

Calle del estado

State Street Serie Target Retirement, disponible para ciertos inversionistas en planes de jubilación en el lugar de trabajo de EE. UU., utiliza una amplia gama de vehículos de inversión subyacentes, incluidos los fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT) y las materias primas, para ayudar a controlar los riesgos clave de jubilación, como la inflación.

La senda de planeo comienza con una asignación promedio de la industria del 90% a los activos de crecimiento (es decir, acciones de EE. UU. E internacionales). Luego cambia a activos de crecimiento del 47,5%, incorporando REIT y materias primas, al jubilarse (65 años), antes de finalmente aterrizar en activos de crecimiento del 35% a los 70 años.

Los fondos alcanzan su nivel más conservador a los 70 años para ayudar a abordar las reglas de distribución mínima requerida (RMD) del IRS que obligan a los jubilados a comenzar a realizar retiros de las cuentas de jubilación antes de impuestos a los 72 años.

El uso de fondos indexados permite a State Street ofrecer uno de los fondos con fecha objetivo de menor costo en esta lista. Pero la empresa reconoce que no todos los índices son iguales, dice Brian Murtagh, vicepresidente, Estrategia de inversión de DC en State Street Global Advisors.

"La construcción de índices puede tener un impacto significativo en la forma en que la exposición se traduce en riesgo y rendimiento para sus participantes, por lo que adoptamos un enfoque de "reconocimiento de índices", ", dice. Esto incluye una revisión anual de los fondos subyacentes, así como la trayectoria general" para garantizar que (el fondo) se alinee con nuestros objetivos a largo plazo para los participantes de cada grupo de edad ".

Obtenga más información sobre los fondos con fecha objetivo de State Street en el sitio del proveedor.

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Precio de T. Rowe

Cortesía de T. Rowe Price

Precio de T. Rowe ha estado administrando fondos con fecha objetivo desde 2002. En la actualidad, la empresa de gestión de inversiones ofrece dos familias diferentes de fondos con fecha objetivo:fondos de jubilación y fondos objetivo.

Los fondos de jubilación están "orientados a maximizar el potencial de ingresos de por vida, "dice Joe Martel, especialista en carteras, Estrategias de fecha objetivo a precio de T. Rowe. Para combatir el riesgo de longevidad que conlleva vivir más de 30 años en la jubilación, estos fondos toman una asignación de acciones superior al promedio del 55% de acciones al momento de la jubilación. Luego, las carteras continúan reduciendo el riesgo hasta los 95 años, Martel dice.

Fondos objetivo, por otra parte, están más centrados en reducir la volatilidad durante la jubilación y, por lo tanto, siguen una senda de planeo más conservadora. Estos son más para alguien que está menos preocupado por maximizar su riqueza o está dispuesto a renunciar a parte de la capacidad de la cartera para respaldar retiros durante años muy largos en la jubilación. Martel dice. Estos están destinados a, decir, alguien que espera una jubilación más corta o tiene otros activos, como una pensión, en los que puede apoyarse para obtener ingresos.

Ambas series de fondos con fecha objetivo de T. Rowe Price comienzan y terminan en la misma asignación, pero los Fondos objetivo comienzan a reducir la exposición a las acciones antes para que se asignen de manera más conservadora al momento de la jubilación y durante la jubilación.

Dicho eso T. Rowe también está transfiriendo sus fondos a una asignación de capital más alta antes y después de la jubilación en respuesta a una investigación que indica que los inversores necesitan más crecimiento para lograr las metas de jubilación a largo plazo. Durante un período de dos años a partir de abril de 2020, las asignaciones aumentarán al 98% del capital social desde el 90% del capital social al principio, finalmente estableciéndose en un 30% de capital en lugar de un 20% de capital al final, lo que los convierte en algunos de los fondos con fecha objetivo más pesados ​​en capital disponibles en esta lista.

Ambos tipos de fondos utilizan los productos gestionados activamente de T. Rowe Price como inversiones subyacentes.

Obtenga más información sobre los fondos con fecha objetivo de T. Rowe en el sitio del proveedor.

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Vanguardia

Vanguardia

Como pionero de la indexación, no es de extrañar que Vanguardia Los fondos con fecha objetivo utilizan fondos indexados para lograr sus objetivos. "Como resultado, los inversores con fecha objetivo reciben acceso a miles de acciones y bonos estadounidenses e internacionales, incluida la exposición a los principales sectores y segmentos del mercado a un costo que, de media, es 83% menos que el promedio de la industria, "dice Martin Kleppe, jefe del equipo de estrategias de índices de Vanguard.

Pero si bien los fondos están compuestos por fondos indexados pasivos, "Los administradores de cartera de Vanguard adoptan un enfoque activo para garantizar que los fondos con fecha objetivo de Vanguard funcionen como se espera para los inversores, ", Dice Kleppe. Esto permite a los administradores de cartera sopesar" las compensaciones entre el reequilibrio con un alto grado de precisión y el impacto del mercado y el aumento del costo de negociación, "especialmente durante la volatilidad del mercado.

A diferencia de otras empresas que adoptan un enfoque táctico para sus senderos de planeo, reaccionar a los cambios y la volatilidad del mercado a corto plazo, Vanguard "solo realiza cambios altamente estratégicos diseñados para mejorar la diversificación y la eficiencia del producto, ", Dice Kleppe." Desde el lanzamiento de la serie Vanguard Target Retirement en 2003, hemos realizado solo cuatro cambios estratégicos ". Esos son:

• aumentar la renta variable y aumentar la exposición a los mercados emergentes en 2006
• aumentar la exposición a la renta variable internacional y reemplazar los fondos indexados a la renta variable internacional en 2010
• Ajuste de la asignación internacional de renta fija y TIPS (valores del Tesoro protegidos contra la inflación) a corto plazo en 2013
• reducción de costos y aumento de la exposición internacional en 2015

Los fondos utilizan una vía de deslizamiento "completa" con una asignación significativa a acciones (90%) en los primeros años de ahorro para capturar la prima de riesgo-recompensa antes de disminuir gradualmente la exposición a la renta variable al 50% en el momento de la jubilación. Reduce la exposición a la renta variable al 30% a los 72 años, cuándo los inversores deben comenzar con las distribuciones mínimas requeridas (RMD). (Previamente, tenía 70,5 años.)

Obtenga más información sobre los fondos con fecha objetivo de Vanguard en el sitio del proveedor.