Clasificaciones de fondos mutuos de Kiplinger,

Ilustración de Jeff Rogers

La mayoría de nosotros estábamos muy felices de ver el final de 2020, como la pandemia arrojó una sombra sobre todo. Pero desde la perspectiva de un inversor en acciones, el año fue espectacular, y los fondos mutuos tenían amplias posibilidades de demostrar su valía. A pesar de las rápidas caídas del mercado bajista en las bolsas de todo el mundo durante febrero y marzo, a fin de año, La mayoría de los índices bursátiles generales cerraron en niveles más altos que a principios de 2020.

Fue un año de primicias muchas veces. Los inversores sufrieron el primer mercado bajista de acciones estadounidenses en más de una década y la recesión más profunda desde la Gran Depresión. pero ambos desaparecieron en un tiempo récord. Y luego comenzó una de las mejores reversiones del mercado de valores de la historia. Desde su fondo en marzo, el S&P 500 subió un 70%. El rendimiento del índice en 2020:un generoso 18%. (Las devoluciones aquí son hasta el 31 de diciembre).

Un rally de finales de año que siguió a los anuncios de vacunas efectivas para combatir la pandemia mortal fue impulsado por una rotación del mercado que convirtió a los rezagados en líderes. Las grandes empresas lideraron el S&P 500 durante la mayor parte de la primavera y el verano, como lo han hecho durante gran parte de la última década. Pero al caer Las acciones de las pequeñas y medianas empresas comenzaron a avanzar. Fue suficiente para impulsar el rendimiento de 12 meses en el índice de pequeñas empresas Russell 2000 al 20%, que superó al S&P 500. El índice S&P MidCap 400 subió un 14% en 2020, un año decente dado su descenso del 42% durante el mercado bajista de marzo.

Tecnologías de la información, por segundo año consecutivo, fue el sector con mejor desempeño en el índice S&P 500, con una ganancia del 44%. Energía, un 34% menos en los últimos 12 meses, y finanzas, que cayó 2%, fueron los sectores con peores resultados del índice de referencia. Pero los dos sectores volvieron a irrumpir a fines de 2020, otra señal de que los inversores están comenzando a favorecer las industrias económicamente más sensibles en previsión del fin de la pandemia del coronavirus.

Gran parte del aumento de los precios de las acciones se produjo después de un extraordinario estímulo fiscal y monetario de los bancos centrales de todo el mundo. Eso fue una bendición para las acciones extranjeras, también. El índice MSCI EAFE, que rastrea las existencias extranjeras en los países desarrollados, ganó un 8% en 2020. Las acciones de los países emergentes obtuvieron mejores resultados. El índice MSCI Emerging Markets ganó más del 18%, en gran parte gracias a las enormes ganancias de los países asiáticos. Las acciones de Corea del Sur subieron casi un 45%, y el mercado de Taiwán ganó un 41%. Rosa china también, en un 30% en 2020. Al final del año, esos tres países combinados representaron el 65% del índice de mercados emergentes.

Estos son los fondos mutuos de acciones con mejor desempeño en 11 categorías. La lista incluye solo fondos con requisitos de inversión mínima de $ 10, 000 o menos, y excluye los fondos apalancados, que buscan impulsar la rentabilidad con dinero prestado, y fondos de índice inverso, que se mueven en la dirección opuesta del mercado. Varios fondos en las tablas cobran una tarifa de venta inicial si los compra directamente a la compañía de fondos, pero en muchos casos puede comprar acciones sin cargo de venta o tarifa de transacción en varios corredores de descuento. La información utilizada para compilar estas listas proviene de la firma de datos financieros Morningstar, que determina las categorías en las que se clasifican los fondos.

Fondos de acciones de grandes empresas

Vuelve la tecnología.

Los fondos de grandes empresas con grandes participaciones en acciones tecnológicas, en particular los que se benefician de las tendencias aceleradas por la pandemia, como la transformación digital de los negocios y la computación en la nube, estuvieron en el punto óptimo el año pasado. El enfoque de Baron Opportunity en empresas disruptivas, incluyendo Amazon.com, Facebook y Zoom, obtuvieron grandes rendimientos, ya que estas acciones de rápido crecimiento permitieron a las empresas y a las personas continuar durante la crisis de COVID-19. American Century Focus Dynamic Growth posee de 30 a 45 acciones estadounidenses, centrarse en empresas de rápido crecimiento como Tesla, Salesforce.com y Square. Zevenbergen Genea, un sólido ganador sobre el pasado-, períodos de tres y cinco años, se dirige a empresas innovadoras que cree que pueden alterar, crecer y evolucionar durante muchos años. Las tenencias recientes incluyen el sitio de comercio electrónico Shopify y el fabricante de chips Nvidia.

Fondos de acciones de empresas medianas

Un segundo año de sólidas ganancias.

Las acciones de mediana capitalización generaron ganancias respetables, a pesar de que su índice de referencia no pudo seguir el ritmo de las acciones de gran capitalización. American Beacon Ark Transformational Innovation se carga en las empresas con productos que están cambiando la forma en que funciona el mundo. La gerente de Ark Investment Management, Cathie Wood, busca el próximo gran avance en tecnología de vanguardia, incluida la secuenciación de ADN, robótica e inteligencia artificial. Las participaciones incluyen el proveedor de salud virtual Teladoc Health y la plataforma de comunicaciones en el lugar de trabajo Slack. El crecimiento sin carga del gorrión ocupa un lugar destacado en los cuatro períodos. Las tenencias recientes incluyen acciones como Netflix y DocuSign que tienen perspectivas superiores a la media de crecimiento a largo plazo. Shelton Green Alpha invierte en empresas en crecimiento que abordan el riesgo ambiental.

Fondos de acciones de pequeñas empresas

Las pequeñas capitalizaciones toman la iniciativa.

Las acciones del índice Russell 2000 de pequeñas empresas subieron un 20% en 2020, encabezando el S&P 500, un punto de referencia de empresas en su mayoría grandes, por primera vez desde 2016. Los inversores parecen apostar a que las acciones de pequeña capitalización serán los principales beneficiarios de una recuperación económica en curso. James Callinan, gerente de Osterweis Emerging Opportunity, busca compañías que él cree que experimentarán un rápido crecimiento en ventas y ganancias, antes de que sean ampliamente descubiertas. Crecimiento de pequeña capitalización de Needham, bajo el mando de Chris Retzler desde 2008, busca pequeño, empresas de rápido crecimiento que venden a precios razonables. El fondo ha sido un ganador de fondos mutuos durante el último, tres y cinco años. Baron Discovery sigue cumpliendo con su enfoque a largo plazo y comprando empresas en crecimiento con una ventaja competitiva sostenible.

Fondos híbridos

Regla de los convertibles.

Los fondos híbridos tienen una combinación de activos, y el grupo comprende fondos de asignación y fondos con fecha objetivo, carteras que suelen contener una combinación de acciones y bonos. El grupo también incluye fondos que invierten en valores convertibles, que son híbridos en sí mismos:son bonos o acciones preferentes que se pueden convertir en acciones ordinarias. Los convertibles tienden a ser menos volátiles que el mercado en general, pero pueden generar rendimientos similares a los de las acciones. Los valores convertibles de Fidelity siempre se clasifican bien, pero tenga en cuenta que el administrador actual comenzó en 2016 y solo es responsable de las clasificaciones de uno y tres años del fondo. Una gran participación en efectivo a principios de 2020 ayudó al fondo durante el mercado bajista. Fondo de asignación Value Line Capital Appreciation mantiene el 82% de los activos en acciones, 13% en bonos y 5% en efectivo. Utiliza las clasificaciones de "puntualidad" de la empresa para encontrar jugadas atractivas.

Fondos de acciones extranjeras de grandes empresas

Un repunte de finales de año impulsa las rentabilidades.

Muchos fondos en esta categoría cobran una carga, pero no Vanguard International Growth, que se encuentra entre los 10 mejores en los cuatro períodos de tiempo. Dos empresas gestionan el fondo con enfoques ligeramente diferentes:Baillie Gifford, que gestiona el 60% de los activos, pagará por acciones con un crecimiento explosivo; Schroders favorece a las empresas que crecen rápidamente pero que son subestimadas. La participación del 25% del fondo en acciones de mercados emergentes, superior al 10% promedio de la categoría, ha impulsado los rendimientos más recientemente. WCM Focused International Growth también es un fondo sin cargo, pero cobra una tasa anual relativamente alta del 1,26%. Aún así, el fondo ha superado a sus pares en ocho de los últimos nueve años calendario. Cinco gerentes se enfocan en firmas de alta calidad con ingresos demostrados a largo plazo y crecimiento de ganancias y una alta probabilidad de crecimiento futuro superior.

Fondos de acciones extranjeras de pequeñas y medianas empresas

Por fin modo de recuperación.

Las acciones de pequeñas empresas extranjeras tuvieron un año excepcional, pero se destacaron los fondos que se enfocaron en empresas de rápido crecimiento. Los cuatro gerentes de Brown Capital Management International Small Company favorecen las pequeñas empresas en crecimiento de alta calidad, como Kinaxis, una gestión de la cadena de suministro canadiense, empresa de software de operaciones y ventas con un valor de mercado de 3.800 millones de dólares. El gerente de Artisan International Small-Mid, Rezo Kanovich, es relativamente nuevo en el fondo, pero anteriormente dirigió un fondo similar en Oppenheimer Funds. Desde que empezó en octubre de 2018, Artisan ha superado el 89% de los fondos en la categoría. O considere Grandeur Peak International Stalwarts. Las acciones del fondo tienen un valor de mercado promedio de $ 6.4 mil millones; el Reino Unido., China y Japón son sus países con mayor exposición.

Fondos de acciones globales

Una inclinación hacia el crecimiento de EE. UU. Vale la pena.

Dados todos los mercados del mundo en los que invertir, a los fondos de acciones globales les ha ido bien últimamente. Pero los fondos que se centraron en empresas de rápido crecimiento y tenían una buena parte de las acciones estadounidenses en relación con las acciones extranjeras han tenido los mejores resultados en los últimos 12 meses. El ganador constante Baron Global Advantage apunta a empresas en crecimiento con ventajas competitivas duraderas. El gestor de acciones globales de T. Rowe Price, David Eiswert, no es responsable del récord de 10 años del fondo, pero ha dirigido hábilmente el fondo al nivel superior de las clasificaciones de tres y cinco años. Finalmente, New Alternatives es un fondo socialmente responsable que se centra en los pequeños y medianos productores de energía renovable. Casi el 60% del fondo está invertido en acciones no estadounidenses. Y aunque el 70% de la cartera se dedica a servicios públicos, el fondo también tiene acciones en otros sectores, incluyendo industriales e inmobiliarios.

Fondos diversificados de mercados emergentes

El regreso continúa.

Después de quedar rezagado en Estados Unidos en los últimos años, Las acciones de los mercados emergentes siguieron el ritmo del S&P 500 en 2020 y obtuvieron una rentabilidad superior al 18%. Los fondos con fuertes babosas en los países asiáticos obtuvieron los mejores resultados, ya que esos mercados se recuperaron con fuerza. Líderes institucionales de mercados emergentes de Morgan Stanley, que puede comprar sin cargo en varios corredores de descuento, posee casi el 60% de sus activos en países asiáticos emergentes. El fondo integra el medio ambiente, medidas sociales y de gobernanza en su selección de valores. Wasatch Emerging Markets Select ha superado a sus pares en cinco de los últimos ocho años calendario. Una cartera reducida de 41 acciones favorece a las empresas de crecimiento de alta calidad. Baron Mercados Emergentes, un fondo Kiplinger 25, invierte en empresas en crecimiento de todos los tamaños en economías emergentes. Porcelana, India y Brasil son los países con mayor exposición.

Fondos regionales y de un solo país

Y el ganador de nuevo, es China.

A pesar de un cierre de dos meses a principios de 2020, El mercado de valores de China terminó el año con una ganancia del 30%. Fondos que se centran en acciones, especialmente empresas más pequeñas, en ese país obtuvieron mejores resultados en 2020. Las 53 acciones de Matthews China Small Companies tienen un valor de mercado promedio de $ 4 mil millones. Las principales participaciones incluyen Joyoung, un fabricante chino de pequeños electrodomésticos de cocina, y la compañía naviera SITC International Holdings, con sede en Hong Kong. El nuevo fondo T. Rowe Price China Evolution Equity invierte en pequeñas y medianas empresas y ha tenido un comienzo espectacular. Para un fondo asiático más amplio, considere a los innovadores de Matthews Asia, que invierte en empresas ubicadas en toda la región con productos o tecnología de vanguardia. Aunque las acciones de China representan el 57% del fondo, Corea del Sur, India y Singapur también se encuentran entre sus países con mayor exposición.

Fondos sectoriales

De fiesta como si fuera 1999.

El año 2020 se sintió como el boom tecnológico de finales de la década de 1990. El índice Nasdaq Composite de alta tecnología no eclipsó el aumento de precio del 86% registrado en 1999, pero su avance del 44% en 2020 fue su mejor año desde 2009. Los inversores acudieron en masa a empresas que facilitan el trabajo desde casa, vender productos online, proteja a las empresas de los ciberataques y entreténgase sin salir. Kevin Landis, director de Oportunidades tecnológicas de primera mano, quién ha dirigido el fondo desde su lanzamiento en 1999, compra empresas tecnológicas jóvenes con gran potencial de crecimiento, como proveedores de contenido de transmisión, jugadores de seguridad web y empresas de software de computación en la nube. T. Rowe Price Global Technology busca empresas que se beneficien de los rápidos avances tecnológicos que ofrecen enormes perspectivas de crecimiento a largo plazo. El Jacob Internet Fund del antiguo inversor en tecnología Ryan Jacob ha tenido un buen desempeño durante los últimos cinco años.

Fondos alternativos

El largo y el corto de los retornos.

Fondos alternativos, una categoría que abarca una variedad de estrategias, prometen moverse de manera diferente al mercado de valores. Algunos pueden ofrecer devoluciones de gran tamaño. Últimamente, Los fondos long-short —que compran acciones que les gustan a los administradores y venden acciones cortas que no les gustan— han dominado las listas. El ganador constante Toews Tactical Monument es un fondo largo-corto que invierte en acciones, bonos y derivados para ofrecer un rendimiento similar al de las acciones de grandes empresas con menos volatilidad. El administrador de RiverPark Long / Short Opportunity, Mitch Rubin, invierte parte del fondo en empresas con perspectivas de crecimiento superiores a la media (Amazon.com) y vende acciones en corto en industrias en declive (Western Union). Driehaus Event Driven (no es un fondo largo-corto) compra acciones de pequeñas y medianas empresas que cotizan con descuento debido a una situación corporativa especial. como una fusión, escisión o reestructuración.