Macro estrategia global

¿Qué es una macroestrategia global?

Una estrategia macro global es un fondo de cobertura o una estrategia de fondos mutuos que basa sus tenencias principalmente en las opiniones económicas y políticas generales de varios países o sus principios macroeconómicos. Las tenencias pueden incluir posiciones largas y cortas en diversas acciones, renta fija, divisa, productos básicos y mercados de futuros.

Por ejemplo, si un gerente cree que Estados Unidos se encamina hacia una recesión, Puede vender en corto acciones y contratos de futuros sobre los principales índices estadounidenses o el dólar estadounidense. También puede ver una gran oportunidad de crecimiento en Singapur, tomando posiciones largas en los activos de ese país.

Los fondos macro globales normalmente se gestionan de forma activa, lo que significa que tienen un umbral de inversión más alto y tarifas más altas.

Cómo funcionan las macroestrategias globales

Los fondos macro globales construyen carteras en torno a predicciones y proyecciones de eventos a gran escala en todo el país, continental, y escala global, implementar estrategias de inversión oportunistas para capitalizar las tendencias macroeconómicas y geopolíticas. Los macro estrategas globales hacen pronósticos y analizan tendencias que involucran factores como:

• Tasas de interés
• Política
• Políticas internas y externas
• El comercio internacional
• Los tipos de cambio
• Otros factores

Los fondos macro globales se consideran entre los fondos menos restringidos, ya que generalmente colocan cualquier tipo de operación que elijan utilizando casi cualquier tipo de seguridad.

Tipos de macroestrategia global

Los fondos macroeconómicos globales generalmente utilizan una combinación de basado en la tasa de interés, y estrategias de negociación basadas en índices bursátiles. En el contexto de las estrategias cambiarias, los fondos normalmente buscan oportunidades basadas en la fuerza relativa de una divisa con respecto a otra. Los fondos monitorean y proyectan las políticas económicas y monetarias en todo el mundo, y realizar operaciones con divisas altamente apalancadas utilizando futuros, hacia adelante, opciones, y transacciones al contado.

Las estrategias de tipos de interés suelen invertir en deuda soberana, realizar apuestas direccionales, así como operaciones de valor relativo. Un administrador de fondos generalmente se concentra en la política monetaria, su economía, y situación política. Algunos de los vehículos que pueden elegir en esta estrategia incluyen el Tesoro de EE. UU. Y los instrumentos de deuda europeos. También pueden invertir en deuda pública de otros países desarrollados y emergentes.

El comercio de acciones o índices de acciones bajo una estrategia macro global analiza el índice de acciones o productos básicos de un país específico utilizando futuros, opciones, y fondos cotizados en bolsa (ETF). Los administradores de fondos generalmente intentan crear carteras que superen al índice en entornos de tasas de interés más bajas. Se centran principalmente en activos líquidos que pueden negociarse fácilmente cuando hay incertidumbre. Estos activos solo conllevan riesgos de mercado, que se esperan. Esto significa que no hay otros riesgos (de liquidez o de crédito) involucrados. Algunos fondos macroeconómicos globales emplean estrategias centradas únicamente en países de mercados emergentes.

Tipos generales de macro fondos globales

Existe una variedad de tipos de fondos macro globales generalizados que existen, la mayoría de los cuales apuntan a beneficiarse de factores de riesgo sistémicos y de mercado. Los fondos macroeconómicos globales discrecionales construyen carteras a nivel de clase de activo basándose en una visión de alto nivel de los mercados globales. Este tipo de fondo macro global se considera el más flexible, ya que los gestores pueden realizar posiciones largas o cortas con cualquier tipo de activo en cualquier parte del mundo.

Los fondos macro globales de asesores de comercio de productos básicos (CTA) utilizan varios productos de inversión, Pero en lugar de crear carteras basadas en vistas de alto nivel, Estos fondos utilizan algoritmos basados ​​en precios y seguimiento de tendencias para ayudar a construir carteras y ejecutar las operaciones del fondo.

Los fondos macroeconómicos globales sistemáticos utilizan el análisis fundamental para crear carteras y ejecutar operaciones mediante algoritmos. Este tipo de fondo es esencialmente un híbrido de fondos macro globales discrecionales y fondos CTA.

Conclusiones clave

• Una estrategia macro global basa sus participaciones en la economía y la política de varios países o en sus principios macroeconómicos.
• Esta estrategia es utilizada principalmente por fondos de cobertura y fondos mutuos.
• Los tres tipos de estrategias macro globales están relacionadas con la moneda, relacionado con la tasa de interés, y acciones o índices de acciones.
• Los tipos de fondos incluyen fondos macro globales discrecionales, asesor de comercio de materias primas fondos macro globales, y macro fondos sistémicos globales.

Fondos de cobertura macro global

Por lo general, estos fondos se gestionan de forma activa. Como se señaló anteriormente, intentan sacar provecho de los amplios cambios que resultan de factores políticos y económicos. Pueden estar bastante diversificados, ofreciendo exposición a diferentes activos e instrumentos. Debido a que se gestionan de forma activa, los inversores pueden esperar umbrales de inversión más altos y tarifas más altas asociadas con estos fondos.

Institutional Investor anunció sus nominados al Hedge Fund Industry Award para 2019, que incluía algunos fondos macro globales. Element Capital Management, con sede en Nueva York, el informe citado, aumentó un 17,3% desde 2018. Bajo Jeffrey Talpins, el fondo utiliza un enfoque de inversión multiproceso mediante la combinación de macro fundamentales, sistemático, y análisis de valor relativo.

A noviembre de 2018, Element Capital Management tenía $ 55,88 mil millones en activos bajo administración.

Bridgewater Assets es otro nombre citado por la publicación, publicando un salto del 14,6% en su Estrategia Pure Alpha. La firma reportó $ 124,7 mil millones en activos bajo administración a partir de 2018.